Снимка: Личен архив

ETF Managers Group, хората зад ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEARCA:MJ), стартирала на 12 февруари ETFMG Travel Tech ETF (NYSEARCA:AWAY), точно когато новият коронавирус се разпространява по целия свят. Като инвестирате в пътнически акции с технически решения, AWAY намалява с 18% от началото на дейността, коментира Уил Ашуърт от InvestorPlace.

Изглежда, че дори техническите туристически акции не могат да получат почивка от Covid-19.

Неотдавнашното представяне на ETF, нараснал с 10% през август, предполага, че има светлина в края на тунела. Според ETF Managers Group глобалната туристическа индустрия е една от най-големите части на нашата икономика, генерираща 10.4% от световния брутен вътрешен продукт (БВП).

AWAY играе това, като инвестира в четири основни сегмента на вселената на пътническите технически акции: резервации за пътуване престой (45.1%), пътуване с кола (19.3%), сравнение на цените на пътуванията (17.5%) и консултации за пътуване (18.2%).

В момента ETF притежава 28 туристически акции. Ашуърт е избрал седем от тях, които имат добър шанс да надминат общия пазар през следващите 12 – 24 месеца.

Accesso Technology Group (LOQPF)

От 28-те пътнически акции в списъка с притежания на AWAY, Accesso е с най-малка тежест.

Търгувайки на Лондонската фондова борса, Accesso наскоро публикува новините спрямо решението им за виртуалните билетни опашки, а именно LoQueue, което се използва от Parc Astérix, вторият по големина тематичен парк във Франция.

Безплатната платформа за виртуална опашка Filomatrix помага на клиентите да влязат безопасно в парка.

„Виртуалната платформа за масово обслужване се адаптира към непредсказуеми елементи като метеорологичните условия или времето, необходимо за дезинфекция на атракцията между гостите. Платформата автоматично актуализира посетителите, когато е подходящо да се качат на атракцията, което позволява да се поддържат мерки за социална дистанция по всяко време“, съобщи InterPark в края на август.

Accesso се специализира именно върху такива иновации. През 2019 г. технологията за виртуална опашка на компанията позволи на 38 милиона души онлайн да влязат в тематичните паркове. Covid-19 ще я помете след като хората станат по-уверени и масово се завърнат.

Намалявайки с 50% до момента, агресивните инвеститори може да искат да вземат флаер за Accesso.

Amadeus IT Group (AMADF)

Amadeus е лидер в комбинирането на различни заинтересовани страни в туристическата индустрия, включително доставчици и продавачи на туристически услуги и самите пътници. Технологични платформи на компанията позволяват търсене, ценообразуване, резервация, продажба на билети и обработка на решения за всички участници в реално време.

Сегментът на глобалната разпределителна система генерира приблизително 56% от общите приходи. Останалите 44% от продажбите идват от сегмента на ИТ решения, който помага на туристическите компании да използват технологията си по-ефективно.

Както можете да си представите, бизнесът на Amadeus драстично е намалял поради Covid-19.

През първите шест месеца на 2020 г. приходите на компанията са намалели с 43% в сравнение с миналата година, а коригираната печалба с 89%. Подобно на повечето туристически компании, ликвидността е проблем за инвеститорите. В края на юни компанията разполагаше с ликвидност от 4.1 милиарда евро, включително 2.4 милиарда в брой и дългови средства, за да компенсира останалата сума.

Между 2019 г. и 2021 г. компанията възнамерява да намали годишните си постоянни разходи с 550 милиона евро.

Въпреки ужасните цифри през 2020 г. акциите на Amadeus спаднаха само с 26%. От юни резервациите започнаха да се подобряват. Компанията продължава да регистрира нови клиенти на платформата Amadeus. Подобно на повечето акции в този списък, и на Amadeus ще отнеме време да възстанови предишното количество поръчки.

Когато това се случи, акциите ѝ няма къде другаде да ходят, освен нагоре.

Booking Holdings (BKNG)

Една от акциите, подхождащи на агресивни инвеститори по време на Covid-19 и препоръчвана от самия Ашуърт е Booking – хората зад Pricline.com, Booking.com, OpenTable and Kayak.

Тогава предположих, че резултатите на компанията за второто тримесечие ще бъдат „значително по-ниски“, отколкото през същото тримесечие година по-рано. На 6 август Booking публикува резултатите от второто тримесечие. Приходите са паднали с 84% до 630 милиона долара. Нараснала от оперативна печалба от 1.25 милиарда долара през второто тримесечие на 2019 г. стига до загуба от 484 милиона през второто тримесечие на 2020 г.

„Ние сме изправени пред трудно второ тримесечие и продължаваме да се сблъскваме с предизвикателствата, свързани с въздействието на пандемията COVID-19 върху търсенето на пътувания. От април обаче наблюдаваме подобрение в резервациите, което ни окуражава“, казва главният изпълнителен директор Глен Фогел.

Загубата на Booking се оказа по-ниска от очакваната, което накара анализатора на Morgan Stanley Брайън Новак да повиши целевата си цена с 18% до 1900 долара. Спад от само 7% в сравнение с предходната година, което говори много за доверието на инвеститорите.

През последните 10 години компанията има годишен общ доход от 20.2%, което е с 40% по-високо от американските пазари като цяло.

От всички акции в списъка, според Ашуърт това акцията #1 в дългосрочен план.

Sabre (SABR)

Sabre го играе втора цигулка за Amadeus IT. В резултат на това акциите на SABR спаднаха с 66% на годишна база, повече от два пъти спрямо загубите на по-големия си конкурент.

В края на юли анализаторът на InvestorPlace Винс Мартин сложи край за инвеститорите, купуващи акции на Sabre с надеждата за възстановяване на туристическите акции.

„Обхватът ѝ се простира чак до хотели и коли под наем, вероятно осигурявайки известна защита срещу продължаващия натиск върху въздушния трафик. Междувременно Sabre намали разходите през последните месеци, докато моделът с леки активи избягва някои от проблемите, с които се сблъскват авиокомпании и оператори на коли под наем“, пише Мартин на 28 юли.

Той завърши със списък от проблеми, включително големи дългови суми и обрат, който е на пауза поради Covid-19.

Ако възнамерявате да купувате акции било на Amadeus или Sabre, то първите са очевиден избор. Въпреки това, с почти 70%, евентуалната регресия към средната стойност предполага, че акциите на SABR е по-добрата покупка от спекулативна гледна точка.

Подобно на Accesso, SABR е най-подходящ за агресивни инвеститори.

Trainline (TNLIY)

Ако искате да си резервирате пътуване с влак или автобус в Европа, Trainline е това, от което се нуждаете. Платформата ви позволява да намерите най-добрата цена за вашето пътуване и след това да резервирате билети. Лесно.

Платформата за билети бе открита на 22 юни 2019 г. на цена от 4.5 долара. KKR (NYSE:KKR), по онова време частен акционер в Trainline, вижда списък с акции с четири пъти възвращаемост на инвестициите си. Оттогава цената на акциите се е повишила до 7.18 долара през февруари и до 2.40 долара по време на корекцията през март.

Изпълнителният директор на Trainline Клеър Гилмартин наскоро продаде 3.2 милиона британски лири от акциите си, след като изтече 12-месечният срок за блокиране на ръководството.

Пътуването с влак е част от живота в Европа. Не мога да си представя, че жителите на Обединеното Кралство и Европейския съюз ще се откажат завинаги от пътуването с влак.

Акциите на Trainline са се понижили от IPO-то си и са паднали доста от върховете на май, сега би било чудесно да помислите за малка позиция.

Trip.com (TCOM)

Trip.com е най-голямата онлайн туристическа агенция в Китай. Преди известна като Ctrip, компанията прие новото си име през октомври 2019 г.

Колко голяма е тази компания? През 2019 г. продажбите на компанията възлизат на 5.1 милиарда долара, а оперативната печалба е 723 милиона долара. Продажбите са се увеличили с 15% в сравнение с 2018 г.

Миналия септември Ашуърт е препоръчвал TCOM като една от 10-те компании, които ще управляват нарастващото богатство на Китай. Година по-късно компанията е намаляла с 9% до голяма степен поради ограниченията за пътуване заради коронавируса.

През юни Дейвид Моадел от InvestorPlace предположи, че TripAdvisor (NASDAQ:TRIP) ще е тази компания, която ще се завърне по-силна от всякога, след като Covid-19 изчезне. Така се случи, че TCOM притежава 5.7% от акциите на TRIP. Ако това е така, то имате още едно предимство да притежавате част от най-големия играч в Китай.

Откакто компанията стана публична през 2003 г., за последните 17 години Trip.com е осигурила кумулативен годишен ръст на акционерите от 17.1%. Надяваме се, че с новото име тя ще може да надмине конкурентите си през следващите 17 години. 

Uber (UBER)

Uber е четвъртата по големина позиция в AWAY ETF, с тежест от 6%.

НЕ През юни, по Думите на Ашуърт, компанията е трябвало да се ангажира на 100% с електрически превозни средства за своя автопарк. НЕ На тази мисъл го е подтикнало писмо до редактора на The Mercury News.

„В писмо до редактора се предлага електрическите превозни средства да изискват услуги за повикване на пътници. Авторът напомня на читателите, че автомобилната индустрия финансира закупуването на електрически автомобили от години, така че всички въпроси, свързани с разходите, с шофьорите, които имат собствени електрически автомобили, не са легитимна грижа“, коментира Ашуърт по онова време.

Без съмнение Tesla (NASDAQ:TSLA) възнамерява да постави парк от самоуправляващи се електрически автомобили, за да обслужва ненаситното търсене на обществеността за езда. Дори по време на Covid-19.

Така че големият риск при инвестирането в акции на UBER е, че Tesla ще изчака парада си и ще присвои значителна част от водещия пазарен дял.

В средата на август Николас Чахин от InvestorPlace заяви, че Uber принадлежи към всяко дългосрочно портфолио, защото има компетентен управленски екип, който ще продължи да работи.

Има много добри идеи, които са се провалили заради лошо управление. Според Ашуърт, агресивните технологични инвеститори трябва да следват предложението на моя колега.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

3 акции за работа от вкъщи с увеличаване на растежа в бъдеще

Големите авиокомпании отмениха таксите за промяна по резервацията