Снимка: iStock

Ако се погледне общата тенденция от последните няколко тримесечия, ще видим огромен фокус върху новите акции, предлагани от компаниите за придобиване със специално предназначение (SPAC), коментира Фейсал Хумаюн.

Но докато SPAC-компаниите са популярни, инвеститорите също трябва да обърнат внимание на новите акции, които се котират чрез традиционното първично публично предлагане.

В този списък са четири IPO през последните шест месеца, които си заслужава да бъдат разгледани. Тези нови акции се купуват от бързо развиващ се бизнес с попътен вятър на светската индустрия.

Нека да разгледаме по-отблизо тези нови акции.

Roblox Corporation (RBLX)

Сред последните нови акции, пуснати на IPO, RBLX акциите привлякоха вниманието на инвеститорите. Оценките може да изглеждат разтегнати, но компанията за онлайн игри и развлечения е на стабилна траектория на растеж, коментира Хумаюн.

За годината приходите на Roblox възлизат на 1.5 милиарда долара. Това би означавало ръст на годишна база от 60% (среден диапазон от показатели). Ключовият фактор, който трябва да се отбележи обаче, е, че Roblox очаква ускоряване на приходите през фискалната 2022 г. Причината е международната експанзия. По този начин изглежда много вероятно, че през следващите няколко години ръстът на най-високите показатели ще бъде повече от 50%.

От гледна точка на оценката компанията очаква оперативен паричен поток от 330 милиона долара през 2021 г. Тъй като ежедневните активни потребители се увеличават с международната експанзия, вероятно и паричните потоци ще се увеличат. Което означава, че ще има свободни парични потоци, добавя анализаторът. Бизнесът има потенциала да създаде дългосрочна стойност.

Що се отнася до оценките, RBLX акциите се търгуват авансово на ниво 28 пъти цената към продажбите. Въпреки това, при силни очаквания за растеж, Stifel има целева цена на акциите от 85 долара. Това би означавало ръст от 26.3% от сегашните нива.

Bumble (BMBL)

През февруари BMBL акциите се котираха на ниво от 70 долара, след като цената на IPO беше 43 долара. Акциите остават стабилни на по-високи нива и са привлекателни сред новите ценни книжа за закупуване.

През четвъртото тримесечие на 2020 г. компанията отчита общ брой платени потребители на 2.7 милиона. На годишна база този процент е по-висок с 32.5%. Със среден доход на потребител на плащане от 20.20 долара, компанията има добри позиции за растеж и разширяване на маржовете.

Тъй като видимостта на компанията се увеличава, предаването от уста на уста ще ускори растежа на броя на платените потребители. Маркетинговите разходи трябва да намалеят на един платен потребител и това ще доведе до по-високи маржове на EBITDA, казва Хумаюн.

В допълнение, приложението Bumble и Badoo на компанията има общо 40 милиона активни потребители на месец. С 2.7 милиона платени потребители, компанията има достатъчно възможности за осигуряване на приходи от броя на настоящите активни потребители.

Друг стимул за растежа на компанията е разширяването в нови географски региони. Компанията възнамерява да разшири дейността си в Европа, Азия и Латинска Америка. Положителното е, че има голям адресируем пазар и платежоспособните потребители вероятно ще растат със здравословен темп през следващите години. От друга страна, новите пазари биха изисквали по-високи разходи за маркетинг.

Като цяло, Bumble е в бизнес, който вероятно ще расте независимо от икономическите условия. Компанията генерира положителни свободни парични потоци, които вероятно ще се увеличат значително през следващите години, добавя анализаторът.

DoorDash (DASH)

След IPO през декември DASH акциите достигнаха връх от 256 долара миналия месец. Няма съмнение обаче, че оценките са били удължени и акциите са се коригирали значително до 126 долара, коментира Хумаюн. DASH акциите могат да бъдат включени в броя на ценните книжа, които могат да бъдат закупени на настоящите нива.

DoorDash се занимава с доставка на храна, а растежът на компанията е звезден. През четвъртото тримесечие на 2020 г. компанията отчита приходи от 970 милиона долара. Освен това през този период коригираният марж на EBITDA на компанията е 9.7%. Според Хумаюн, акциите ще се повишат, ако коригираният марж на EBITDA се увеличи през следващите години.

Що се отнася до бизнес потенциала, DoorDash може да продължи да отчита силен ръст на най-добрите резултати. Коронавирусната пандемия ускори растежа на бизнеса за доставка на храни и тази тенденция вероятно ще продължи.

Например, Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) отчита ръст на цифровите продажби от 174.1% през 2020 г. и представлява 46.2% от общите продажби. Прогнозите също така показват, че глобалните продажби за доставка могат да се увеличат средно с повече от 20% през следващото десетилетие. Това дава голяма възможност за DoorDash.

Като цяло, предвид перспективите за растеж, DASH акциите са привлекателно име сред новите акции. Корекцията е добра възможност да разгледате някаква експозиция.

Snowflake (SNOW)

SNOW акциите са резултат от IPO през последното тримесечие на 2020 г. След като достигна връх от 429 долара, ценните книжа на компанията паднаха до ниво от 216 долара. SNOW акциите са сред най-добрите нови акции за закупуване на настоящите нива, категоричен е анализаторът. По-рано този месец Deutsche Bank повиши цената на акциите до 300 долара. Това би означавало ръст от 38% от сегашните нива.

Snowflake е доставчик на облачна платформа за данни, която според компанията има пазарен размер от 81 милиарда долара. Компанията е в траектория с висок растеж с приходи за фискалната 2021 г. от 592 милиона щатски долара, които са по-високи със 124% на годишна база.

Ръстът на приходите се дължи на значителния приток на нови клиенти и високото ниво на задържане на клиентите. Освен това увеличаването на броя на клиентите на Fortune 500 подкрепи растежа. Дори през текущата година компанията се фокусира върху ръста на приходите от 82%.

Ето защо инвеститорите може да се чудят защо акциите са толкова драстично коригирани.

Въпреки че растежът на най-добрите резултати остава звезден, компанията все още отчита загуби на оперативно ниво. През последната финансова година компанията отчита оперативна загуба от 544 милиона долара. Разбира се, очаква се маржът да се подобри в бъдеще и свободният паричен поток вероятно да бъде положителен. Това ще бъде ключов спусък за следващата фаза на растеж на акциите.

Няма съмнение, че бизнесът има дългосрочни попътни ветрове, а Snowflake е успяла по отношение на привличането и задържането на клиенти. Така че настоящият спад е добра възможност за натрупване на акции, коментира Хумаюн.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Сливането на Lion Electric прави Northern Genesis привлекателна EV игра

Robinhood е подал конфиденциална заявка за първоначално публично предлагане