Снимка: iStock

Не е тайна, че инвеститорите на дребно са в основата на силата на сегашния бичи пазар, прехвърляйки пари в акции и извличайки ползите от силния пазар.

Шест месеца след пандемията вълнението продължава. Инвеститорите търгуват повече и дори навлизат на пазара на опции и маржин търговията - две форми на финансов лост, които могат да увеличат печалбите, но и загубите.

Според проучване на Yahoo Finance-Harris, публикувано на 9 септември, 33% от хората, притежаващи акции, посочват, че търгуват повече от началото на пандемията и подобен брой заявяват, че търгуват повече отделни акции, за разлика от ETF-и и взаимни фондове. Анкетата е направена сред повече от 1000 американци от 4 до 6 септември.

По подобен начин, 36% посочват, че са увеличили размера на експозицията си към акции в портфолиото си. В същото време само 16% и 17% притежават съответно по-малко акции и търгуват по-малко акции.

Интересното е, че респондентите с доход на домакинството по-малко от 50 000 долара казват, че търгуват по-често след пандемията и имат по-голяма експозиция на акции, дори повече от групата със 100 000 долара или повече. Средният слой на хората, с доход между 50 000 и 100 000 долара, е бил значително по-консервативен.

Интересното е, че възходящият тласък тласна много инвеститори на дребно в света на ливъриджа: 43% от инвеститорите на дребно заявиха, че използват опции, ливъридж или и двете. 

Двадесет и три процента от анкетираните просто използват опции, а 10% просто използват маржин търговията, при която заемат пари от своя брокер, като залагат акциите си. Тези стратегии усилват печалбите, но също така увеличават загубите, което излага инвеститора на значителен риск от загуби.

Търговията с опции е лесна на платформи като Robinhood и е много полезен финансов инструмент за хеджиране на риска, но много наблюдатели на пазара на дребно като Крис Ларкин, управляващ директор на търговията и инвестиционния продукт в E * Trade, са загрижени, че се използват твърде много за спекулации .

Големият брой опции в проучването повтаря други доказателства, че сме в бум на пазарите на опции. През 2020 г. досега има средно 28 милиона договори за опции на ден, което е с 45% повече от миналата година, според Options Clearing Corp. Увеличеното използване на опции е придружено от истории за богатство, но и за разбити сърца.

Концентрирани инвеститори, определящи времето на пазара

Анкетата също така стига до един извод - факт е, че ралито до голяма степен е било ръководено от малък брой акции.

Претегленият по пазарна капитализация S&P 500, например, се е концентрирал до такава степен от няколко акции като Facebook, Apple, Amazon, Microsoft и Google, че се е превърнала в проблем за някои взаимни фондове. И когато тези технологични акции се "удариха в стева" тази седмица, целият индекс рязко се срина поради огромното им влияние.

Въпреки че знаем, че инвеститорите търгуват повече с отделни акции, резултатите от анкетите показват тази концентрация по-подробно.

Повече от всеки пети (21%) от търгуващите с акции притежава Amazon (AMZN), като 19% притежават Facebook (FB), 18% притежават Netflix (NFLX), 17% притежават Apple (AAPL) и 11% притежават Tesla ( TSLA). 

От друга страна, 53% от анкетираните инвеститори на дребно не притежават нито една от тези акции, което означава, че значителен брой хора търсят по-малко блестящи акции - или взаимни фондове и ETF-и.

Въпреки че тези компании с мега-капитал могат да бъдат държани в продължение на години, малко под половината (44%) от анкетираните заявяват, че се опитват да определят времето на пазара - доста голям брой. А за тези инвеститори, които активно се опитват да се възползват от ходовете на пазара, средният брой сделки на месец е 4.5.

С нарастването на търговията без комисионни в големите брокерски компании като Schwab, E * Trade и TD Ameritrade, както и с издигането на Robinhood, това беше първият път, когато инвеститорите на дребно могат да търгуват, без да плащат около 7 долара при всяка сделка, на фона на изключително голямата волатилност на пазара.

Още по темата:

Няколко любими компании на инвеститорите в Robinhood с дългосрочен потенциал

Хауърд Маркс: Нехаресваните акции ще направят на инвеститорите много пари