Снимка: iStock

Докато през последните седмици стойностните акции се засилиха от положителните новини за ваксините Covid, много от дивидентните акции се представяха много зле от началото на годината.

Някои стратегии за дивиденти обаче работеха по-добре от други, преди завъртането в стойност.

„Инвеститорите са предпочели да се съсредоточат върху компании с дългогодишна история на увеличаване на дивидента си“, пише в скорошна бележка Крис Сенек, главен инвестиционен стратег в Wolfe Research. Междувременно, добави той, те „избягваха до голяма степен дивидентните акции тази година поради опасения за намаляване на дивидентите и наклон на инвестиционния им стил към стойност“.

Постоянният ръст на дивидентите в продължение на поне 25 години беше най-добре представящата се кошница от дивидентни акции, проследявани от Wolfe Research. 

Списъкът на Сенек с около 65 акции, които отговарят на тези критерии, включва много от дивидентните аристократи на S&P 500. Членовете на тази група изплащат по-висок дивидент всяка година в продължение на поне 25 години.

Аристократите, които включват Johnson & Johnson (тикер: JNJ), Target (TGT) и McDonald's (MCD), са върнали 7.5% тази година, с включване на дивидента към 1 декември. Това се сравнява с 15.3% ръст за S&P 500 до същата дата.

Както е случаят с много дивидентни акции, представянето през 2020 г. е история за два отделни периода за аристократите. От 31 декември миналата година до 6 ноември аристократите донесоха възвръщаемост от около 1%. 

Но новините от 9 ноември от Pfizer (PFE) и BioNTech (BNTX), че тяхната ваксина Covid е била над 90% ефективна, отбелязаха началото на ротация в стойностните акции - и благодат за много дивидентни акции. От 6 ноември до 1 декември аристократите върнаха 6.3% на инвеститорите.

Най-ефективните аристократи тази година са от различни сектори.

Albemarle (ALB), специализирана химическа компания и литиев миньор, завърши на първо място с обща възвръщаемост от 88%. Акциите отчасти се възползваха от оптимизма относно бъдещите продажби на литий за батерии, използвани за захранване на електрически превозни средства.

Акциите обаче дават дивидентна доходност от 1.1%, една от най-ниските сред аристократите. Силното му представяне от началото на годината беше последвано от Target, нараснал с 40%, с включени дивиденти; Clorox (CLX), ръст от 34%; и Cintas (CTAS), които спечелиха 35%. Cintas, чиито продукти включват униформи за служители, носят доходност от 0.8%. Clorox - 2.2%, а Target - 1.5%.

Както може да се очаква, като се има предвид обратната връзка между ценовите показатели и доходността, най-доходните аристократи са сред най-слабо представящите се през 2020 г.

Наскоро Exxon Mobil (XOM) постига най-висок добив от 9%, но се отличи с възвращаемост от около минус 40%, от началото на годината и е най-лошо представящият се аристократ тази година към 1 декември. Компанията плати последно 87 цента на акция и не го повиши за първи път от 40 години насам. Засега обаче акциите ще останат в аристократите, защото тази година ще са изплатили повече дивиденти, отколкото през 2019 г.

Други изоставащи в групата включват AT&T (T), спад с 21%; Walgreens Boots Alliance (WBA), понижение от 32%; и Chevron (CVX), който е загубил 23%, включително дивидентите.

Но като група аристократите са били солидна възможност за защитни инветсиции по време на пандемията. Един от начините инвеститорите да заложат на всички ариктократи е със специално създадения за тази цел индексен фонд - ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL).

Още по темата:

Credit Suisse: Азиатските акции ще доминират на световните пазари през 2021 г.