Снимка: iStock

Големите биофармацевтични акции се представят изоставащо зад по-широкия пазар през последните 12 месеца, като индексът S&P 500 Pharmaceuticals се е увеличил с 6.2% през последните 12 месеца, докато по-широкият S&P 500 е нараснал с 16.6%.

Но по-малките биотехнологични компании се увеличиха през същия период, като iShares Nasdaq Biotechnology ETF (тикер: IBB) нарасна с 38%, воден от ентусиазма по отношение на леченията и ваксините за Covid-19.

За инвеститорите, търсещи стойност сред зрели биофармацевтични компании с по-голяма капитализация, търсенето може да бъде трудно. Акциите на непоколебими фирми като Eli Lilly (LLY) и Johnson & Johnson (JNJ) се покачиха през последните месеци, като Lilly се повишиха с 21.1% до момента през 2021 г., а Johnson & Johnson с 5%, докато индексът S&P 500 Healthcare се покачи само с 2.1 %.

В опит да намери най-достъпните акции от биофармацевтичния сектор на растеж в S&P 500, Barron’s отново прави скрийнинг, за да намери петте акции, за които анализаторите очакват най-голям растеж, на най-ниска цена.

За да направи своя списък, изданието разглежда 10-те биотехнологични компании в S&P 500, за които анализаторите имат най-високата дългосрочна оценка на ръста на печалбата на акция, според FactSet. От тези акции подбират петте, които се търгуват с най-ниското кратно на очакваните печалби през следващите 12 месеца, също според FactSet.

Както беше случаят през юли, това са акции със значителен потенциал за растеж, но в някои случаи със значителни рискове, които ги карат да се търгуват с малко отстъпка спрямо своите конкуренти. Често това са фармацевтични компании, които разчитат много на един продукт или с редица патенти, които изтичат през следващите няколко години.

Новият участник в това издание е AbbVie (ABBV), който се търгува при 8.3 пъти по-високи приходи, очаквани през следващите 12 месеца - под средните си 5-годишни приходи от 10.4 пъти. Анализаторите очакват дългосрочен темп на растеж на печалбата на акция от 13%. 

Акциите са нараснали с 11% през последните 12 месеца, но са намалели с 2.6% досега тази година. Анализаторите остават оптимисти за дългосрочните перспективи на компанията, която купи производителя на ботокс Allergan миналата година. Анализаторът на Mizuho Вамил Диван нарече AbbVie най-добрият си избор за компания с голяма капитализация в сектора за тази година.

Но едно голямо притеснение остава: Humira, противовъзпалителното лекарство на AbbVie, което е най-продаваното лекарство в света, застарява. AbbVie ще загуби изключителни права за пускане на пазара на лекарството в САЩ през 2023 г. През 2020 г. компанията е продала Humira на стойност 19.8 млрд. долара от общо 45,8 млрд. долара приходи.

Тази патентна скала потисна оценката на акциите. Но анализаторите остават оптимисти: от 20-те, които покриват книжата, проследявани от FactSet, 15 оценяват компанията с рейтинг "купи" или „наднормено тегло“.

Компанията с най-висок очакван дългосрочен растеж на печалба на акция, според FactSet, е Alexion Pharmaceuticals (ALXN) - с 18% ръст. Но този брой е почти спорен, като се има предвид новината от декември, че AstraZeneca (AZN) ще купи компанията за 39 милиарда долара в брой и акции.

Акциите на Alexion са се увеличили с 52.5% през последните 12 месеца. Те се търгуват при 12 пъти печалба през следващите 12 месеца, но отново тази цифра е по-малко подходяща, предвид плановете за придобиване. Сделката оценява Alexion на 175 долара за акция. Alexion наскоро се търгуваше при 156.45 долара на акция. Очаква се сделката да приключи през третото тримесечие на тази година. Акциите вероятно вече не се търгуват на фундамента, а по-скоро на база очакванията около придобиването.

От запасите на биофарма в S&P 500 с най-висок прогнозен темп на растеж на EPS тези 5 са най-евтините.

Източник: FactSet

В списъка са и три големи фармацевтични фирми: Bristol Myers Squibb (BMY), Merck (MRK) и Pfizer (PFE).

Pfizer търгува при 10.9 пъти по-голяма печалба, очаквана през следващите 12 месеца. Според FactSet анализаторите са определили дългосрочен темп на растеж от 9.3%. Акциите на Pfizer са сравнително евтини през последната година, дори когато компанията представи първата ваксина Covid-19, която е разрешена в САЩ

Въпреки забележителния успех на ваксината Covid-19 на компанията, разработена в партньорство с германския биотехнологичен BioNTech (BNTX), компанията се насочва към стена от проблеми. Това идва между 2026 и 2029 г., когато компанията губи изключителни права върху пет основни лекарства.

Междувременно акциите на Bristol Myers се търгуват при 7.9 пъти по-голяма печалба, очаквана през следващите 12 месеца, съгласно FactSet. Анализаторът възлагат дългосрочен темп на растеж от 8%. Акциите са намалени с 4.1% тази година и 9.5% през последните 12 месеца. Bristol Myers  се сблъсква със собствени проблеми с патентите - макар, че фирмата твърди, че е на път да замести загубите.

И накрая, Merck, който продава хит-лекарство срещу рак Keytruda, се търгува при 11.5 пъти прогнозираната печалба. Експертите залагат на 11% дългосрочен темп на растеж на EPS.

Лекарството на компанията Keytruda, което беше отговорно за продажбите от 14.4 милиарда през 2020 г., може да види изтичането на патента в края на това десетилетие. 

Акциите на Merck са поевтинели със 7.7% тази година и със 7,9% през последните 12 месеца.

Още по темата:

Топ 7 фармацевтични акции за следващите 10 години

BioNTech разработва термостабилна ваксина