Снимка: iStock

Победата за Джо Байдън на президентските избори вероятно ще бъде от полза за европейските акции, казаха стратези, като редица сектори трябва да се откроят.

Номинираният от Демократическата партия и бивш вицепрезидент отдавна държи преднина в допитванията пред президента Доналд Тръмп, въпреки че Тръмп също изоставаше в изборите при гласуването през 2016 г.

Стратезите започнаха да очертават как различните резултати могат да повлияят на европейските акции, като се обърне специално внимание на това какво може да означава политиката на Байдън, тъй като победата на Тръмп вероятно ще запази статуквото.

Байдън тласък за Европа

Стратезите на Barclays, водени от Емануел Кау, заявиха, че победата на Байдън и демократичната партия, могат да се разглеждат като по-полезни за Европа от втори мандат на Тръмп.

„Това се дължи на потенциално намалена несигурност в търговията, по-силни връзки между САЩ и Европа и големи фискални стимули, които изглеждат все по-вероятни при демократичната администрация“, казаха те. Това също би стимулирало търговията с рефлация и би помогнало за завъртането на инвестиции в акции от останалия свят, добавиха те.

Стратезите на UBS отбелязват, че промените в изборните шансове в полза на Байдън са имали положително въздействие върху европейските акции през последните седмици, повече отколкото в Азия и САЩ - допълнителни доказателства, че подобен резултат може да помогне на акциите на континента.

По-специално три основни области на демократичната политика ще окажат въздействие върху европейските акции, каза екипът на Barclays.

Предложението на Байдън за увеличаване на корпоративната данъчна ставка от 21% на 28% би било по-негативно за САЩ, отколкото за европейските печалби, отбелязват те.

Екипът на UBS се съгласи и каза: „В абсолютни стойности след тежката 2020 г. европейските корпорации може да имат по-силен възвръщаем доход от своите конкуренти в САЩ през 2021 г., като настоящите консенсусни оценки сочат към най-високата премия от 17 години.“

Европейските акции, изложени към САЩ, които са се възползвали от намалението на корпоративния данък през 2017 г., като например водопроводният гигант Ferguson и автомобилния производител Fiat Chrysler, може да получат намаляване на печалбите си, предупредиха стратезите на Barclays.

От плана за зелена енергия и инфраструктура на Байдън на стойност 2 трилиона долара може пряко да се възползват някои европейски компании, включително тези в строителството, чистата енергия и технологиите, добавиха стратеги от Barclays. Такъв разходен пакет може да ускори продължаващата промяна към екологични, социални и управленски активи (ESG).

„Европа, която изпреварва САЩ по отношение на прехода към активите на ESG, трябва директно да се възползва от входящите потоци в по-широките теми“, казаха те, отбелязвайки, че борсово търгуваните фондове в пространството с чиста енергия през последните години са забелязали висок приток на средства.

На трето място, по-тясното икономическо сътрудничество при администрацията на Байдън би могло да доведе до по-малко тарифи, подкрепящи развиващите се пазари и изложени на Китай акции.

„Ако Тръмп си осигури втори мандат, превъзходството на акциите на САЩ трябва да продължи и търговията с рефлация да се забави с изравняване на кривите на доходност, докато продължаващата регулаторна релаксация може да помогне на сектори като технологии, здравеопазване и енергетика“, добавиха те.

В крайна сметка експертите заявиха, че изборите обикновено имат малко влияние върху пазарните резултати в дългосрочен план, очаквайки акциите да "възобновят възходящия си тренд, след като прахът се уталожи."

Акциите, настроени да се възползват от победата на Байдън

Що се отнася до отделните акции, екипът на UBS анализира секторите, които ще се възползват от президентството на Байдън, и след това разглеждат европейските компании в тези сектори, които са най-изложени към САЩ.

Американският екип на банката определи автомобилите, комуналните услуги, недвижимите имоти, строителството и финансите като положително изложени на победа на Байдън въз основа на чувствителността към промените в изборните шансове, фискалните стимули, данъчното въздействие, експозицията към Китай и тарифите.

Европейският строителен сектор е силно изложен на американския пазар, каза екипът, като изтъкна по-специално четири имена: CRH - най-изложената, с 22% от приходите, свързани с разходите за инфраструктура в САЩ - последвана от Buzzi Unicem с 19%, Heidelberg Cement и LafargeHolcim.

Що се отнася до автомобилите, те идентифицираха Fiat Chrysler, Michelin и Daimler. „В допълнение, нашите анализатори изтъкват Volkswagen като ключова акция, въпреки малко по-ниската експозиция към САЩ, той е бенефициент на темата електрически превозни средства, която доминира в момента сред инвеститорите.

В останалите сектори - финансите, комуналните услуги и недвижимите имоти - европейските компании са много ниско изложени към САЩ, добавиха те.

Анализаторът на Barclays Лидия Рейнфорт каза, че базираната във Финландия Neste е най-изложеното европейско енергийно име на резултатите от изборите, като се има предвид продажбите на възобновяеми дизелови горива на американския пазар на биогорива. 

„Публикуваният план за климата на Байдън подчертава„ удвояването “на течните горива в бъдещето и като такъв виждаме потенциална победа на Демократическата партия като вероятно засилване на допълнителното търсене на възобновяеми дизелови горива в средносрочен план“, каза тя.

Още по темата:

JPMorgan: Победа на Байдън ще вдигне група победени акции за сметка на лидерите

Експерт: Победа на Байдън може да смъкне пазара с 5%