Снимка: iStock

От 2005 г. американските акции превъзхождат бързо развиващите се пазари и останалите международни акции. Очаквайте обаче, тенденцията да продължи през следващото десетилетие, според основателя на DataTrek Николас Колас.

Следващото десетилетие на възвръщаемостта ще бъде на технологичният и комуникационен сектор, които съставляват 39% от S&P 500, значително по-висока тежест от тази на индустрията в развиващия се пазар и развитите международни индекси, прогнозира още Колас.

Тенденцията американските акции да превъзхождат задграничните компании ще продължи до 2030 г., според експертът. Инвеститорите, които се държат за средна реверсия, очаквайки международните акции да надминат американските акции след години на слаба ефективност, ще бъдат разочаровани.

От 2005 г. S&P 500 превъзхожда книжата от чужбина, отчитайки възвръщаемост от 176%. Междувременно акциите на развиващите се пазари отчетоха възвръщаемост от 96%, а развитите международни акции върнаха само 21% за същия период от време.

Колас погледна под капака на американските, развитите международни фондове и индексите на развиващите се пазари, за да разбере по-добре какво е довело до тази разлика и какво е вероятно да ги стимулира през следващото десетилетие.

Той споделя ярката тежест на технологичните компании като основна причини за разлика във възвръщаемостите. Тъй като технологиите са готови да направят голяма част от новините през следващото десетилетие, технологичните акции вероятно имат "най-добрия шанс да се комбинират при разумно добри доходи за следващото десетилетие", каза Колас.

Запасите от технологични и комуникационни услуги съставляват 39% от S&P 500, 31% от индекса на развиващите се пазари и само 14% от развития международен индекс, според DataTrek.

Междувременно комбинацията от регулаторен контрол и вероятно ниски лихвени проценти ще накарат финансовите компании да се изправят пред проблеми при генериране на разумна възвръщаемост, отбеляза Колас.

S&P 500 има разпределение от 10% към финансовите компании, докато развиващите се пазари и развитите международни индекси имат съответно 17% и 15% тежест на този отрасъл.

На всичкото отгоре петте най-добри акции в индекса S&P 500 са изключително печеливши световни технологични лидери.

Въз основа на високото разпределение към технологичните акции, ниското разпределение към финансовите компании и тежестта на първите пет холдинга, S&P 500 "има най-добрата комбинация от атрибути, за да надмине EAFE (развитите международни) и EM (развиващите се пазари) през следващото десетилетие", заключи Колас.

След S&P 500 очаквайте развиващите се пазари да надминат развитите международни, добави Колас.

Въпреки че класирането на разпределенията по сектори не е традиционният метод за обяснение на разликите в ефективността между американските и международните акции, "ние вярваме, че те са по-основани на реалността на това как функционират пазарите, отколкото оценките на геополитиката, глобалната търговия или дългосрочните оценки", завърши Колас.

В допълнение, според Колас, през следващите две десетилетия инвеститорите трябва да очакват средната годишна възвръщаемост от 7% за американските акции, като потенциалът за повишаване ще зависи от темповете на технологичните иновации, се посочва в бележката.

Дългосрочно възвръщаемостта може да се окаже функция на начина, по който инвеститорите разпределят капитал, средства за увеличаване на рисковия капитал и собствеността на частния капитал. 

Можем да припомним, че S&P 500 отчетете отрицателната общ възвръщаемост от 2000 до 2009 г. (така нареченото изгубено десетилетие). 

Средната годишна възвръщаемост от 7%, с потенциал за увеличаване на този процент въз основа на темповете на технологичните иновации, ще са това, което ни очаква от водещия щатски и световен индекс, прогнозира Колас от DataTrek.

Още по темата:

Силно поляризиран американски пазар - какво ще изберете?

Н. Колас: 7% средна доходност за американските пазари следващите 20 години