Снимка: iStock
Търговия с ливъридж, която тревожи регулаторите по целия свят, привлече вниманието на Европейската централна банка, която посочи признаци, че стратегията набира сила в региона, пише "Блумбърг".
ЕЦБ отбеляза, че група от офшорни хедж фондове все повече присъства на репо пазара на държавни облигации в Европа, което предполага нарастващо използване на така наречената базисна търговия.
Стратегията, която има за цел да използва разликите в цените между фючърси и облигации, беше подложена на контрол в САЩ, след като допринесе за пазарните сътресения в началото на пандемията през 2020 г.
Въпросните хедж фондове са базирани предимно на Каймановите острови и държат повече от половината позиции на инвестиционните фондове във фючърси на държавни облигации в еврозоната, според доклад на ЕЦБ, публикуван в петък. Те също така представляват почти цялата дейност на инвестиционни фондове извън ЕС на държавния репо пазар в региона.
ЕЦБ омаловажи потенциалната заплаха, породена от основната търговия, като отбеляза, че тя се извършва в по-малък мащаб и с по-балансирани нетни фючърсни позиции, отколкото в САЩ. Това може да отразява фактори, включително по-малките пазарни изкривявания, необходими, за да се изплати стратегията, и по-високите разходи за арбитраж, според доклада.
Анализаторите на централната банка също така предупредиха, че други инвестиционни стратегии за хедж фондове могат да представляват по-голяма опасност. Те включват насочени сделки с ливъридж, които могат да предизвикат ценови спирали, тъй като търговците бързат да развъртят залозите, които вървят по грешен начин, казаха те.
"Сделките с ливъридж са свързани с по-високи рискове за финансова стабилност от базовите сделки“, коментират анализатори от ЕЦБ.
„Разпространението към пазара на държавни облигации в еврозоната може да се засили, ако тези субекти се сблъскат с напрежение на ликвидността на пазара на държавните облигации на САЩ“, добавят анализаторите.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▼0.05% |
USDJPY | 156.30 | ▲0.41% |
GBPUSD | 1.30 | ▼0.02% |
USDCHF | 0.88 | ▲0.25% |
USDCAD | 1.37 | ▼0.01% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 41 568.50 | ▲0.03% |
S&P 500 | 5 649.12 | ▲0.01% |
Nasdaq 100 | 20 052.60 | ▼0.03% |
DAX 30 | 18 587.00 | ▲0.06% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 64 457.60 | ▲0.56% |
Ethereum | 3 412.86 | ▲0.75% |
Ripple | 0.58 | ▼6.70% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 81.92 | ▲0.29% |
Петрол - брент | 85.48 | ▲0.38% |
Злато | 2 469.40 | ▲0.34% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 542.12 | ▲0.59% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 111.28 | ▼0.06% |
Germany Bund 10 Year | 132.54 | ▲0.02% |
UK Long Gilt Future | 98.56 | ▼0.17% |