Снимка: iStock

Акциите на технологичните компании са готови да отскочат след поредния обрат на Tesla, но не всички анализатори са толкова позитивно настроени.

Стивън Джон Каплан, главен изпълнителен директор на блога и бюлетина на True Contrarian, който също управлява $120 милиона, прогнозира, че най-добрият борсово търгуван фонд, който проследява Nasdaq-100 – Invesco QQQ Trust Series QQQ или QQQ – ще падне от сегашните 427 до под 300 в рамките на година, а тригодишната му прогноза е дори още по-лоша.

„Мисля, че ще падне под 100, защото вярвам, че това, което ще направим, е основно да повторим това, което видяхте през 1999 г. и 2000 г. поради почти същите причини“, каза той пред MarketWatch в интервю във вторник.

Преди две десетилетия „ирационалното въодушевление относно новите технологии“ – интернет – предизвика корекция на технологичните акции и изкуственият интелект е на път да направи същото, каза Каплан, който отбеляза няколко технологични разпродажби през последните години.

Компании като Microsoft и Apple поглъщат AI чипове, с убеждението, че ще създадат повече печалби, но „досега резултатите всъщност са по-ниски печалби, защото трябва да наемат скъпи AI инженери“, каза той. Дори когато се научат как да използват тези чипове, те може да са по-ефективни или различни, но не непременно по-печеливши, което означава, че инвеститорите вероятно плащат твърде много за тези компании.

Като пример за това как изкуственият интелект може да не се превърне в печалби, той посочва адвокатски кантори, които биха могли да използват изкуствен интелект, за да съберат кратка работа за 3 часа над това, което обикновено би отнело 30, като таксуват клиентите за много по-малко.

Каплан каза, че е започнал да скъсява акции - спекулирайки за спад – за QQQ през февруари, повтаряйки това през март и април. Една част от неговата стратегия включва наблюдение какво правят хедж фондовете извън заглавните големи имена – останалите около 90%. Скорошните рекордни върхове за акции, свързани с ИИ, наскоро отбелязаха рекордни покупки, отбелязва той.

Тези хедж фондове са склонни първоначално да се натъпчат върху горещ актив, да изчакат, докато пазарът се охлади, а след това, когато падне с 20% от скорошен екстрем, „значително“ започват да скъсяват тези позиции. Последният 52-седмичен връх на QQQ беше около 449 към края на март - спад от 20% би го поставил при около 360.

„Така че всеки път, когато QQQ достигне около зоната 360, ще видите тази огромна вълна от продажби, която вероятно ще го тласне под 300, защото точно така работят хедж фондовете“, каза Каплан.

Той каза, че инвеститорите могат да проследят какво правят хедж фондовете чрез данните на Комисията за търговия със стокови фючърси или блога на The Market Ear.

И така, какво ще изкуши Каплан обратно в технологичните акции? Текущи покупки от корпоративни вътрешни лица, които са били големи продавачи, и големи изходящи потоци от американски акционерни фондове. Последното се оказа „силен“ сигнал да започнете да купувате технологии през март 2020 г., каза той.

„Когато видя куп вътрешни лица да купуват и много обикновени хора излизат от пазара и това ми дава наистина добра представа, че е време да затворя късите позиции и вероятно да купя всичко, което е евтино по това време,“ каза той.

Що се отнася до това къде влага своите пари и парите на клиентите си, той се интересува от една „скучна инвестиция“. Той наскоро купи iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT, когато падна под $90, като каза, че може да достигне $140 или $150 за печалба от 60% до 70%. „Мисля, че хората не оценяват колко подценени са държавните облигации, колко висока е доходността.“

Той също така вижда „огромно възстановяване“, идващо в даден момент за японската йена, която се търгува на 34-годишно дъно поради усилията на правителството да поддържа износа на повърхността. Той има експозиция към Invesco Currency Shares Japanese Yen Trust FXY.

Фючърсите на акции ES00, 0,11% са предимно по-високи, водени от технологичния Nasdaq, докато доходността на държавните облигации се движи нагоре. Продавачите отново достигат златоно, като петролът също е надолу.

Hang Seng HSI00 на Хонконг достигна връх за 2024 г., докато възстановяването на акциите в Китай се загрява.

Акциите на Tesla се повишиха с повече от 10%, след като печалбата и приходите пропуснаха прогнозите, но Илън Мъск каза, че компанията ще ускори производството на по-евтини модели, въпреки, че още хиляди работни места се съкращават.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.