Снимка: iStock

В статия от Форума на Харвардското юридическо училище се отбелязва, че от началото на фискалната 2016 г. „всяка година се поставя рекорд за общия брой IPO на SPAC и обема на привлечения капитал“. Освен компаниите, които набират средства, инвеститорите са се възползвали от дружествата със специално предназначение, които предлагат привлекателен нов бизнес. Landcadia Holdings II (NASDAQ:LCA) е още едно такова дружество, което си заслужава да бъде разгледано, коментира Фейсал Хумаюн от InvestorPlace.

Landcadia Holdings достигна връх от 19.3 долара и впоследствие се коригира до 15 долара за акция. Инвеститорите могат да натрупват акции при спадове. Придобиването на Golden Nugget Online Gaming вероятно ще бъде от полза.

През април 2020 г. проучване на BonusFinder установи, че затварянето на наземни казина е причинило 100% увеличение на броя на търсенията на онлайн казина в САЩ. Статията също така отбелязва, че „петте щата, които са отворили игрите, наблюдават месечен ръст на приходите, а Ню Джърси води“. Всъщност Golden Nugget Online Gaming е добре утвърден играч в Ню Джърси.

През следващите тримесечия все повече щати ще отворят вратите за онлайн игри. Това ще даде на Golden Nugget и други онлайн играчи широки възможности за разширяване на пазара. Пазарът на онлайн хазарт в САЩ се очаква да достигне 94.37 милиарда долара до 2025 финансова година от 47.57 милиарда през фискалната 2018 година. В същото време се очаква, че до 2027 г. световният пазар за онлайн хазарт ще бъде 127.3 милиарда долара.

Това отваря големи възможности за компанията в ранен етап на растеж в тази област.

Golden Nugget расте бързо

Дори преди пандемията, причинена от ускоряването на онлайн игрите, Golden Nugget растеше с уверени темпове. Приходите на компанията са се увеличили от 18.2 милиона долара през фискалната 2016 година до 55.4 милиона долара през миналата година. През текущата година компанията е на път да постигне приходи от 86 милиона долара. В същото време компанията постоянно показва положителна коригирана EBITDA.

Компанията също така има оптимистично ръководство с очаквания за 122 милиона долара приходи през фискалната 2021 година. До 2025 г. приходите на компанията се очаква да достигнат 635 милиона долара. Според Хумаюн, това ръководство е постижимо с оглед на следните фактори:

• Компанията пусна 60 ексклузивни игри през последните пет години, което доведе до придобиване на играчи и увеличаване на приходите. През останалата част от тази година и през следващата година компанията планира да пусне 80 ексклузивни игри. С агресивна гама от игри, най-вероятно ще последва увеличение на приходите.
• Компанията има силно задържане на клиенти. Миналата година 50% от брутните приходи от игри (GGR) идват от кохорти, придобити преди финансовата 2018 година. Тъй като привличането на клиенти се увеличава, компанията ще има нарастваща видимост към паричния поток само поради фактора на задържане на клиентите.
• „Регулирането на онлайн игрите е в сила в пет американски щата, но все повече щати проявяват неотложност в разширяването на възможностите за онлайн игри.“ С IPO се появява финансова гъвкавост за агресивна експанзия в нови щати. Това ще доведе до увеличаване на приходите и EBITDA.

Важна точка, която трябва да се отбележи във финансовите документи, е, че разходите за реклама като процент от GGR са намалели през годините. През същия период коригираната EBITDA като процент от GGR се е увеличила. Това е положителна тенденция по отношение на дългосрочния потенциал за генериране на парични средства.

Като заключение на LCA акциите

Landcadia Holdings е изправена пред конкуренция от компании като GAN Limited (NASDAQ:GAN) и DraftKings (NASDAQ:DKNG). Пазарът на онлайн игри обаче вероятно ще нарасне средно с 10% през следващите години, а пазарите могат да погълнат няколко играчи.

Струва си да се отбележи, че месечно компанията отчита коригирана EBITDA в размер на 3 милиона долара за април 2020 г. в сравнение с 1.4 милиона долара за април 2019 г. Пандемията предизвика силен растеж на онлайн игрите. Дори в условията на конкуренция компанията има добри възможности за печалба.

Като цяло, акциите на Landcadia Holdings си струва да се натрупват на спадове. Според Хумаюн, акциите могат да донесат множество печалби през следващите няколко години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: Все още има потенциал за силно четвърто тримесечие

Краен дисбаланс между ръста на доходите и ръста на пазарите в САЩ