Снимка: iStock

Има лесен избор, когато става въпрос за 5G акции. В САЩ инвеститорите могат просто да разгледат трите основни безжични оператора, коментира Винс Мартин от InvestorPlace.

AT&T (NYSE:T), Verizon Communications (NYSE:VZ) и T-Mobile (NASDAQ:TMUS) имат поне потенциала да се възползват от 5G (пето поколение) безжична връзка. По-бързите скорости трябва да направят мобилните устройства по-полезни, което от своя страна трябва да позволи на операторите да увеличат маржовете на печалба чрез по-високи цени. Това е особено вярно, като се има предвид, че сега затвореното сливане между T-Mobile и Sprint отстрани основен конкурент от пазара.

Уловката е, че всяка от тези акции има въпроси отвъд 5G. За TMUS това е оценка и потенциално объркана, многогодишна интеграция на целта си за придобиване. Междувременно Verizon и AT&T все още генерират значителни, но намаляващи печалби от бизнеса си с безжични мрежи. AT&T добавя голям дълг и потенциален натиск върху дъщерното си дружество WarnerMedia.

Инвеститорите биха могли да потърсят производителите на устройства, но в този момент единственият реален избор на публичните пазари е Apple (NASDAQ:AAPL), коментира Мартин. Android не е достатъчно голяма, за да промени съществено перспективите за Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL).

След историческо бичи рали, AAPL има свои собствени опасения за оценка с пазарна капитализация на север от 2 трилиона долара. В този момент е трудно за инвеститор да види голяма част от това име, предвид интензивното покритие на пазара.

Но има 5G акции извън горещите заглавия, с потенциал да се възползват от тенденция, която трябва да продължи през следващото десетилетие. Ето четири от тези имена:

Ericsson (ERIC)

ERIC акциите са се увеличили с 42% на годишна база.

Случаят не се е променил толкова много отпреди година и все още има бичи настроения, коментира Мартин. Ericsson е един от трите основни производители на мрежово оборудване, което предоставя 5G безжична връзка. Един от другите двама е китайската компания Huawei, която продължава да бъде затруднявана от политически натиск. В резултат на това пазарният дял на Ericsson продължава да расте.

Комбинирайте нарастващия пазарен дял с нарастващия пазар и следват силни резултати, коментира той. Точно това се случи с доклада на Ericsson за четвъртото тримесечие миналата седмица, който „смаза очакванията за печалба“ на фона на силните маржове на печалба.

След това тримесечие, дори и с ралито, ERIC акциите едва ли са скъпи, продължава Мартин. Те се търгуват само при около 15 пъти свободния паричен поток (без въздействието на сливанията и придобиванията) и 18 пъти текущите прогнози за печалбата на акция за 2021 г. Тези оценки вероятно ще се повишат след силното четвърто тримесечие на Ericsson.

Според Мартин, ERIC все още е най-добрата игра в 5G и на пазара като цяло.

Nokia (NOK)

Другата западна игра е Nokia. От краткосрочна перспектива се препоръчва повишено внимание. Nokia стана така наречения „Reddit stock“ заедно с GameStop (NYSE:GME) и AMC Entertainment (NYSE:AMC) по време на лудата търговия през последната седмица. В един кратък момент на 27 януари акциите се повишиха с повече от 100% в рамките на деня.

Изглежда някакво подобие на нормалност се е върнало, но NOK все още е спечелила 17% в седем сесии, като по принцип няма новини, а печалбите ще са известни по-късно тази седмица. Докладът на Ericsson може би обяснява някои от тези печалби, но продължителните ефекти от кратката нестабилност остават.

Същата предпазливост трябва да се държи и от по-дългосрочна перспектива. Колкото бичи беше настроят при ERIC, толкова той е мечи при NOK. Nokia е поредното разочарование.

Независимо дали става въпрос за продажбата на 8.5 милиарда долара на бизнеса с мобилни телефони на Microsoft (NASDAQ:MSFT) или придобиването на Alcatel-Lucent, големите сделки на Nokia не доведоха до акционерска стойност. Изпълнението е нестандартно.

Акциите на Nokia загубиха повече от половината от стойността си през последното десетилетие – по време на един от големите технологични подеми на всички времена и в полза на сделката с Microsoft, която се оказа катастрофална за купувача.

И все пак Nokia не може да бъде отписана. Тя има същите ветрове като Ericsson по отношение на 5G и по-благоприятна конкурентна среда. Оценката е разумна. Ако Nokia най-накрая успее да изпълни обрата си и най-накрая да реализира потенциала си, NOK акциите ще се увеличат, коментира Мартин. Това обаче остава огромно „ако“.

Qualcomm (QCOM)

Чиповото пространство е друг източник на 5G акции, а QCOM е естествен избор. С дългогодишния спор с Apple, който вече е уреден, Qualcomm има голяма възможност да стимулира значителен растеж през следващите години.

Всъщност вече го прави: коригираната печалба на акция нарасна с 18% на годишна база през фискалната 2020 г. (приключваща през септември). Уолстрийт вижда далеч по-добра производителност по пътя, със 70% увеличение през фискалната 2021 година, благодарение до голяма степен на нормализирането на бизнеса на Apple, и още 12% през следващата година.

Разбира се, QCOM определи цената на този растеж до известна степен. Акциите са се удвоили от юни. Но при 20-кратни консенсусни оценки на EPS за фискалната 2022 година, оценката е разумна в контекста на търговия с чипове на най-високите нива, коментира Мартин. Ралито в акциите на Qualcomm вероятно се забавя, но все още не е задължително да приключи, особено с фискални печалби от първото тримесечие.

Skyworks Solutions (SWKS)

Skyworks разчита още повече на Apple – приблизително половината от приходите си. Това я прави интригуваща (и по-евтина) игра на заден план при растежа на 5G iPhone.

Историята се разигра до известна степен както и при QCOM. SWKS е събрала 64% през последната година. Но както при Qualcomm, историята на Skyworks все още не е приключила.

Всъщност Skyworks излиза от тримесечието, задвижвано от помощта на Apple. Акциите се повишиха до рекордни стойности за всички времена, но при 18 пъти аванс печалбата едва ли изглежда скъпа.

Струва си да се отбележи, че с течение на времето доставчиците на чипове на Apple са забелязали своя справедлив дял от нестабилността. SWKS не прави изключение, като Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS) е друг забележителен пример. Но самите AAPL акции показват, че поне засега инвеститорите виждат стабилност в продажбите на iPhone, особено с 5G насрещен вятър. SWKS вече се представя добре, като същевременно предлага по-евтин начин за излагане на точно тази стабилност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: Акциите на Apple могат да поскъпнат с 25%

Jumia акциите са инвестиция в „огромния неизползван потенциал“ на Африка