Снимка: Pixabay

По време на сегашния бичи пазар така наречените „стойностни“ акции бяха подценени.

Това са бавно развиващи се компании с надеждни продажби и печалби, много от които плащат дивиденти. Подобно на техните пазарни колеги, много от тези компании бяха засегнати от пандемията COVID-19. Но дори и тези, които се носят в карантинен попътен вятър, се продават на разумни цени, коментира Дейна Бланкенхорн от InvestorPlace.

По същия начин инвеститорите, които са се възползвали от технологичния бум тази година, седят на големи печалби, а ценните книжа предлагат един от начините да се защитят тези печалби. Особено ако сте близо до пенсионна възраст или сте в пенсионна възраст, фокусът ви трябва да се измести от бързото обогатяване към запазването на платежоспособността за цял живот.

Имайки предвид това, ето 7 ценни книжа, които можете да купите днес и да запазите утре.

Ценните книжа предлагат дивиденти, които ви предпазват от изчерпване на принципите ви. Акциите, които са преустановили изплащането на дивиденти, трябва да възстановят позициите си, тъй като пандемията отшумява. Това е добър момент да погледнете цената на акциите.

Pfizer (PFE)

През 2020 г. инвеститорите са платили огромни премии за продажби за обещанието за лечение или ваксина срещу COVID-19.

Но все пак можете да си купите книжа на Pfizer на разумна цена.

На 8 октомври Pfizer се търгуваше на 37 долара за акция. Това представлява пазарна капитализация от 203 милиарда долара. Съотношението цена-печалба е само 14.5 пъти, а дивидентите от 0.38 долара за акция дават 4.1%, докато 30-годишните държавни облигации се търгуват на 1.5%.

Pfizer е производствената сила зад разработването на ваксината COVID-19, изградена върху технологията BioNTech (NASDAQ:BNTX) от Германия. Анализаторите казват, че партньорството им е един от лидерите в тази надпревара. Но докато пазарът ще струва милиарди, цената вероятно ще бъде контролирана от правителствата.

Изпълнителният директор на компанията Алберт Бурла казва, че Pfizer има „отворена чекова книжка“ и „се движи със скоростта на науката“. В допълнение към ваксините, компанията Pfizer започна Фаза 1 на изследването на лечението на COVID-19.

Pfizer е интересна поради причини извън COVID-19. Компанията допълва своя лекарствен тръбопровод, като работи върху ваксини, имунология и редки заболявания.  Най-известната ваксина Pfizer Prevnar е предназначена за лечение на пневмония и миналата година продажбите ѝ възлизат на 5.85 милиарда долара. Компанията наскоро съобщи на анализаторите, че има още 3 ваксини в процес на разработка, чиито продажби могат да се равняват на тази цифра до края на десетилетието.

След като стана главен изпълнителен директор, Бурла се стреми да откъсне Pfizer от „патентната скала“. За инвеститорите на ценни книжа това е предупреждение, че дивидентите могат да намалеят. Такива лекарства като Viagra и Lipitor, които са загубили патентна защита, се предлагат заедно с UpJohn от Mylan (NYSE:MYL) в нова компания, наречена Viatris. Пандемията обаче забави това завъртане, така че инвеститорите с приходи все още могат да влязат в него, като купят Pfizer.

Caesar’s Entertainment (CZR)

Откакто е придобита от Eldorado Resorts за 17.3 милиарда долара това лято, Caesar’s Entertainment е нараснала с 53%. Той получи тласък от очакваната покупка на британския букмейкър William Hill.

Но тайната съставка е VICI Properties (NYSE:VICI), инвестиционен фонд за недвижими имоти (REIT), първоначално създаден от Eldorado. Отделянето на казино имоти от оперативните дейности намалява разходите и създава данъчни облекчения за дивиденти от наеми. В резултат на това REIT получава стабилен паричен поток, от който трябва да изплаща дивиденти, които понастоящем носят 5.6%.

VICI дава на Caesar готов купувач на активи като конферентния център Caesars Forum, на който VICI наскоро даде ипотека от 400 милиона долара, петгодишна бележка под 7.7%, която VICI може да оползотвори след три години.

VICI означава, че Caesar има пари в брой, за да купи Hill, Британска букмейкърска компания, която дойде в САЩ, за да избегне репресиите срещу своите пунктове за залагания във Великобритания. Примамката беше решението на Върховния съд от 2018 г., което легализира спортните залагания във всеки щат по желание, като преди това бяха само в Невада и Ню Джърси. Caesar планира да продаде неамериканските активи на Hill, които според анализаторите на Truist (NYSE:TFC) струват между 2 милиарда долара. „Цифровата трансформация на гиганта“ би съчетала национална казино мрежа с онлайн игри и спортни залагания.

Но Caesar's залага, че физическите казина, след като се върнат, ще донесат много повече печалби, отколкото само онлайн хазарта. Ако сте съгласни с тази оценка, можете да спечелите по голям начин, като купите VICI, която притежава имота, върху който са.

General Motors (GM)

„Бин Ладен е мъртъв, но General Motors е жив“ беше ключово послание на кампанията през 2012 г.

Преди 10 години Genreal Motors беше в опасност заради голямата рецесия. Сега тя е изправена пред друга заплаха – възхода на Tesla (NASDAQ:TSLA).

GM отвори за търговия на 7 октомври на около 30.75 долара за акция, пазарна капитализация 43 милиарда долара, след продажбите през 2019 г. от 137 милиарда долара. От началото на 2020 г. акциите паднаха с 11%. Юнското тримесечие беше катастрофа, но анализаторите сега очакват продажби от 37 милиарда долара в тримесечния доклад от септември на 5 ноември и нетна печалба от 1.35 долара на акция.  Tesla сега струва 9 пъти повече от GM, въпреки че продажбите ѝ са по-малко от една пета.

През 2020 г. бившият вицепрезидент Джо Байдън отново постави GM и нейната синдикална работна сила в центъра на реториката си. Той обяви икономическия си план пред бившия завод на GM. Планът му „Купи американското“ можеше да осигури постоянен поток от правителствени договори.

GM продължава да настоява, че ще има 22 нови електрически автомобила до 2022 г. Компанията обещава, че някои автомобили ще получат близо 650 километри обхват между зарядите с новата батерия Ultium.

Политиката на Байдън ще подкрепи усилията на GM да се конкурира с инвестиции в станции за зареждане, данъчни облекчения и нови стандарти за икономия на гориво. Такава политика би могла да даде на GM времето и парите, необходими за пускането на електрическото си оборудване на пазара, преоборудването на фабриките и възстановяването на веригите за доставки.

Ако вярвате в това, GM е много евтина акция.

GM беше смачкана през 2020 г. Дивидентите изчезнаха. Акциите паднаха. Tesla я издуха.

Но все още има стойност в GM. Политиците не искат това да изчезне. Те имат средствата да я запазят в играта срещу Tesla. Договорите за отбрана, стимулите за закупуване и плановете за „Купи американското“ за батерии и монтажни заводи могат да помогнат на GM да преодолее настоящите трудности.  Ако могат, няма причина акциите на GM все още да се продават за една четвърт от продажбите, докато Tesla продава 20 пъти повече продажби.

Bed, Bath and Beyond (BBBY)

Краткият натиск почти удвои стойността на Bed, Bath & Beyond през последните седмици. Но акциите все още са евтини.

С факта, че 19% от обема се продава за кратко, късите продавачи бяха неприятно изненадани от тримесечната печалба на август. Мрежата за домашни стоки спечели 218 милиона долара, с 1.76 долара за акция и продажби от 2.69 милиарда долара. Приходите почти се изравниха с нивото от 2019 г. Анализаторите очакваха загуба.

Самият Бланкенхорн е очаквал промяна в BBBY, откакто главният изпълнителен директор Марк Тритън беше нает от Target (NYSE:TGT), където беше главен търговец. Планът винаги е бил да се заменят националните марки, които сега са на склад, с нови търговски марки, с по-високо качество, контролирани от търговеца на дребно. Единственият въпрос беше дали Тритън ще оцелее след пандемията.

Той успя да продаде имот с обратно наемане, което му позволи бързо да затвори магазините, когато кризата избухна.  Той събра около 400 милиона долара между февруари и август, докато дългът спадна с 300 милиона долара. Тритън също намали запасите от стоки, за да спести пари.

Междувременно Тритън създава нов изпълнителен екип. Уейд Хадад увеличи онлайн продажбите, като си партнира с Shipt и Instacart за доставка на същия ден в градските пощенски кодове. Последната стъпка беше назначаването на Ану Гупта, друг бивш ръководител на Target, за главен стратег. Тя е главен оперативен директор на Jyve, работна платформа при поискване.

Люк Ланго от InvestorPlace прогнозира, че BBBY може да се утрои през юли, след като тримесечният доклад за приходите от май изплаши хората. Това просто означава, че акциите имат повече място за стартиране.

Пазарната капитализация на BBBY все още е едва една четвърт от очакваните продажби през 2020 г. Добре управляваните търговци на дребно обикновено продават половината от продажбите, въпреки че най-добрите продават много повече. Тъй като плановете на Tritton за търговските марки придобиват сила, пазарната капитализация от 5 милиарда долара означава, че почти ще удвоите парите си оттук нататък.

Papa John’s (PZZA)

Папа Джон се премества в Атланта, третата фаза на смяната на главния изпълнителен директор Роб Линч в компания за пица.

В първата фаза хедж фондът Starboard Value взе по-голям дял и изхвърли основателя Джон Шнатър на пътя, след като създаде това, което Forbes нарича „токсична култура“.

Линч беше втора фаза. Преди това е работил във веригата магазини Inspire Brands' Arby's в Атланта. Линч привлече Шакил О'Нийл като говорител, използвайки акции и части от няколко ресторанта като примамка.

Преместването в Атланта напълно изважда компанията от орбитата на Шнатър . Това дори може да предшества продажбата, или на частни компании Inspire, на Restaurant Brands (NYSE:QSR), които нямат франчайз за пица, или на някой друг.

Пандемията беше много добра за Papa John’s. Печалбата за тримесечието през юни беше впечатляваща. Продажбите са се увеличили с 19% в международен мащаб и с 28% в Северна Америка. Нетната печалба възлиза на 20.6 милиона долара, 48 цента за акция, при приходи от над 460 милиона долара.

Компанията успя да изплати дивидент от 22.5 цента на акция. Този импулс продължава. През август продажбите в същите магазини нараснаха с 24% на годишна база.

Но тук има стойност, която може да струва повече. С цената на отваряне на 6 октомври от 83 долара компанията струва 2.7 милиарда долара спрямо очакваните продажби през 2020 г. от 1.8 милиарда долара. Ресторантските марки, за сравнение, са имали пазарна капитализация от над 17 милиарда долара при продажби от 5.6 милиарда долара през 2019 г.

При Шнатър веригата се смяташе за технологично изостанала. В последната реклама на компанията хората използват телефоните си, за да поръчат пица. Следващата стъпка е разширяването. HB Restaurant Group, която само миналата година стана франчайзополучател с 43 ресторанта, сега планира да отвори още 49.

Papa John’s все още може да се изкачи много по-високо, но все още е твърде малка, за да се изправи срещу решителен кандидат. Атланта я поставя на голяма сцена, настроена да генерира големи печалби за инвеститорите.

IBM (IBM)

Международните бизнес машини някога са били крайната стойност на акциите. Тя плащаше надеждни дивиденти и изкупуваше акции.

Но фокусирайки се върху дивидентите и обратно изкупуване на акции на IBM пропусна облаците. IBM, която отпразнува своята 100-годишнина през 2015 г., е изминала пътя от неоспорим технологичен лидер до второ място.

Вирджиния Ромети най-накрая отстъпи поста главен изпълнителен директор през април на Арвинд Кришна, който тогава ръководи облачните операции на компанията. Кришна от своя страна нарече Джим Уайтхърст от Red Hat, компания за облачен софтуер, придобита през 2019 г., президент на компанията. През следващите месеци акциите на IBM почти не се движеха, въпреки дивидентите от 1.63 долара за акция, които донесоха повече от 5%.

Проблемът беше, че IBM остава хардуерна компания. Решението беше да приема предложението, което направих през юли, и да разпусна компанията. IBM обяви през октомври, че ще се занимава с остарелите си бизнеси и ще се съсредоточи изцяло върху това, което нарича „хибриден облак“. Тук предприятията запазват собствените си центрове за данни, изградени по облачни стандарти, вместо да арбитражират по-големите публични облаци.

Останалата част, включително по-голямата част от дълга на компанията, ще отиде в „нюко“, оставяйки IBM свободна да разшири своя облачен отпечатък извън САЩ и Европа.

Тази стратегия се следва от други стари технологични компании. Oracle (NASDAQ:ORCL) се опитва да генерира паричен поток за облачно пространство, като купува част от TikTok. Dell Technologies (NYSE:DELL) планира да пусне своя софтуерен отдел VMware (NYSE:VMW), който се конкурира с Red Hat.

За да оцелее, IBM трябва да мисли извън рамките, в които се е поставила. Току-що започна да го прави и инвеститорите трябва да празнуват. Купуването сега означава, че наследственият бизнес, който изплаща дивиденти, все още може да бъде задържан. Останалата компания може да бъде задържана за капиталови печалби.

Cisco (CSCO)

Като се има предвид решението на IBM да се раздели със себе си, Cisco Systems се превърна в крайната технологична стойност на акциите. При цена от 9 октомври от 40 долара тримесечните дивиденти на компанията в размер на 36% на акция донесоха 3.6%, което е голяма печалба за инвеститорите с приходи.

Разбира се, не е много утешително, когато загубиш директора си. През последното тримесечие, когато приходите намаляха с 9%, а печалбата без ОСП 4%, акциите на CSCO паднаха с почти 20%, след като тримесечната печалба беше публикувана на 12 август.

Главният изпълнителен директор Чък Робинс има това, което изглежда като разумна стратегия. Той превежда приходите на Cisco от скъп мрежов хардуер към абонамент за софтуер. Но сега това не работи. Темпът на растеж на приходите днес е същият като през 2016 г., а печалбите са неравномерни.

Ниската цена на акциите кара анализаторите да ударят масата, като ги наричат евтини и недооценени.

Проблемът е, че броят на грешките, засягащи софтуера на Cisco, се увеличава само, а някои от тях удрят стратегически важни продукти като ключовете от висок клас.

Cisco направи половин дузина придобивания за сигурност, откакто Robbins пое управлението. Cisco обяви 10 придобивания от началото на 2019 г., насочени към запълване на дупки в продуктовата линия. Най-новият е BabbleLabs, закупен, за да подобри опита си с видеоконферентна връзка срещу Zoom Video (NASDAQ:ZM).

С гарантирани дивиденти и 29.4 милиарда долара в брой в банката от юли, CSCO не е в опасност. И когато отново започне да рискува, по-голямата опасност ще означава повече печалба, в допълнение към здравословната доходност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

7-те най-добри акции за растеж, които могат да бъдат закупени за по-малко от 1000 долара

Икономическото възстановяване на Китай продължава