Снимка: Pixabay

Ако погледнем средната месечна доходност на индекса S&P 500 (1928 г. – 2020 г.), през март той донесе доходност от 0.5%. В допълнение, доходността на индекса през април е 1.5% на историческа основа, коментира Фейсал Хумаюн. Ако следваме тази тенденция, следващите два месеца вероятно ще бъдат добри за пазарите. Широките пазари обаче изглеждат скъпи и има смисъл да натрупате допълнително тегло на евтини акции, отколкото да преследвате горещи акции, които са надценени.

Пример: Tesla (NASDAQ:TSLA) загуби 18% през последния месец. От друга страна, Altria (NYSE:MO) даде положителна доходност от 7.4% за същия период. По същия начин JPMorgan Chase (NYSE:JPM), друга подценена акция, донесе положителна доходност от 16%.

Разбира се, може да обмислите TSLA акциите при корекция. Някои евтини акции обаче изглеждат добре за ралито през следващите няколко месеца.

Тук са седем евтини акции, които имат стабилни фундаментални показатели и потенциално биха могли да надминат индекса в обозримо бъдеще:

Freeport-McMoRan (FCX)

FCX акциите са се увеличили със 150% през последните шест месеца. Голямото рали обаче не прави акциите скъпи. При съотношение цена-печалба от 16.8 пъти, FCX акциите са привлекателни за свежата експозиция, коментира Хумаюн.

На 16 февруари Citigroup повиши рейтинга на FCX акциите до ниво „покупка“, като прогнозира, че цените на медта вероятно ще достигнат 10 000 долара на тон. Citigroup също има „възходяща“ прогноза за цената на медта от 12 000 долара на тон. Ако медта продължи да расте, Freeport-McMoRan може да разчита на увеличаване на маржа на EBITDA и увеличаване на свободния паричен поток.

Важно е да се отбележи, че има глобален тласък към чиста енергия. Това доведе до бум в сектора на възобновяемите енергийни източници и електрическите автомобили. Freeport-McMoRan изчислява, че потреблението на мед в тези два сектора ще се удвои през следващите пет години. Следователно ралито в медта се подкрепя от фундаментални причини.

Друг фактор, който трябва да се отбележи, е, че компанията отчита продажби на мед от 3.2 милиарда паунда през фискалната 2020 г. През текущата година продажбите се очаква да се увеличат до 3.8 милиарда паунда. По този начин компанията се възползва от по-високите цени, съчетани с по-високи продажби.

Freeport-McMoRan също има силен финансов профил. Към декември 2020 г. компанията отчита общ дълг от 6.1 милиарда долара и съотношение дълг към EBITDA от 1.5 пъти. С нисък ливъридж и ликвиден буфер от 7.2 милиарда долара, компанията е в добра позиция да се възползва от по-високите цени на суровините, коментира Хумаюн.

Alibaba (BABA)

BABA акциите не са достатъчно ефективни в сравнение с други китайски акции за електронна търговия. Регулаторните насрещни ветрове, които удариха Ant Financial, бяха ключова причина. Групата Ant обаче работи с регулаторите и изглежда, че споровете ще бъдат изгладени.

В допълнение, устойчивият растеж, характерен за Alibaba, е запазен. Като се има предвид, че BABA акциите в момента се търгуват на атрактивно съотношении цена-печалба от 24.3 пъти, това е най-добрият избор сред евтините акции, коментира Хумаюн.

През февруари 2021 г. Alibaba съобщи за резултатите от третото тримесечие на 2020 г. и имаше няколко положителни точки. Облачният бизнес на компанията за първи път съобщи за положителна EBITDA. Благодарение на силния растеж на най-високите резултати, облачният бизнес се позиционира като друга машина за паричен поток за Alibaba Group.

Основният търговски бизнес на Alibaba също остана стабилен с ръст от 38%. Струва си да се отбележи, че Alibaba отчита силен растеж на електронната търговия в Югоизточна Азия. Освен това в Китай съществуват широки възможности за проникване в електронната търговия.

С два бързо развиващи се бизнес сегмента акциите на BABA се търгуват на атрактивно съотношение цена-печалба. Широките пазари са скъпи и инвеститорите търсят стойност. Няма да се изненадам, ако BABA акциите се представят по-добре през следващите няколко тримесечия. Освен растежния фактор на компанията, сделката на Ant Group с китайските регулатори е ключов катализатор за растежа на акциите.

Pfizer (PFE)

PFE акциите останаха депресирани за продължителен период от време. Миналата година акциите се върнаха само с 5%. Въпреки това, с текущото съотношение цена-печалба от 10.25 пъти, не се очаква голям риск от спад за акциите. Без съмнение PFE акциите ще са сред трите най-евтини акции за закупуване.

Освен потенциалното увеличение на капитала, PFE акциите предлагат и годишно изплащане на дивидент от 1.56 долара. Това означава устойчива доходност от 4.5% и устойчиви дивиденти. С широки пазарни оценки, които изглеждат опънати, PFE акциите също са привлекателни с бета коефициент от 0.63.

Що се отнася до положителните новини около новата коронавирусна ваксина, данните от израелското Министерство на здравеопазването показват, че ваксината Pfizer предотвратява 98.9% от смъртните случаи от Covid-19. Pfizer също планира да удвои производството на ваксини в САЩ през следващите няколко седмици. За текущата година, компанията Pfizer разчита на 15 милиарда долара приходи от BNT162b2. Предвид тези положителни развития, Хумаюн споделя, че е оптимист за PFE акциите.

Разбира се, ваксината Covid-19 не е единственият двигател на паричния поток. Компанията има дълбок продуктов тръбопровод и очаква приходите да нараснат средно с 6% (без да се отчита влиянието на ваксината Covid-19) до фискалната 2025 г.

AT&T (T)

Акциите на AT&T не бяха достатъчно ефективни и останаха относително странични през последните няколко тримесечия. При съотношение цена-печалба от 9.25 пъти, T акциите са сред най-добрите ценни книжа за да купуват през март. След дълъг период на консолидация е вероятен пробив нагоре.

Освен видимостта на капиталовите печалби, Т акциите са друга привлекателна дивидентна акция. Компанията изплаща годишен дивидент от 2.08 долара, което означава доходност от 7.2%.

От гледна точка на растежа, AT&T продължава да се фокусира върху 5G, оптичната мрежа и HBO Max. През текущата година капиталовите разходи се очакват да възлязат на 18 милиарда долара. Това вероятно ще доведе до по-нататъшно развитие на абонатите в различни бизнес сегменти. Освен това, дори и след капиталовите разходи, компанията вероятно ще отчете свободен паричен поток от 8 милиарда долара. По този начин дивидентите са устойчиви и компанията има възможност да намали ливъриджа.

Струва си да се отбележи, че броят на абонатите на HBO и HBO Max вече е 41 милиона в САЩ и 61 милиона в световен мащаб. Инвестирането в ново съдържание ще продължи да стимулира растежа на абонатите.

AT&T също така твърди, че има най-бързата 5G мрежа в страната. Тъй като въвеждането на 5G ще се увеличи през следващите няколко години, вероятно ще се увеличи и средният доход на потребител в сегмента на мобилността.

Като цяло Т акциите са привлекателни на настоящите нива с минимален риск от спад. Дори ако има широка корекция на пазара, коментира Хумаюн.

Borr Drilling (BORR)

Има смисъл да включите някои акции с ниска капитализация в списъка с евтини книжа. BORR акциите с текуща пазарна капитализация от 361 милиона долара са подценени и могат да генерират висока печалба, коментира Хумаюн.

Струва си да се отбележи, че BORR акциите вече са се увеличили с 65% в сравнение с финансовата 2021 г. Причината – привличане на капитал и повишаване на цените на петрола. С Brent над 60 долара за барел, се очаква по-нататъшно повишаване на акциите през март.

Borr Drilling е оператор на офшорни сондажни платформи, и ако цените на петрола ще останат на по-високо ниво, а платформите, най-вероятно ще спечелят по-висок дневен залог. Това ще доведе до по-високи резултати и по-високи маржове на EBITDA, коментира Хумаюн.

От финансова гледна точка компанията е вляла ликвидност през последните няколко тримесечия. Това вероятно ще доведе до подобряване на ликвидността с 1 милиард долара до фискалната 2023 г.

Като цяло, благодарение на разширения си профил на изплащане на дълга, ликвидния буфер и потенциалните ветрове на индустрията, Borr Drilling е позиционирана за силен обрат. Компанията разполага с модерни платформи, които най-вероятно ще бъдат сключени в дългосрочен план и ще осигурят ясна видимост на приходите и паричните потоци.

BORR акциите в момента се търгуват на цена от 1.33 долара и няма да е учудващо, ако те нараснат със 100% през следващите две до три тримесечия.

Apple (AAPL)

Акциите на Apple са в дълъг период на консолидация със загуба от 2% през последните шест месеца. Със силен баланс, устойчив растеж и навлизане в нови бизнес сегменти, AAPL акциите са привлекателни за нови експозиции.

Един привлекателен фактор за Apple, е, че компанията става все по-диверсифицирана. Без съмнение сегментът на iPhone все още е златната кокошка. Въпреки това, много инвеститори са настроени за устойчив растеж на услугите и носимите устройства на компанията. През първото тримесечие на 2021 г. тези сегменти отчитат ръст на приходите съответно с 24% и 30% на годишна база.

В сегмента на iPhone Apple продаде най-голям брой смартфони през четвъртото тримесечие на 2020 г. с пазарен дял от 20,8%. С 5G iPhone 12 е вероятно силните продажби да продължат през цялата година.

Apple също така продължи преговорите с производителите на автомобили за потенциалната сделка за електрическата кола на компанията. Докато може да има още няколко години преди пускането на пазара, положителното развитие, свързано с индустриалното партньорство, вероятно ще доведе до увеличение на AAPL акциите.

Като цяло акциите на Apple вероятно ще излязат от тесен търговски диапазон. При сегашните нива от 126 долара акциите са привлекателни както в краткосрочен, така и в дългосрочен план, коментира Хумаюн.

Chevron Corporation (CVX)

В енергийния сектор най-вероятно ще настъпи повратна година. Петролът Brent вече е над 60 долара за барел, а постепенното икономическо възстановяване може да предизвика по-нататъшно увеличение на цените на черното злато. CVX акциите са сред най-евтините акции в енергийния сектор.

Уорън Бъфет е известен със своите ценни инвестиции, а легендарният инвеститор е придобил 4.84.98.965 акции на Chevron. Струва си да се отбележи, че през годината CVX акциите са се увеличили само с 2%. При съотношение цена-печалба от 27 пъти и дивидентната доходност е 5.39%, акциите са наистина привлекателни.

Дори и да преживее един от най-лошите периоди за енергийния сектор, Chevron има силни основни показатели. Към четвъртото тримесечие на 2020 г. коефициентът на нетния дълг на компанията е 22.7%. По този начин компанията има достатъчно финансов резерв за органичен и неорганичен растеж, коментира Хумаюн.

Заслужава да се отбележи, че Chevron успя да генерира оперативни парични потоци в размер на 10.6 милиарда долара през фискалната 2020 г. Ако петролът се задържи над 60 долара за барел, той може да нарасне значително през текущата година. За финансовата 2019 г. оперативният паричен поток на компанията възлиза на 27.3 милиарда долара. По този начин, с ниски активи, Chevron има добри позиции за създаване на стойност, добави той.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Колко спечелиха мениджърите на големите хедж фондове през 2020 г.

Банките не са доволни от работата от вкъщи