Снимка: iStock

Търговците на облигации се съмняват, че Федералният резерв ще осигури двете намаления на лихвените проценти, които бяха включени в кривата на суапове само миналата седмица, пише "Блумбърг".

Пазарът на суапове сега оценява около 40 базисни пункта намаления на лихвените проценти за края на годината, като първите пълни 25 базисни пункта облекчаване са оценени на срещата за политиката през ноември. Непосредствено след доброкачественото отчитане на инфлацията от миналата сряда за април, пазарите бяха оценили цените на по-близо до 50 базисни пункта намаления, или две движения от 25 базисни пункта.

Позиционирането предполага, че новите къси залози оттогава са възстановени, тъй като доходността се повиши през последните дни, в същото време дългите позиции по по-зрели държавни облигации бяха частично отменени.

Търговците остават предпазливи, тъй като очакват повече данни, за да потвърдят, че инфлацията се движи в правилната посока, както и нови улики за политиката на централната банка на САЩ от последните минути от заседанието на Федералния комитет за отворен пазар, очаквано в сряда.

„Ако получим достатъчно данни по правилния начин, тогава можем да помислим за намаляване на лихвите по-късно тази година, началото на следващата година“, каза управителят на Фед Кристофър Уолър във вторник.

Данните за потребителските цени през април бяха успокояващ сигнал, че инфлацията върви в правилната посока, но са необходими „още няколко месеца добри данни за инфлацията“, преди той да подкрепи облекчаването на паричната политика на Фед, каза Уолър тази седмица.

Сесията във вторник отбеляза лек обрат в неотдавнашния мечи импулс, първоначално подтикнат от данните за месечната инфлация в Канада и след това от вълна от покупки в предния край на фючърсната лента на Министерството на финансите.

Несигурността остави смесен позиционен фон на пазара на лихвени проценти в САЩ напоследък, като пристрастията остават като цяло балансирани в краткосрочната посока на доходността от текущите нива.

Той също така засили популярността на залозите за къса волатилност - инвестиционна стратегия, която се изплаща, ако пазарът остане спокоен - на пазара на опции. Търсенето се повиши за хеджиране с по-ниско движение до 4,3% в 10-годишните доходности миналата седмица и изглежда, че позицията ще бъде добавена отново тази седмица.