Снимка: Istock

Американските акции се понижиха в сряда, след като ключов доклад за инфлацията показа неочаквано покачване на потребителските цени миналия месец.

Dow Jones Industrial Average (^DJI) падна с около 1,1%, или почти 425 пункта. S&P 500 (^GSPC) се понижи с близо 1%, а технологичният Nasdaq Composite (^IXIC) загуби близо 0,9%.

Междувременно доходността на облигациите скочи. Доходността на 10-годишните държавни облигации (^TNX) нарасна с цели 20 базисни пункта в сряда следобед, достигайки почти 4,57%, най-високото си ниво от ноември.

Тези ходове дойдоха, след като правителствените данни показаха, че индексът на потребителските цени (CPI) се е повишил с 0,4% през предходния месец и 3,5% спрямо предходната година през март, неочаквано ускорение от годишното увеличение на цените от 3,2% през февруари.

И двете мерки изпревариха прогнозите на икономистите за ръст от 0,3% на месечна база и 3,4% годишно увеличение, според проучване на Bloomberg.

По-горещият от очакваното печат може да накара инвеститорите да очакват по-малко намаления на лихвите от Фед тази година. Наистина, според инструмента FedWatch на CME, около 80% от залозите сега са за това, че Фед държи стабилно текущите лихвени нива през юни. Повече от половината инвеститори също очакват централната банка да остави лихвения процент непроменен до заседанието си през юли, оставяйки септември като най-вероятното място за първоначално намаление от централната банка на САЩ.

Също така в сряда, последните протоколи от последната политическа среща на Федералния резерв показаха, че "почти всички" служители смятат, че би било подходящо да се намалят лихвените проценти "в някакъв момент".

Междувременно фючърсите на суровия петрол изтриха по-ранните загуби в следобедната търговия след доклад, че САЩ и техните съюзници смятат, че удар от Иран или негови подставени лица срещу израелски цели е неизбежен. West Texas Intermediate се повиши с повече от 1% обратно над $86 за барел, докато фючърсите на брента скочиха до над $90 за барел.

И гледайки през касапницата, изглежда има преобладаващ извод. Дори ако икономиката на САЩ расте по-бързо от очакваното тази година, променящите се очаквания за по-малко намаления на лихвените проценти от Федералния резерв тази година може да попречат на пазарното рали да се премести в компании с по-малка пазарна капитализация.

Действието на пазара подчертава, че апетитът на инвеститорите към области като малки капитализации, които имат по-голяма експозиция към рефинансиране на дълг при настоящите високи лихвени проценти, ще остане приглушен, докато очакванията за намаляване на лихвите продължават да се изместват.

„Понижението на лихвите може допълнително да катализира завъртането към по-широка група от циклични и дори по-нискокачествени такива с по-лоши баланси“, пише главният инвестиционен стратег на Morgan Stanley Майк Уилсън в бележка в неделя. „Обратно, прекъсване на по-високата доходност може да ни върне обратно към тесен пазарен режим.“

Разходите за жилища останаха упорито стабилни през март, което поражда опасения относно това кога скорошното облекчаване на наемите на апартаменти ще се появи в данните за инфлацията на правителството на САЩ – и дали смекчаването ще се задържи.

„Месечното темпо на инфлацията на подслоните остава упорито повишено около 0,45% от миналия юни въпреки пазарните мерки за значително охлаждане на растежа на наемите през последната година“, каза Паркър Рос, глобален главен икономист в Arch Capital Group, пред Yahoo Finance.

Рос каза, че очаква „мярката на BLS за инфлацията на наемите да се охлади и да отрази част от наблюдаваната мекота в наемите, но сега имаме по-малко убеждение след малък напредък през последните девет месеца“.

Наемите на апартаменти се смекчиха миналата година по някои показатели и икономистите очакват тенденцията в крайна сметка да се появи в данните за CPI, които имат забавяне.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари

Още по темата:

Колко още надолу за щатските индекси?