Снимка: Личен архив

Сред основните вътрешни показатели на фондовия пазар, индексът Dow Jones Industrial Average изостава тази година. Индексът на сините чипове спадна с 7%, докато индексът S&P 500 се повиши с повече от 1%, а индексът NASDAQ-100 с 27%. Има обаче някои акции на Dow Jones, които могат да бъдат закупени, коментираТод Шрайбер от InvestorPlace.

Някои експерти отдавна твърдят, че поради начина, по който се изчислява Dow – компонентите се претеглят по ценови етикет – индексът не е толкова подходящ, колкото конкурентите, претеглени по пазарна капитализация, като S&P 500. Освен това индексът Dow Jones е дом само на 30 акции, което едва ли отразява точно дълбочината на по-широкия вътрешен пазар на акции.

Въпреки това, Dow се опитва да увеличи значението си. Само за няколко месеца S&P Dow Jones обявиха изключването от индекса на три компании от старата гвардия – Exxon Mobil (NYSE:XOM), Pfizer (NYSE:PFE) и Raytheon (NYSE:RTN). Това трио беше заменено от нови, модерни, авангардни представители, включително биотехнологични и технологични компании.

Dow може да не носи тежестта, която някога е имал, но все още съществуват някои акции в този бенчмарк, които инвеститорите могат да помислят дали да притежават. Ето триото, върху което трябва да се замислим.

Salesforce.com (CRM)

Гигантът за изчислителни облаци Salesforce е едно от новите допълнения към индекса Dow и едно от най-привлекателните имена в днес. Една от причините за потенциалното краткосрочно очарование на CRM акциите е, че те са спаднали с повече от 18% от последния си връх, осигурявайки рядка входна точка за име, което е исторически богато оценено. Salesforce търгува с повече от 61 пъти напред, дори и с гореспоменатия скорошен слайд.

В облачното пространство почти всички заглавия, включително мегакапитални акции като тези на Salesforce, се разглеждат като хронично надценени, но тези мултипликатори често се оправдават с впечатляващи темпове на растеж. Може би най-големият краткосрочен вятър, пред който са изправени CRM и други доставчици на облачни услуги, е, че ИТ отделите намаляват разходите поради пандемията Covid-19, но сценарият не се очаква да повлияе на потенциално епичните дългосрочни разходи за облачни услуги.

„Секторът на корпоративния софтуер, по-специално фирмите, ориентирани към облака, са изправени пред това, което може да бъде катализатор на търсенето веднъж на десетилетие, тъй като Covid и икономическата криза променят мисленето на големите предприятия и започват многогодишен инвестиционен цикъл в технологиите“, каза анализаторът на UBS Карл Кирщад в неотдавнашна бележка, подкрепяща Salesforce.

Резултатите на CRM за второто тримесечие, отчетени през август, надминаха очакванията, което показва, че се справя с пандемията с лека ръка. Това може да е знак, че 2021 г. може да бъде още една значима година за тази акция на Dow Jones.

„Всички сегменти бяха напред, като най-забележителният ръст спрямо нашия модел идваше от платформата и услугата, които бяха съответно с 11% и 8% пред нашите оценки“, според Morningstar. „Ръководството отбеляза нарастване на доверието на клиентите с напредването на тримесечието и съобщи, че изчерпването е по-добро от очакваното.“

Walmart (WMT)

Като основен търговец на дребно, Walmart процъфтява по време на пандемия, както се вижда от ръст от 16.75% на годишна база. Да, това представяне потвърждава, че има полза от отварянето на магазините на Walmart, но в историята има много повече неща.

В продължение на години този член на Dow се разглежда като тромав, бавен и не достатъчно бърз, за да се адаптира към конкурентните заплахи, създадени от онлайн конкуренти като Amazon (NASDAQ:AMZN). Добра новина за инвеститорите, които разглеждат WMT акции: компанията изхвърля този имидж и се превръща в надеждна сила на електронната търговия.

Докато онлайн търговецът на дребно Walmart в момента губи пари, това е инвестиция, която компанията е готова да направи и те трябва да се изплатят в краткосрочен и дългосрочен план. В крайна сметка Adobe Analytics изчислява, че продажбите на онлайн ваканционни покупки ще достигнат 189 милиарда долара до 2020 г. Поглеждайки по-нататък, пандемията ускорява прехода от физически към онлайн търговец на дребно, който едва ли ще бъде обърнат.

Walmart се подготвя за бъдещето на онлайн търговията на дребно с инициативи като Walmart+, услуга за доставка на продукти на същия ден, която струва 98 долара годишно, превръщайки някои магазини в центрове за електронна търговия и използвайки този цифров плейбук на развиващите се пазари извън САЩ, включително Индия и Мексико.

Microsoft (MSFT)

Microsoft, една от най-ефективните акции на Dow тази година, наскоро се сблъска със слабост, като загуби 6.36% през последната седмица на октомври. Това отстъпление най-вероятно се дължи на някои предизборни вълнения, но инвеститорите не трябва да се отклоняват от тази хипотеза, защото MSFT акциите не зависят от резултатите от изборите.

Просто казано, победата на демократичния кандидат Джо Байдън може да помогне на Microsoft, защото администрацията му ще предприеме по-мек подход към регулирането на технологичните гиганти. По същия начин не трябва да се пренебрегва фактът, че това име на Dow работи добре, докато президентът Доналд Тръмп заема Овалния кабинет.

Ако погледнем последните тримесечни цифри на Microsoft, става ясно, че това е компания, работеща на пълна мощност. Azure (изчислителни облаци), Dynamics и Office 365 осигуриха дълбок двуцифрен растеж на високо ниво през последното завършено тримесечие. На всички тези фронтове Microsoft се позиционира като успех, независимо от траекторията на пандемията, тъй като разходите за тези бизнес основи са планирани да се увеличат, независимо дали служителите работят у дома или се връщат в офисите.

Има и хазарт. Бизнесът с игри на Microsoft осигури 22% ръст на продажбите през последното тримесечие и това беше преди дебюта на най-новия Xbox. Важно е да се отбележи, че игралният бизнес на компанията не се ограничава само до конзоли и софтуер. Има много възможности напред в облачните игри, границата, където Microsoft може да съчетае двете си основни компетенции.

„Облачните игри имат много предимства за геймърите. Това е много по-евтино, тъй като няма да се налага да купуват конзоли или компютри за игри, и ако смартфонът на потребителя или друго свързано устройство временно се повреди или замръзне по време на изчислителни игри, играта може да започне от същото място по-късно“, отбелязва IHS Markit research. „Най-голямото предимство за геймърите в облака обаче е, че те могат да играят всяка игра, която искат, където и да са, и на всяко устройство, което избират.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Силният ръст на щатските индекси продължава, златото най-скъпо от октомври

Рекорден ръст за щатските индекси в първия ден след изборите