Снимка: iStock

„Най-важното събитие от вашия инвестиционен живот“: Джереми Грантъм отново повтаря предупреждението си, че фондовият пазар е в епичен балон

Легендарният инвеститор Джеръми Грантъм поднови предупреждението си към инвеститорите, че фондовият пазар е в „пълноценен епичен балон“, във вторнично писмо, озаглавено „В очакване на последния танц“.

„Не се заблуждавайте - за по-голямата част от инвеститорите днес това би могло да бъде най-важното събитие във вашия инвестиционен живот“, каза основателят и главен инвестиционен стратег на GMO.

Първоначално Грантъм изрази опасения за балон пред CNBC през юни, когато каза на инвеститорите да имат нулева експозиция към американските акции. Инвеститорът удвоява предупреждението си за балон сега, тъй като вижда цените на акциите като Nikola и Tesla да се ускоряват със спекулативна настървеност.

Инвеститорът добави, че идеята, че лихвените проценти ще бъдат задържани ниски „завинаги“ - популярно твърдение от мнозина на Уолстрийт, за да се обоснове защо цените на акциите ще продължат да се повишават дори след бича 2020 г., е „крайното изявление за морален риск."

В писмо от вторник, озаглавено „В очакване на последния танц“, съоснователят и главният инвестиционен стратег на GMO заяви, че екстремните надценки, взривоопасното увеличение на цените, обезумелото издаване и „истерично спекулативното поведение на инвеститорите“ показват, че фондовият пазар е в балон.

"Днес съотношението P/E на пазара е в горните няколко процента от историческия диапазон, а икономиката е в най-лошите няколко процента. Това е напълно без прецедент и дори може да бъде по-добра мярка за спекулативна интензивност от всеки SPAC" - каза Грантъм.

Макар да не знае кога балонът ще се спука, той каза, че падането е неизбежно и дори Федералният резерв не може да го спре.

„Не се заблуждавайте - за по-голямата част от инвеститорите днес това би могло да бъде най-важното събитие в техния инвестиционен живот“, каза Грантъм. "Говорейки като стар ученик и историк на пазарите, това е интелектуално вълнуващо и ужасяващо едновременно. Привилегия е да се возим още веднъж на пазар като този."

Първоначално Грантъм изрази опасения за балон пред CNBC през юни, когато каза на инвеститорите да имат нулева експозиция към американските акции и каза, че може да бъде свидетел на четвъртия основен балон на пазара в кариерата си. След това през ноември той заяви пред CNBC, че е сигурен, че фондовият пазар е в балон след неговото "мощно, бързо и в много области наистина лудо" рали от минимумите си през март 2020 г.

Грантъм удвоява предупреждението си за балон сега, тъй като вижда, че цените на акциите се ускоряват с нарастващ спекулантски плам. Той цитира бележка от колегите си Бен Инкер и Джон Пийз, където те наричат акции като Hertz, Kodak, Nikola и Tesla основни примери за "манията" на пазара.

Инвеститорът добави, че идеята, че лихвените проценти ще бъдат задържани ниски „завинаги“ - популярно твърдение на мнозина на Уолстрийт, за да се обоснове защо цените на акциите ще продължат да се повишават дори след бича на 2020 г., е „крайното твърдение за морален риск."

"Тази идея беше заблуда през 2000 г. и сега е заблуда", каза Грантъм. Той добави, че моралният риск не е спрял спада на технологичния балон през 2000 г. или жилищната криза в САЩ през 2008 г.

"Всички обещания в крайна сметка не струваха нищо, с изключение на едно; Фед направи всичко възможно, за да събере парчетата и да помогне на пазарите да се впуснат в следващия кръг на повишение на цените и последващ спад. И ето ни отново в очакване на последния танц и в крайна сметка музиката да спре“, каза Грантъм.

Грантъм препоръча на инвеститорите да се насочат към стойностни акции и развиващи се пазари, като същевременно избягват акциите ориентирани към ръст в САЩ.

Още по темата:

Когато да си твърде мечи настроен може да ти струва много...

Човекът прогнозирал предните три балона: Сега сме в най-големия балон в кариерата ми