Снимка: iStock

Глобалният недостиг на чипове може да се простре до 2022 г., но ситуацията може да се подобри от средата на годината, когато се очаква да се появят повече доставки, според Гокул Харихаран от JPMorgan.

Продължаващото ограничение на предлагането на чипове навреди на производството в редица индустрии, вариращи от автомобили до потребителски уреди, персонални компютри и смартфони.

Харихаран посочи две тенденции, за които JPMorgan е „наистина положителен през следващите три до пет години“.

Американската инвестиционна банка препоръчва на инвеститорите да следват дългосрочни тенденции в полупроводниковото пространство - в области като висок клас изчисления в световен мащаб, както и по-малко напреднали технологии в Китай.

Продължаващото ограничение на предлагането на чипове навреди на производството в редица индустрии, вариращи от автомобили до потребителски уреди, персонални компютри и смартфони.

Някои анализатори и инвеститори очакват недостигът да продължи до 2023 г., но JPMorgan е по-малко мечи настроен.

„Не очакваме през 2023 г. да има недостиг на доставки – така че това вероятно е първото нещо, което можем да кажем“, каза пред CNBC в сряда Гокул Харихаран, съ-ръководител на изследванията за технологии, медии и телекомуникации в Азиатско-тихоокеанския регион в JPMorgan.

Но 2022 г. „е малко по-сложна“, каза той. Нещата може да се подобрят през втората половина на годината, тъй като повече доставки ще станат налични, макар и през първите шест месеца все още да може да се наблюдават джобове на недостиг в индустрията, обясни Харихаран.

„Има капацитет, който идва онлайн, не само от леярските компании, но и от компаниите производител на интегрирани устройства. Всички IDM в САЩ и Европа също разширяват капацитета си – голяма част от тях се предвижда да бъдат онлайн от средата на следващата година нататък“, добави той.

IDM, от друга страна, са компании, които проектират, произвеждат и продават тези чипове.

Две светли точки

JPMorgan препоръчва на инвеститорите да започнат да следват дългосрочни тенденции в полупроводниковото пространство, които са повече структурни, отколкото циклични, каза Харихаран пред CNBC.

Структурните тенденции обикновено са дългосрочни, постоянни промени в индустрията, докато цикличните тенденции се влияят от бизнес цикъла и обикновено се връщат към първоначалната начална точка след няколко години.

Има две тенденции, за които инвестиционната банка е „наистина положителна през следващите три до пет години“, каза той.

Първият е изчислителните сегменти от много висок клас, според Харихаран. В световен мащаб има непрекъснати смущения в изчисленията от висок клас, които преди бяха много монолитни, но сега се фрагментират, тъй като все повече компании навлизат в пространството.

Например, технологични гиганти като Apple, Amazon, Meta (бившата Facebook), Tesla и Baidu избягват утвърдените производители на чипове и внасят определени аспекти от разработването на чипове във вътрешността.

"Случва се много фрагментация на това пространство - и това определено води до по-бърз растеж", каза Харихаран. „Така че това е пространство, мисля, което очакваме да нарасне може би двуцифрено – 15% до 20% – през следващите три до пет години.

Втората тенденция, към която JPMorgan е положителен, са китайските полупроводникови компании, които се фокусират върху наследени технологии с дълга опашка. Тези компании произвеждат различни по-малко напреднали чипове в области като управление на захранването, микроконтролери, сензори и други сегменти, свързани с потребителите.

„Виждаме, че все повече и повече компании се появяват в Китай, целящи да се насочат към някои от тези технологии с дълга опашка“, каза Харихаран.

„Местното търсене очевидно е налице. Повечето от тези компании имат само може би 5% до 10% от местното търсене, обслужено в този момент. Така че потенциалният адресируем пазар е може би 5 до 10 [пъти] от това, което те обслужват в момента“, добави той.

Как се справят азиатските полупроводникови компании?

Според доставчика на финансови данни Refinitiv Eikon, водещите по приходи в Азия полупроводникови фирми са отбелязали двуцифрен годишен ръст на печалбата през последните тримесечия.

Производството на чипове на фона на глобален недостиг на доставки е привлекателно предложение за компаниите.

Например, Тайванската компания за производство на полупроводници вдига цените с 10% за модерните чипове, докато по-модерните чипове, използвани обикновено от автомобилните производители, биха стрували с 20% повече. TSMC е най-големият договорен производител на полупроводникови чипове в света.

Но представянето им на фондовия пазар е смесено.

Още по темата:

Докога ще продължи глобалният недостиг на чипове?