Снимка: Istock

Инвеститорите ще получат важна част от икономическите данни на САЩ в края на седмицата с публикуването на февруарския индекс на личните потребителски разходи, но има проблем - финансовите пазари ще бъдат затворени за празника „Разпети петък“.

Фондовите борси в САЩ ще бъдат затворени в петък, докато пазарът на съкровищни облигации приключва работата си един час по-рано в 14:00 часа. източно време в четвъртък за празника, както е предложено от Асоциацията на индустрията за ценни книжа и финансовите пазари. Но тъй като Разпети петък е пазарен празник, но не и федерален празник, правителството е отворено и е готово да публикува икономически данни.

Миналата година докладът за работните места през март беше публикуван на Разпети петък. Търговците имаха възможност да търгуват фючърси на борсови индекси в съкратена сесия, която приключи в 9:15 сутринта ET. Това няма да е така след публикуването на данните за PCE, като цялата търговия с фючърси на CME ще бъде затворена в петък.

Икономистите очакват, че индексът отново ще покаже, че ценовият натиск остава висок. Основният PCE се очаква да нарасне с 0,4% миналия месец, което е по-бърз темп от 0,3% през януари, докато годишният процент се очаква да се повиши до 2,5% през февруари, от 2,4% през предходния месец, според икономисти, анкетирани от Wall Street Journal.

Основната мярка - която премахва нестабилните хранителни и енергийни компоненти и е известна като предпочитания от Фед индикатор за инфлация - се прогнозира да се повиши с 0,3% през февруари, което е по-ниско от предходния месец. Основната инфлация на годишна база се очаква да остане на ниво от 2,8%.

Повишаването на най-новия индекс на потребителските цени инжектира доза безпокойство на Уолстрийт по-рано този месец, принуждавайки някои инвеститори да намалят очакванията си относно момента на първото намаляване на лихвения процент от централната банка. Ето защо петъчният доклад на PCE ще бъде „по-важен от обикновено“, тъй като ще покаже дали предишните данни за инфлацията са били временни неуспехи или начало на нова тенденция на „по-висока за по-дълго инфлация“, каза Крис Закарели, главен инвестиционен директор служител в Independent Advisor Alliance, в коментар по имейл в сряда.

При затворени пазари търговците ще получат първия си шанс да реагират, когато пазарът на фючърси се отвори през уикенда, докато преценяват дали докладът за инфлацията от петък променя плана на Фед да намали лихвите три пъти през 2024 г., каза Майк Корначиоли, старши вицепрезидент по инвестиционната стратегия в Citizens Private Wealth Management.

Миналата седмица представители на Фед оставиха лихвените проценти непроменени за пета поредна среща, докато новият „точков график“ на централната банка показа, че политиците поддържат прогнозата си за намаления на лихвените проценти със 75 базисни пункта до края на 2024 г. Фючърсните търговци на фондовете на Фед оценяват с приблизително 61% вероятност първото намаление на лихвения процент от 25 базисни пункта да се случи през юни, според CME FedWatch Tool.

Въпреки че понеделник вероятно ще предложи по-ясен знак за това какво правят инвеститорите с данните, Корначиоли каза, че очаква приглушена реакция на финансовите пазари поради „пристрастност към неотдавнашността“, което означава, че инвеститорите ще наблегнат на последните събития, движещи пазара, пред историческите.

 „Наистина мисля, че рискът в този доклад е в посока надолу“, каза той пред MarketWatch в телефонно интервю в сряда. „Данните за PCE, които идват по-високи от очакваното [биха могли] наистина да предизвикат разказа, който Фед Пауъл изложи на своята пресконференция, тъй като прозорецът се затваря, когато политиците могат да започнат този цикъл на намаляване на лихвите, ако искат да получат три намаления през тази година. ”

Основните борсови индекси в САЩ завършиха предимно нагоре в четвъртък, като S&P 500 SPX и Dow Jones Industrial Average DJIA завършиха на новите си рекорди. Управителят на Фед Крис Уолър късно предишния ден каза, че високите показатели за инфлация и силното нарастване на работните места затвърждават мнението му, че няма бързане за намаляване на лихвите тази година.

Акциите отбелязаха солидни месечни и тримесечни печалби. S&P 500 се е повишил с над 10% досега през 2024 г., отбелязвайки най-силното си повишение през първото тримесечие от 2019 г. насам. Dow Jones Industrial Average се е повишил с около 5,6% през 2024 г. и е малко по-малко от крайъгълния камък от 40 000. Nasdaq Composite COMP затвори с ръст от 9,1% през първото тримесечие, според пазарните данни на Dow Jones.

Последният ден за търговия от месец или тримесечие често е придружен от възстановяване на баланса, тъй като портфолио мениджърите коригират своите инвестиции, за да отчетат промените в стойностите на своите акции и облигации. Въпреки че търговията е широко очаквана от много участници на пазара, тя все още може да доведе до ценови колебания.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.