Снимка: Pixabay

Коледното пазаруване е в разгара си. Купувачите стават все по-нервни, опитвайки се да намерят перфектни или поне адекватни подаръци за семейството и приятелите си, но също така търсят изгодни оферти. Евтино и здравословно – това е, което кара купувачите и надува промоциите на търговците на дребно, тъй като броят на дните до 25 декември намаля с всеки изминал ден. А евтините акции също са грабваща фраза, където щатският пазар на акции е на много пенливи цени, коментира Нийл Джордж от InvestorPlace.

Индексът S&P 500 е не само близо до исторически най-високите си нива, но и при рекордните си оценки. Цена-печалбата е 28.93 пъти, цена-счетоводна стойност е 4.05 пъти и цена-продажби е 2.73 пъти – всичко това е много по-високо от историческите стойности.

Но както при купуването на коледни подаръци, инвеститорите също се интересуват от добри акции. Има много евтини книжа, но наистина не искате да заредите портфейла си с тях. Вместо това инвеститорите трябва да се стремят към добра стойност на акциите си. Или нещо още по-добро като идея: страхотни акции на евтини или стойностни цени.

Така че терминът „стойностни книжа“ не е фраза, която сега не работи за инвеститорите. Ценните книжа се считат за не-търсени компании в сегменти, които са били изоставащи или губещи на фондовия пазар, където доходността дори на общия индекс S&P 500 достигна 16.5% само тази година.

Въпреки призива на много финансови експерти за ротация към ценностни компании, това наистина е фраза, към която инвеститорите трябва да са скептични точно сега. Ценностните сегменти са наистина проблемни компании на пазари, които имат всякакви структурни проблеми. Разбира се, някои може да видят, че тези проблеми ще намалеят или дори ще се обърнат – но защо да харчите пари за неприятности сега, без да има ясни и доказани признаци на подобрение?

Има много акции на големи компании, компании, които очакват повече продажби, с добри оперативни маржове и дори впечатляващи дивиденти, насочени към акционерите, които просто се оказаха евтини в момента. И същите тези акции също генерират производителност в момента, вместо да молят инвеститорите да се задържат и да се надяват да се подобрят с течение на времето.

Ето някои от безбройните евтини акции в момента на големи компании, които също работят на фондовия пазар.

AllianceBernstein (AB)

AllianceBernstein прави бизнес за управление на активи. И винаги е била добър бизнес модел, който напоследък привлича все повече внимание от страна на големите компании на финансовите пазари. Управление на активи – това е просто събиране и съхранение на активи под управление (AUM). Колкото по-голям е AUM, толкова повече приходи от комисионна се генерират. И мениджърите на активи не трябва да бъдат най-добрите в управлението на пазарните избори – просто е добре да събират и съхраняват AUM.

И това е надежден бизнес модел. И именно това кара фирмите да отделят повече капитал за управление на активи, включително Credit Suisse (NYSE:CS), която току-що обяви, че планира да отделят две трети от капитала за управление на активите и само една трета за инвестиционно банкиране. Междувременно компаниите за управление на активи се поглъщат чрез обратно изкупуване или сливания, за да получат повече AUM и да запишат по-надеждни приходи от комисионни, включително Morgan Stanley (NYSE:MS) и сделката за поглъщане на Eaton Vance (NYSE:EV).

AllianceBernstein работи добре, коментира Джордж. Както и техните фондове.

Компанията продължава да изгражда и задържа AUM. И това продължава да увеличава приходите от комисионни и помага на оперативния марж на компанията.

Акциите изпреварват индекса S&P 500 към днешна дата с доходност от 19.73%, която включва доходността на дивидент от 8.39%, тъй като е създадена като пропуск за избягване на традиционните корпоративни данъци върху доходите.

Но все още е сред евтините книжа в списъка, тъй като акциите се оценяват с отстъпка от приходите от 14.17%. Това е покупка на облагаема сметка, казва Джордж.

Compass Diversified (CODI)

Compass Diversified е инвестиционно холдингово дружество съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. По този начин компанията избягва традиционните корпоративни данъци върху доходите, за да генерира повече пари за инвестиции и дивиденти.

Тя купува, притежава и понякога продава средни пазарни компании със силно брандирани промишлени и потребителски стоки. Що се отнася до индустрията, една от настоящите компании, които има, е Foam Fabricators, които са част от програмата за ваксина Warp Speed на администрацията на САЩ. Foam Fabricators произвеждат пяна за флакони с ваксини и спринцовки за транспортиране.

След това от страна на потребителя трябва да се отбележат две компании, включително 5.11 и Velocity Outdoor. И двете компании произвеждат и предлагат съоръжения за спорт на открито, както и за първа помощ. Лицензите за лов и риболов в САЩ се увеличават бързо тази година и това означава, че милиони хора се нуждаят от повече неща, за да бъдат сред дивата природа.

Приходите продължават да растат, като през последните пет години средният годишен кумулативен темп на растеж (CAGR) е 16.89%. Добрите оперативни пазари и положителната възвръщаемост на собствения капитал, както и голямото количество пари в брой и малкият дълг, правят компанията отлична. И тя плаща доходност от 7.2%.

Compass се разраства бързо на фондовия пазар, особено от март до днес, с доходност от 77.83%. И има дълга история на голяма доходност, като последните 10 години са средно годишен еквивалент на 10.49%. Това е покупка на облагаема сметка, казва Джордж.

Covetrus (CVET)

Covetrus е компания, която се намира точно в гъстата част на вече надежден пазар за домашни любимци – пазар, който тази година е бил толкова вълнуващ се, колкото ново коледно кученце.

Компанията осигурява консумативи и лекарства за домашни любимци чрез ветеринарни офиси в цялата страна. Освен това е технологичен лидер със страхотни системи за родители за домашни любимци, за да доставя и поддържа лекарства и други продукти за домашни любимци в движение, тъй като са необходими, за да поддържат нашите малки другари здрави и щастливи.

Приходите на компанията от отделянето ѝ от бившата компания майка Henry Schein (NASDAQ:HSIC), датираща от няколко десетилетия, бързо се увеличават. Продажбите се качват на CAGR средно с 26.55%.

Акциите стават забележими, тъй като от март до днес те са се върнали на 366.61%. И все пак книжата са евтини, тъй като сега те се оценяват с 20% отстъпка за крайните продажби.

И отново, това е покупка на облагаема сметка, казва Джордж.

Gray Television (GTN)

Gray Television притежава и управлява огромен брой национални американски телевизионни станции като филиали на големи мрежи, включително ABC на Disney (NYSE: DIS), NBC на Comcast (NASDAQ: CMCSA), CBS на Viacom (NASDAQ: VIACA) и FOS (NASDAQ: FOXA). Тя също така има местни уебсайтове в цялата си мрежа, които са основни източници за местни новини и метеорологични предавания. Тази комбинация води до ръст на приходите, включително огромен брой рекламни покупки, които са се увеличили през последната година с 95.7%.

Тя също така разполага с купища пари в брой, които използва, за да придобие и развие нови възможности в САЩ.

Акциите бяха доставени от края на март до днес с доходност в размер на 106.02%. И все пак книжата са евтини на две нива, коментира Джордж. Първо, акциите имат отстъпка за тяхната вътрешна (балансова) стойност. Замислете се. Тя притежава много трудно или невъзможно възпроизводима серия от телевизионни и онлайн медии, но акциите на компанията се оценяват на цена, която е по-малка от цената на разпадането. След това, въз основа на съотношението цена-обем на продажбите, акциите също се оценяват с отстъпка от 20%.

Евтино. Това е покупка на необлагаема сметка, казва Джордж.

Atlas Corporation (ATCO)

Atlas Corporation е компания за управление на активи, която основно притежава две големи корпорации под управлението на своята компания. Първата е APR Energy, която осигурява мобилни и разполагаеми захранвания до ключ. APR е компания, която се занимава с резервно или първично захранване на място за компании, които или създават операции, или са в процес на възстановяване. И за пазари без надеждни местни комунални услуги – APR е надежден доставчик на електроенергия.

Това включва и правителствата, от местните операции на националните управления до местните власти, APR е компания, която продължава да получава обаждания и договори.

Втората компания е Seaspan. Seaspan е собственик на контейнерни кораби, които се отдават под наем на оператори по дългосрочни договори. Помислете за компанията като собственик на земя в  морето. Контейнерните кораби са много търсени, тъй като стоките трябва да се движат от Азия до САЩ и Европа, а сега има недостиг като глобален транспорт.

Компанията притежава 127 кораба, които са млади, на средна възраст под осем години и са на правилните пазари в момента.

Приходите на Atlas  са в режим на растеж. Продажбите са се увеличили през последните три години средно с 23.86% за CAGR. А оперативният марж е супер дебел – 60.7%, което дори е много впечатляващо за инвестиционната компания.

И акциите работят. От края на март до днес се върна на 75.27%. И това включва атрактивна дивидентна доходност от 4.76%.

Но въпреки това със сигурност това е една от евтините акции, тъй като сега се търгува с 30% отстъпка до присъщата ѝ (счетоводна) стойност на всички тези ценни кораби и трябва да има захранвания.

Купете го на евтино с доходност в необлагаема сметка, казва Джордж.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

7 акции за големи данни, които захранват нашата информационна зависимост

Tesla дебютира в S&P 500 с понижение от 7%