Снимка: iStock

Всеки, който се опитва да следи накъде ще се насочат пазарите, може да изглежда доста объркан от случващото се в последно време. Напоследък пазарите са силно изменчеви в противоположни посоки, което затруднява формирането на последователна инвестиционна стратегия. Едва ли някой на улицата е с по-високооценявано мнение от инвеститора милиардер Дейвид Тепър.

Съоснователят на глобалния хедж фонд Appaloosa Management, Тепър е известен със своя уверен стил, черти, които биха могли да бъдат полезни в днешния объркан климат. Тепър направи своето богатство - и изгради своя хедж фонд - като инвестира в бедстващи активи и спечели много, когато пазарите се обърнаха по-късно. И с активи на стойност 14 милиарда долара под управлението на Appaloosa, естествено е Wall Street да обърне внимание, когато Тепър има какво да каже.

„По принцип мисля, че процентите временно са се възползвали максимално от хода и би трябвало да бъдат по-стабилни през следващите няколко месеца, което прави по-безопасно засега да бъдем в акции“, отбеляза Тепър.

Милиардерът смята, че нарастващите темпове трябва да се стабилизират и посочва, че с одобрението на Сената на пакета от данъчни стимули за коронавирус в момента е „много трудно да бъдем мечи настроени“.

Имайки предвид това, ето и кои са последните две нови позиции на милиардера, въз основа на данните на TipRanks. Това са акции с рейтинг "Strong Buy" - и може би по-интересното е, че и двете са силни дивидентни платци, с годишна доходност над 7%. Можем да се обърнем към анализаторите от Уолстрийт, за да разберем какво друго би могло да привлече вниманието на Тепър към тези акции.

MPLX LP (MPLX)

Ще започнем с отдавна установено име в енергийния сектор. Marathon Petroleum, един от гигантите на Big Oil, оперира в САЩ, в Скалистите планини, Средния Запад и по крайбрежието на Персийския залив, премествайки нефт и природен газ от кладенците до съоръженията за съхранение и разпределение.

MPLX се възползва от общото икономическо възобновяване през втората половина на 2020 г., като акциите поскъпнаха, тъй като повече хора се върнаха на работа и търсенето на гориво се увеличи. Като цяло акциите са нараснали с 98% през последните 12 месеца.

На върха, приходите се възстановиха от спад през 2Q20, като се повишиха с 8.5%, за да достигнат 2.17 млрд. долара през четвъртототримесечие. Печалбите, които се превърнаха в рязко отрицателни през 1Q20, нарастваха стабилно през останалата част от годината и достигнаха 64 цента на акция през Q4.

Но може би най-важният показател за инвеститорите беше нетната парична позиция на MPLX - за цялата 2020 година компанията генерира 4.5 милиарда долара в брой и върна над 3 милиарда от това на акционерите. В последната си декларация за дивидент компанията обяви плащане от 68.75 цента на обикновена акция или 2,75 долара на годишна база. Това дава доходност от близо 10.5%, далеч над средния добив.

И Дейвид Тепър, през последното тримесечие, купи сериозно MPLX, като събра над 3.45 милиона акции от компанията. По текущи цени тези акции сега са на стойност 89.77 милиона долара. Както беше отбелязано, това е нова позиция за Тепър и тя е съществена.

Покривайки тези акции за RBC Capital, 5-звездният анализатор Т. Дж. Шулц вярва, че силният баланс на компанията оправдава положителни настроения.

„Ние смятаме, че MPLX е в добра позиция да продължи да поддържа стабилен паричен поток и дивидентни плащания отвъд 2021 г. Ръководството засили ангажимента на MPC за подновяване на договори за MPLX. Харесваме подобряването на профила на FCL на FCL и солидния баланс, което според нас дава на ръководството повече възможности за връщане на стойност чрез обратно изкупуване на дялове през следващата година“, пише Шулц.

За тази цел Шулц дава на MPLX ценова цел от 29 долара, което предполага ръст от още 12% от текущите нива на търговия.

Силното поскъпване на акциите на MPLX приближи цената на акциите близо до средната ценова цеб. Акциите се продават за 25.92 долара сега, със средна цел от 27.67 долара, според анализаторите, което предполага приблизителен ръст от 7% от текущите им нива.

Enterprise Products Partners (EPD)

Придържайки се към енергийния сектор, ще разгледаме друга компания, която привлече вниманието на Тепър. Enterprise Products Partners, с пазарна капитализация от 50 милиарда долара, е основен играч в средния сегмент и управлява мрежа от активи, включваща над 50 000 мили тръбопроводи, съоръжения за съхранение на 160 милиона барела петрол и 14 милиарда кубически фута природен газ, и корабни терминали по крайбрежието на Персийския залив в Тексас.

Историята тук е подобна на тази за MPLX. Предприятието беше наранено от блокировките, въведени за борба с пандемията COVID, но през последните шест месеца се наблюдава възстановяване на стойността на акциите и приходите. Акциите поскъпнаха с 40% по това време, докато приходите през Q4 се върнаха над 7 милиарда долара.

Като цяло представянето на Enterprise за 2020 г. показа спад от 2019 г., но един важен показател показа печалба. От общия паричен поток на компанията, 5.9 милиарда, 2.7 милиарда е свободен паричен поток (FCF) или налични за разпределение пари. Това се е увеличило с 8% на годишна база и е позволило на компанията да продължи да изплаща редовно дивидентите си - и дори да увеличи плащането в последната декларация от 44 цента на обикновена акция на 45 цента. С годишно изплащане от 1.80 долара на акция, това дава силна доходност от 7.7%.

Новата позиция на Тепър в EPD е значителна. Лидерът на хедж фонда изкупи 1.09 милиона акции от акциите за първата си позиция, покупка на стойност 25.23 милиона долара.

Аналитикът Мат О’Брайън от JPMorgan се присъединява към биковете, като потвърждава рейтинг за покупка и ценова цена от 28 долара за брой. Тази цел изразява увереността му в способността на EPD да се изкачи с 20% от сегашните нива.

„Тъй като капиталът се нуждае от забавяне, EPD очаква да достигне положителен дискреционен свободен паричен поток през 2H21, позволявайки изцяло финансиране на капитала, нарастващо разпределение на пари и опортюнистични изкупувания ... Като цяло, ние продължаваме да вярваме, че EPD предлага оптималната комбинация от нарушение и защита, с атрактивен вграден оперативен ливъридж, забележими бариери за навлизане, нисък ливъридж и най-добрата в класа финансова гъвкавост “, коментира О'Брайън.

Анализаторите са посочили средна ценова цена от 27 долара, което показва потенциал за приблизително 15% ръст от текущите нива на търговия при 23.38 долара. 

Още по темата:

Изказване на Дейвид Тепър промени посоката на търговия на щатските пазари