Снимка: iStock

Най-притежаваните от хедж фондовете акции са на върха на представянето на пазара през тази година, връщайки 32% от началото на 2020 г. до края на миналата седмица. Това се сравнява с около 12% печалба за S&P 500 през този период. Това превъзходство от 20 базисни пункта е най-доброто показване от хедж фондовете от 2001 г. насам, според анализ на Goldman Sachs.

В рамките на 45 дни след края на всяко тримесечие хедж фондовете трябва да отчитат своите притежания пред Комисията за ценни книжа и борси под регулаторна форма, доклад известен като 13F. В скорошно проучване екип от анализатори на Goldman Sachs обобщи притежанията на 814 хедж фонда, които управляват близо 2.4 трилиона долара в началото на четвъртото тримесечие.

Тяхната кошница „Хедж фонд VIP“ включва акциите, които най-често се намират в топ 10 на хедж фондовете. Този списък е оглавен от някои познати имена. За осми път през последните девет тримесечия Amazon.com (тикер: AMZN) беше най-популярният холдинг: 113 хедж фонда в проучването на Goldman намират позицията в топ 10, а допълнителни 179 го включват в топ 200. Акциите на Amazon бяха добър залог през 2020 г., тъй като книжата на компанията поскъпнаха с почти 70% от началото на годината.

Следващите във VIP списъка са Facebook (FB), Microsoft (MSFT), Alibaba Group Holding (BABA) и Alphabet (GOOGL). Те също се представиха много силно през тази година - изоставащият Alibaba е нараснал с 31% до момента.

Източник: Goldman Sachs

Като цяло хедж фондовете са по-малко концентрирани в технологични имена от индекса Russell 3000, където са включени повечето американски акции. Тази група съставлява около 27% от индекса, но близо 19% от портфейлите на хедж фондовете. 

Книжата в здравеопазването са най-концентрираните залози на хедж фондовете, 21%, и най-голямото им наднормено тегло спрямо Russell 3000, който има 14% тегло в здравеопазването.

Хедж фондовете също са с наднормено тегло в потребителските компании е тези за комуникационни услуги в сравнение с Russell 3000 - макар и с по-малко от предходното тримесечие - и с поднормено тегло на потребителските и финансовите компании - също с по-малко от три месеца преди това. 

Това предполага, че мениджърите на фондове се придвижват към области на пазара, които се възползват от цикличното възстановяване в икономиките на САЩ и глобалната икономика. По-евтини относителни оценки могат да бъдат намерени и във финансите и енергетиката, които също отчитат нарастването на теглото си през последното тримесечие.

Водещите нови покупки през третото тримесечие - съдени от увеличаването на броя на хедж фондовете, притежаващи акциите - бяха водени от Varian Medical Systems (VAR), United Parcel Service (UPS), Pinterest (PINS) и Microsoft. Анализаторите на Goldman Sachs наричат ​​тази група „Изгряващите звезди“. 

От 2002 г. акциите попадащи в тази кошница надминават другите акции в техния сектор със средно 0.52 процентни пункта през следващото тримесечие.

Важи и обратното: Акциите с най-голям спад в броя на хеджфондовете, които ги притежават за едно тримесечие са се представили по-слабо от своите аналози в сектора с 0.60 процентни пункта през следващото тримесечие. През третото тримесечие списъкът на „Падащите звезди“ е оглавен от PG&E (PCG), PNC Financial Services Group (PNC), Consolidated Edison (ED), Avery Dennison (AVY) и Motorola Solutions (MSI).

Още по темата:

Кои са топ позициите на 10-те най-големи хеджфонда

Най-скандалните измами с акции и търговия с вътрешна информация