Снимка: Istock

Йената поскъпна за четвърти ден спрямо долара, докато спадащата доходност на държавните облигации разшири ралито на валутите на нововъзникващите пазари към Азия, след като свежите данни подкрепиха очакванията Федералният резерв да облекчи политиката.

Акциите се колебаеха в региона, като покачването на йената до около 141 за долар оказа натиск върху тези в Япония, експортно ориентирана икономика. Индексите се покачиха още в Австралия и Хонконг след четвърти ден на ръст на Уолстрийт.

Чувствителната към политиката доходност на двугодишните държавни облигации падна с шест базисни пункта в азиатската търговия, натежавайки върху долара, тъй като нововъзникващите азиатски валути, включително корейския вон, бяха пренесени след рали от Латинска Америка.

Обвързаната с диапазон търговия с акции предполага предпазливост преди срещата на Фед следващата седмица, след като данните показаха в четвъртък, че индексът на цените на производител в САЩ леко се повишиха през август, на фона на числата от предходния месец, които бяха ревизирани надолу. Междувременно категориите, които се захранват с предпочитания от Фед измерител на инфлацията, бяха заглушени.

Въпреки че последните данни не промениха много очакванията, че централната банка на САЩ ще започне да намалява лихвените проценти, последният спад в доходността на държавните облигации и широката слабост на долара предполага, че някои инвеститори все още залагат на по-голямо от обичайното първо намаление от 50 базисни пункта. Към дебата добави бившият президент на Федералния резерв на Ню Йорк Уилям Дъдли, който каза на форум в Сингапур в петък, че вижда възможност за намаляване на лихвените проценти с половин пункт на срещата следващата седмица.

Пазарите виждат „забавена реакция на драстичното преоценяване на пониженията на лихвените проценти от FOMC вчера след данните за PPI в САЩ, които оставиха вратата отворена за намаление с 50 bps следващата седмица“, каза Карол Конг, валутен стратег в Commonwealth Bank of Australia. „Въпреки че все още вярваме, че намаление с 25 bps е много по-вероятно от намаление с 50 bps, възможността за намаление с 50 bps ще поддържа щатския долар под натиск междувременно.“

Данните за инфлацията на едро в четвъртък последваха по-внимателно наблюдавания индекс на потребителските цени, който показа, че базовата инфлация се е ускорила през август. И все пак политиците ясно дадоха да се разбере, че в момента са силно фокусирани върху мекотата на пазара на труда, което е по-вероятно да стимулира политическите дискусии през следващите месеци.

„Тъй като PPI основно повтаря вчерашното четене на CPI и молбите за безработица в съответствие с очакванията, колодите са изчистени, за да може Фед да започне цикъл на намаляване на лихвите“, каза Крис Ларкин от E*Trade от Morgan Stanley. „Пазарите очакват първоначално намаление от 25 базисни пункта, но дискусията скоро ще се насочи към това колко далеч и бързо Фед вероятно ще намали лихвите с течение на времето.

Златото се повиши до нов рекорд, подхранван от спада на долара и друг набор от данни от САЩ в четвъртък, които показаха ръст в молбите за обезщетения за безработица.

В Япония малко над половината наблюдатели на централната банка виждат властите да извършат следващото си повишаване на лихвите през декември, докато никой не очаква политически ход, когато бордът се събере следващата седмица, според проучване на Bloomberg.

През последните четири седмици петима от деветте членове на борда телеграфираха намерението си да повишат лихвите отново, ако прогнозата за инфлацията на банката се реализира. Волатилността на пазара в дните след повишаването на лихвения процент от 31 юли на Японската централна банка не изплаши достатъчно политиците, за да ги отклони от пътя на нормализиране.

„Шансовете са изключително ниски за повишаване на лихвените проценти на тази среща“, каза Масамичи Адачи, главен икономист за Япония в UBS Securities. „Твърде рано е да се прецени въздействието на повишаването на лихвените проценти през юли и разгрома на пазара.“

Въпреки това, някои хедж фондове добавят бичи залози към йена на пазара на опции поради очакванията си, че валутата ще удължи ралито, което я направи най-добре представящата се в света през това тримесечие.

В Китай борсовият бенчмарк CSI 300 се отказа от по-ранните печалби, за да се запази, след като падна до най-ниското си ниво от януари 2019 г. в четвъртък.

Докато президентът Си Дзинпин призова официалните лица да постигнат годишната цел на страната за растеж от около 5%, безмилостното нарастване на китайските държавни облигации се удължи, тласкайки 10-годишните доходности до ниво, невиждано от официалните данни, станали достъпни през 2002 г.

Китайските пазари ще бъдат затворени в понеделник и вторник заради официални празници.

В Азия наборът от данни за публикуване включва индустриалното производство на Япония, данните за търговския баланс за Индия и брутния вътрешен продукт за Шри Ланка.

West Texas Intermediate, цената на петрола в САЩ, се повиши, след като се повиши с повече от 2% в четвъртък, тъй като бурята Francine прекъсна производството в Мексиканския залив.