Снимка: iStock
След като достигна нов исторически рекорд от близо 34 800 долара за монета в неделя, днес биткойнът преживя рязък срив до под 28 000 долара за монета, при това само за няколко минути.
И докато причините за това все още предстои да станат известни, ценовото движение, дойде да припомни на инвеститорите в началото на годината, че инвестирането в биткойн не е за всеки - особено за хора със слаби нерви.
В очите на много защитници на биткойн, недостигът на монетата, е ключово предимство пред по-конвенционалните активи.
Ограничеността на биткойна - най-голямото му предимство
За разлика от фиатните пари, които могат да бъдат създадени от нищо в баланса на централната банка, или златото, което може да бъде добито от земята в количества, които все още не са изчерпани, предлагането на биткойни беше определено от самото начало - на 21 милиона монети.
Това означава, че по думите на създателя на криптовалутата с псевдоним Сатоши Накамото, в крайна сметка биткойнът трябва да бъде „напълно без инфлация“ - което го прави далеч по-добро средство за съхраняване на богатство от активи, чиято реална стойност намалява с времето.
Това е поне на теория. С цената на Биткойн, която се покачи до 34.792 в неделя, нов исторически рекорд и поставя стойността на всички монети в обращение на около 647 милиарда долара, обаче, има по-голям проблем с недостига.
Най-лесно е да мислите за това по отношение на разпределението на активите. Когато стойността на всички неизплатени биткойни се измерва в десетки или стотици милиони, минимално изместване на парите от световните пазари на акции и облигации на стойност 217 трилиона долара в цифрова валута би било достатъчно, за да накара цената му да подивее.
Ако инвеститорите в съвкупност решат да вложат само 0.1% от своите портфейли от акции и облигации в Биткойн в момента, това представлява допълнителни 200 милиарда долара или поне така, преследвайки същия обем биткойни от 18.6 милиона монети, които са налични в момента - е достатъчно, за да се прокара цената над 40 000 долара.
В този смисъл пътуването с влакче в увеселителен парк, на което се оприличаваше търговията с Биткойн през последните години, изглеждаше почти успокоено. Поне до днес...
При текущите цени всички дигитални монети в обращение са еквивалентни на около 0.6% от пазарната капитализация в размер на 103 трилиона долара на световните фондови пазари.
Това е по-високо от разпределението от 0.4%, когато цената на крипто за последно достигна своя връх на 18 декември 2017 г. и много по-висока от нивата от 0.1%, които преобладават на моменти оттогава, но изглежда много по-малко драматично от 79-процентния ръст в цените на монетите от последния им връх.
Проблемът за биковете цифрови валути е, че успехът на криптовалутите има тенденция да се самоизяжда. С нарастването на стойността на класа активи преместването от по-конвенционалните инвестиции, необходими за провокиране на ценови скокове, става все по-голямо и по-голямо.
В момента биткойнът сам по себе си струва около шест пъти 56-те милиона унции метал, представени от всички неизпълнени договори по златни договори на Comex от 100 унции. Най-големият златен ETF в света, SPDR Gold Shares, държи около 72 милиарда долара от жълтия метал. Добавете и други форми на частно инвестиционно злато и получавате метал на стойност около 2.87 трилиона долара - като голяма част от това е под формата на кюлчета и монети, които не могат лесно да бъдат ликвидирани, когато инвеститорите искат да променят портфейлите си.
Това би трябвало да е достатъчно, за да концентрира умовете на внимателните инвеститори. Криптовалутите вече не са новото лице на сцената, което може да привлече много повече инвеститори само с тяхната новост. Оборотът на дериватите от цифрови монети през тримесечието до септември достигна 2.7 трилиона долара, според изследователската компания TokenInsight. Това не е толкова далеч зад скоростта на движение на най-големите световни фондови пазари.
Стойността на всички акции, търгувани в Япония през 2019 г., достигна едва 5.09 трилиона долара, според Световната федерация на борсите, достатъчно, за да стане третият по големина пазар на акции на тази основа.
В допълнение корелацията между биткойн и S&P 500 е по-силна, отколкото за много фондови индекси.
Погледнато по този начин, основният проблем за крипто е хвърлен в ярко облекчение. Защо бихте избрали да разпределите част от вашите акции и облигации в цифрова валута, вместо в по-конвенционални активи? След като инерцията спре да повишава цената, както неизбежно ще бъде, най-добрият аргумент все още е надеждата, че тя може да балансира промените в по-широкото ви портфолио.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.08 | ▲0.05% |
USDJPY | 146.65 | ▼0.28% |
GBPUSD | 1.29 | ▲0.08% |
USDCHF | 0.88 | ▼0.15% |
USDCAD | 1.44 | ▲0.04% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 42 158.50 | ▼0.35% |
S&P 500 | 5 633.00 | ▼0.35% |
Nasdaq 100 | 19 447.40 | ▼0.31% |
DAX 30 | 22 995.20 | ▼2.10% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 77 062.80 | ▼1.80% |
Ethereum | 1 813.37 | ▼2.57% |
Ripple | 1.94 | ▼3.79% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 65.54 | ▼0.33% |
Петрол - брент | 68.85 | ▼0.48% |
Злато | 2 885.12 | ▲0.02% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 559.62 | ▼0.43% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 111.59 | ▲0.20% |
Germany Bund 10 Year | 127.81 | ▲0.45% |
UK Long Gilt Future | 92.62 | ▲0.32% |