Снимка: iStock
Изглежда, че новите върхове на индексите, за всички времена, притесняват „умните пари“ на Уолстрийт.
Измерване на така наречения интерес на интелигентните пари към акциите беше на най-ниското си ниво от една година, дори когато референтните показатели за акции са близо до исторически най-високите си нива.
Има много начини да се прецени отношението на хедж фондовете и други мениджъри на пари към акциите, но хората в SentimenTrader използват индекса на интелигентните пари или SMI. Това е габарит, описан за първи път от Лин Елгерт в Barron’s в края на 80-те години, но често се свързва с ракетния учен Дон Хейс, който описва индекса като индикатор за интелигентен паричен поток и понякога му се приписва популяризирането на индикатора.
SMI, както веднъж го описва Хейс в интервю за Barron’s през 2001 г., се изчислява, като се обърне към действието на Dow Jones Industrial Average за два периода от време: първите 30 минути и последния час на търговията. Идеята е, че дейността, която се случва в последните минути на деня, обикновено се основава на логика и разум, в сравнение с първоначалната вълна от търговия.
Сега последният половин час се разглежда като период, когато големите момчета играят, подчертавайки тенденция, при която по-голямата част от обема на деня обикновено се компресира в рамките на минути.
Данните на SentimenTrader показват, че SMI се доближава до най-ниското си ниво през годината, което предполага, че интелигентните пари може да правят пауза, докато пазарите достигат до нови висоти.
„Независимо от това е необичайно да наблюдаваме акциите да се повишават толкова силно и SMI да е толкова ниско“, написа Джейсън Гопферт, ръководител на SentimentTrader и основател на независима инвестиционна изследователска компания Sundial Capital Research, в известие от понеделник
Пропастта между движенията на собствения капитал и SMI беше особено забележителна, каза Гопферт (посочвайки графиката по-долу):
Източник: Чрез SENTIMENTRADER
Несъответствието е значително за бичите инвеститори, тъй като такива различия между по-висок пробег за акции и липса на потвърждение от „интелигентни пари“ водят до по-ниска възвращаемост.
„След всеки ден, когато S&P 500 достигна 52-седмичен връх и SMI беше в долните 5% от обхвата си, бъдещите възвръщаемости бяха лоши“, пише анализаторът.
Отделно, анализаторите отбелязват, че така нареченото доверие на "тъпите пари" достигна 90% в петък, което също само по себе си е доста красноречиво.
Този индикатор предполага, че ако доверието на "глупавите пари" е 100%, тогава лошите пазарни таймери са изключително уверени в ралито на пазара, което вероятно ще доведе до обратното.
Хората от SentimenTrader казват, че е трудно да се прочетат тези ходове, като категорично противоречащи на случващото се през цялото време.
Това, че опционните действия сред малките търговци, тези, които купуват 10 или по-малко договори наведнъж, достигнаха рекорд в покупката на кол, често свързан с прекалено бичи залози на пазара.
Междувременно Nasdaq Composite Index в понеделник, се търгува близо до рекорд.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на активи на фондовите пазари
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.08 | ▼0.03% |
USDJPY | 153.25 | ▼0.39% |
GBPUSD | 1.28 | ▼0.20% |
USDCHF | 0.88 | ▼0.26% |
USDCAD | 1.38 | ▼0.08% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 946.00 | ▲0.63% |
S&P 500 | 5 472.38 | ▼0.30% |
Nasdaq 100 | 18 960.50 | ▼0.92% |
DAX 30 | 18 547.40 | ▲0.46% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 65 920.10 | ▼1.36% |
Ethereum | 3 292.59 | ▼0.82% |
Ripple | 0.63 | ▲4.28% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 74.82 | ▼1.10% |
Петрол - брент | 78.16 | ▼1.23% |
Злато | 2 406.20 | ▲1.06% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 524.38 | ▼1.21% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 111.56 | ▲0.27% |
Germany Bund 10 Year | 133.48 | ▲0.22% |
UK Long Gilt Future | 98.85 | ▲0.25% |