Снимка: iStock

Теодор Минчев

Инвестирането в дивидентни компании бе особено популярно на международните пазари през 2021-ва година. Инвеститорите обаче, трябва да са особено внимателни. Cтpaтeгиятa дa ce ĸyпyвaт aĸции нa ĸoмпaнии, oтличaвaщи ce c нaй-виcoĸaтa дивидeнтнa дoxoднocт нa пaзapa, мoжe дa бъдe oпacнa, зaщoтo тeзи ĸoмпaнии чecтo ca yязвими нa пoтeнциaлнo нaмaлeниe нa дивидeнтитe.

Ето защо, инвеститорите освен към дивидентната доходност, трябва да поглеждат и към историята на дивидентите и това дали те се повишават, запазват, или намаляват. На международните пазари има една група от акции наречена „Дивидентни аристократи“, на компании отличаващи се с постоянно повишаване на дивидента в продължение на десетилетие. 

И докато родният капиталов пазар няма подобна дълга история, това което могат да направят инвеститорите е да погледнат към историята на дивидентите през последните няколко години, като разбира се вземат предвид извънредната ситуация свързана с коронавируса през последната една година.

Сега ще погледнем към дивидентните компоненти на широкия индекс BGBX 40 в търсене на ликвидни компании, които не само са изплащали висок дивидент през 2021-ва година, но и отличаващи се с негвото повишение, или най-малкото запазване през последните години. 

Също така ще разгледаме и каква доходност е реализирала стратегията на държане на трите най-високодивидентни компании, отговарящи на горопосеченото условие, съпоставена с представянето на индекса.

Започваме с лошата новина. Само три относително ликвидни компании са повишили дивидента си през последните три години (до 2021-ва година) и по този начин биха отговорили на изискването да станата потенциални „Дивидентни аристократи“ в бъдеще – ако продължават да повишават дивидента си. И това са - Елана Агрокредит, Спиди и Стара планина Холд.

Данни: Infostock.bg

Започваме с Елана Агрокредит, която се отличава като позицията с най-висока дивидентна доходност сред ликвидните акции на БФБ. Дивидентната доходност по последни данни е 6.23%, като тя се запазва при тези нива и през предходните две години. 

За последната една година акциите на дружеството се повишават с близо 4% (без да се включва дивидента), което е далеч под представянето на индекса BGBX 40 от 

Това, което би зарадвало инвеститорите обаче, освен високия дивидент, е сравнителната стабилност и ниска волатилност при акциите на компанията, които са се движили в границите между 1.20 лева и 0.95 лева през последните три години, време за което инвеститорите са прибрали един доста добър дивидент. 

Преминаваме към Спиди – най-голямата по пазарна капитализация компания на БФБ. 
Нещо повече, освен това, компанията се отличава с една от най-високите дивидентни доходности на БФБ в момента (при нива от близо 4.5%). Спиди също така е повишила дивидента си с най-ускорени темпове за последните три години, стартирал от 1.4 лева (брутен дивидент) през 2019-та година, достигнал 5.25 лева през настоящата година. 

Едва ли е случайност и факта, че акциите на компанията са поскъпнали с над 90% от началото на годината и са сред малкото позиции отбелязали ръст през всяка от последните четири години.

И на трето място по доходност, сред трите позиции повишили дивидента си през последните три години е – Стара планина Холд. Това е традиционен дивидентен залог и единственият компонент на БФБ повишавал дивидента си непрекъснато от 2008-ма година насам.

Дивидентната доходност на Стара планина в момента е 2.34% по последни данни, като дивидентът расте с около 2% през последните три години. 

Много е вероятно стабилния ръст на дивидента и историята на непрестанното му повишение, да са и в основата на поскъпването на акциите на дружеството с 92% от началото на годината.
  
И така... Потенциална стратегия за портфейл заложил на трите дивидентни аристократа на БФБ (ликвидни позиции повишили дивидента си през последните три години), би донесъл на инвеститора му доходност от 62.7% за последната една година (без включване на дивидентите). Това е далеч по-добре от представянето на широкия BGBX 40 нараснал с 39.2% за същия период от време.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на пода на БФБ

Още по темата:

Кои дивидентни бехемоти на БФБ повишиха плащанията си последните пет години?