Снимка: iStock

През 2018 г. Федералният резерв на САЩ се опита да завърши цикъла на количественото облекчаване, но претърпя съкрушителен провал. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл отстъпи през декември същата година и премина от повишаване на лихвените проценти към агресивния им спад. Това имаше огромно положително въздействие върху акциите от метали и днес разгледаме аспекти от него, коментира Николас Чахин от InvestorPlace.

2020 г. беше пълна с неприятни изненади, но някои класове активи се възползваха от тях. Трагичните събития допринесоха за възраждането на металните акции и цените на Bitcoin. Златото и Bitcoin най-накрая преодоляха старите нива на неуспех, за да накарат съмняващите се да замълчат. Днес ще се съсредоточим върху три тикера в рамките на тази тема, които имат специален афинитет към „блестящия жълт материал“.

Златните буболечки дължат печалбите си на централните банки за това възраждане. Състезанието до дъното във валутите предизвиква панически импулс да притежават други класове активи. Паричните средства убиват Федералния резерв на САЩ и Европейската централна банка, така че инвеститорите търсят най-добрите хранилища на стойност. Златото е древно и основно място за съхранение на богатство.

Федералният резерв няма да спре скоро, защото не може да измери ръста на инфлацията с традиционните показатели. Така че той печата пари в продължение на десетилетие, а сега още по-агресивно.

Индексът на потребителските цени все още казва, че не е там, когато всички знаем, че е там. Новините предупреждават Фед, че инфлацията е много висока и вашата измервателна пръчка е счупена. Фед обаче държи здраво превръзката на очите си, докато ръката ѝ не бъде принудена.

При предположението, че централните банки са останали в безкрайния си цикъл на количествено облекчаване, ето някои метални акции, които трябва да се наблюдават:

Днес ние се отдаваме на притежаването на злато за много дълъг период от време или търговията с акции на GDX по-горе. От друга страна, медта може би вече е приключила пътя си. Инвеститорите трябва да записват печалбите си там и в акции като FCX.

SPDR Gold Shares (GLD)

Златото отдавна е фаворит сред хората. Търсим го от десетилетия и стигаме до крайности, за да го вземем. Някои го притежават, защото възприемат стойността, но повечето обичат блясъка му. Докато го купувате в неговата физическа форма варира в зависимост от вкуса, всеки начин, по който го правите, има препятствия. Скъпо е, тежко е и е опасно да се полага около къщата. За щастие има GLD ETF (фонд за обмен). Удобно е и се търгува като истинска стока. Той следи цената на златото много добре и е много ликвиден.

GLD достигна своя връх през 2011 г. и след това изпадна в десетгодишна депресия. И накрая, златото достигна нов връх тази година и взе ETF GLD с него. Това обаче изискваше масова пандемия и изключително агресивни действия на всички правителства.

Днешната конюнктура оказва натиск върху цената на златото в две посоки. Първо, действията на Фед и ЕЦБ убиват парите, така че инвеститорите търсят злато за сигурност. Но в същото време имаме рискови акции, които чупят рекордите. Уолстрийт е неспокоен и те търсят злато за безопасност заради това също. Притежаването на злато може да бъде сигурно убежище в случай на срив на фондовите пазари.

HGD графиката сега е в ръцете на „гражданите“. Докато тя остава над 155 долара на акция, траекторията е по-висока. Ще има периоди на почивка, но цените не могат да се борят с фактите. Златото е рядкост и става все по-трудно да се добива. Добавете към това, че хората го обичат и имате печеливша комбинация за дълго време.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

Цялата логика, която се отнася за златото, важи и за GDX ETF. С изключение на това, че това е ETF, който е колектив от златни миньори. Следователно те имат вътрешна стойност и риск от тяхната дейност. Те също преживяха мрачни времена след срива на цените на металите през 2011 г. Тези, които оцеляха, сега са слаби и зли. Високите цени на златото правят така, че те ще бъдат пълни с пари в брой за дълго време.

Ако цените на златото са по-високи в бъдеще, акциите на GDX ще бъдат още по-високи. Това е вярно, докато сме на бичи фондов пазар.

Златотърсачите имат най-доброто от двата свята. Това са акции на компании, но те също са обвързани със стойността на златото. Ако пазарите са малко притеснени, инвеститорите купуват злато. Това също ще предизвика съчувствие към акциите на GDX. Освен това, GDX обикновено действа като ETF с левъридж. Например, в петък GLD нарасна с +0.3%, докато GDX го надмина три пъти. Онзи ден беше обратното, а GDX изглежда около два пъти по-зле. Така че в пазарни дни това е нож с две остриета.

Използването на опции представлява още по-лесен начин за търговия с GDX. Там инвеститорите могат да намалят разходите от собствения си джоб, като оставят ефекта на лоста непокътнат. Вместо да купуват акции на GDX, опитни инвеститори могат да продават путове под подкрепа и да купуват КОЛ по-горе. Нетният ефект от това ще има двойна търговия с минимални разходи от джоба и максимални възможности.

Използването на опции плаши повечето, но си заслужава да се научат. Междувременно най-лесният начин да заемете позиция е да купите акции на GDX и да бъдете търпеливи, коментира Чахин. В дългосрочен план, точно тук всичко е наред. За суинг търговците е по-добре нивото да се доближи до 32 долара на акция. Ако биковете бяха загубили подкрепата миналата седмица, можеше да има още един спад от 7%, който можеше да се обърне.

Freeport-McMoRan (FCX)

Чахин споделя за своята страст към златото и неговите производни, но тя угасва спрямо медта. Това противоречи на мнението на Уолстрийт, но рядко постига одобрението им за неговата теза. Медта е имала голям пробег напоследък, така че не отрича нейните тенденции. Според Чахин, медта трябва да се охлади, защото за разлика от златото, тя не е безопасно убежище за корекции. Всъщност цената на медта се нуждае от глобален растеж и тази година наистина ни липсва. Акциите на FCX са тясно свързани с начина, по който цената на медта върви. Затова Чахим изразява притеснение за краткосрочната ѝ цена на акциите.

Инвеститорите, които хванаха акциите на FCX през март, ги повишиха с 340%. Те трябва да заключат печалбите си и да преминат към друга тема. Трябва да има спад, с който биковете трябва да нулират следващия си ход.

Тя се изкачи по този начин през 2016 г., преди да се провали на тези нива през 2018 г. Тежестта лежи върху биковете, за да докаже, че този път е различно. Дотогава,според Чахин, е трябвало да се регистрира печалба и отново да се включи по-високо след пробив, ако се случи, разбира се. Това отново не е компания, а по-скоро мнение за ценовото действие на акциите. Първите два тикера, които обсъдихме днес, имат попътен вятър от централните банки, а този не.

Ралито на Freeport-McMoRan се доближава до нивото, което е било в спор от 2004 г. насам. Очаква се бой, който може да забави митинга. Ако не, можете да си купите пробив от посочената зона. В противен случай е най-добре да закупите с 10% до 15% по-ниско. Това може да разстрои някои почитатели, но това е безпристрастно мнение, основано на технически данни, коментира Чахин. Те казват, че цената е истината, в чийто случай истината е в графиките. Машините сега са отговорни за по-голямата част от търговията и ще се нуждаят от доказателство, преди да променят алгоритмите.

Никой няма да пострада, като печели, стига да могат да се противопоставят на FOMO. Оставянето на потенциални пари на прословутата маса е част от способността да бъдеш успешен търговец. В противен случай има риск за злоупотреба с гостоприемството в големи сделки.

Има допълнителен слой променливи от валути. Неотдавнашното рали до голяма степен се дължи на слабостта на долара. Ето защо всичко, номинирано в щатски долари, расте в унисон. Това само по себе си е още една причина за предпазливост.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ще продължи ли ралито на златото?

Далио попари биткойна - ще бъде изведен извън закона от правителствата