Снимка: iStock

През 2020 г. възроденият пазар на IPO-та не само се възстанови от пандемията Covid-19, която почти го уби, но и регистрира най-натоварената си година от 1999 г. Първоначалните публични предлагания няма да си дадат много почивка в края на годината, като някои сделки се очаква да стартират през седмицата на 4 януари

Повече от два пъти повече компании станаха публични тази година в сравнение с 2019 г., докато оценките скочиха със 168%. Според Dealogic 456 IPO-та в САЩ са събрали 167.4 млрд. долара към 24 декември, в сравнение с 62.5 млрд. долара, събрани от 211 компании за същия период на 2019 г.

Това са най-големите цифри произведени от пазара за първично публично предлагане от 20 години насам. През 1999 г., вълнуващо време за нови емисии, когато стотици компании се опитаха да се възползват от публичните пазари на акции, 547 предложения събраха 107.9 млрд. долара, каза Dealogic.

„Вратата на IPO се отвори и наводнение от активност премина. Превъзходството на ранните оферти на вторичния пазар създаде огромна инерция за други, които да последват“, каза Джим Куни, ръководител на пазарите на акционерния капитал на Америка в Bank of America.

Увеличението при IPO-та тази година се дължи на нарастващия американски фондов пазар, който се засили от волатилността свързана с Covid-19 и тревогата около президентските избори в САЩ. 

Публичните пазари възнаградиха ръста спрямо рентабилността през 2020 г., каза Кристина Рупас, партньор и съпредседател на капиталовите пазари в адвокатска кантора Winston & Strawn. „Компании с висок растеж, нетни загуби и други стартиращи фирми, които никога не биха били жизнеспособни кандидати за първично публично предлагане през предходни години, изведнъж бяха приветствани от инвеститори готови да им дадат пари, които може би са били налични само преди това на частните пазари и при по-малко желани оценки“, каза тя.

Несъмнено най-голямата история на тазгодишния IPO пазар беше успехът на придобиванията със специално предназначение или SPAC. Имаше 248 браншови чекови компании, които станаха публични през 2020 г. - повече от половината от броя на всички първични публични предлагания тази година - събрали 82.3 милиарда долара. Това са близо 50% от събраните през тази година от IPO пазара 167.4 милиарда долара.

SPAC предоставиха и най-голямото предложение за годината: Pershing Square Tontine Holdings (тикер: PSTH), така наречената компания с празни чекове на стойност 4 милиарда долара, оглавявана от Бил Акман, основателят на Pershing Square Capital Management. 

„Инвеститорите продължават да предоставят значителен капитал на разнообразна група спонсори, като се има предвид, че тези предложения работят невероятно добре“, каза Куни за SPAC. „С малки изключения, повечето клиенти трябва да оценят тази възможност.“

Технологичният сектор беше тих през първата половина на 2020 г., но това се промени през последните шест месеца на годината. През тази година имаше 65 технологични първични публични предлагания на стойност 38.7 милиарда долара, казаха от Dealogic. Технологични са били и четири от петте най-големи IPO-та през тази година: Snowflake (SNOW), които събраха 3.86 млрд. долара; Airbnb (ABNB) в размер на 3.83 млрд. долара; DoorDash (DASH) в размер на 3.37 млрд. долара; и Lufax Holding (LU), които събраха 2.69 млрд. долара.

Другата голяма история на IPO пазара? Здравеопазването... 

Тази година секторът е произвел 102 първични публични предлагания на стойност 24.8 милиарда долара, вторият по брой и третият по стойност. Голяма част от успеха на здравеопазването се дължи на биотехнологичната индустрия, която видя нарастване на сделките. 

Три четвърти от публичните първични публични предлагания в здравеопазването са биотехнологични продукти, с което са събрани 20.1 млрд. долара, каза Dealogic Инвеститорите и обществеността осъзнаха значението на биотехнологиите и научните изследвания за живота, тъй като компаниите се надпреварваха да разработят лек за Covid-19 тази година, казаха ръководители. „Това е златната ера на откриването на лекарства и това е широко признато от инвестиционната общност“, каза Кони от BofA.

CureVac (CVAC), немска биотехнология, която разработва ваксини за инфекциозни заболявания, скочи с близо 250% през август. Berkeley Lights (BLI), компания за дигитална клетъчна биология, се изстреля с близо 198% през юли, докато Seer (SEER), която разработва инструменти за анализ на протеомиката, скочи със 197.16% по-рано този месец.

„Всичко, което ще помогне за разрешаването на настоящата здравна криза, в момента има голямо търсене на всичко, свързано със здравето“, каза Крис Малик, управляващ директор в KeyBanc Capital Markets.

През следващата година очаквайте IPO за технология и здравеопазване да продължат да доминират на пазара, а SPAC да останат агресивни, казаха ръководителите. Очаква се няколко известни компании да станат публични през 2021 г., включително Marqeta, Bumble, Roblox, Robinhood Markets, Affirm Holdings, Coinbase, Poshmark и Oscar Health.

Още по темата:

Япония изпраща изненадващо силна година на листвания

Експерти: Акциите на Ant могат да се удвоят при дебюта си