Снимка: Istock

Въпреки че сезонът на печалбите за първото тримесечие се изчерпва, шепа големи компании все още се очаква да изнесат своите резултати тази седмица, включително някои от новите публични имена като Airbnb (ABNB), Roblox (RBLX) и Bumble (BMBL). 

Докладът за продажбите на дребно на Министерството на търговията също трябва да бъде пуснат, предлагайки още една актуализация за силата на потребителските разходи по време на икономическото възстановяване.

Досега компаниите превишаваха сериозни очакванията на пазара през този сезон на печалбите, тъй като търсенето се възстановява от най-лошите точки на пандемията миналата година. Според данни на FactSet към петък около девет от 10 компании от S&P 500 са отчели резултати за първото тримесечие и 86% от тях надхвърлят очакванията. Ако тези темпове се задържат през следващите няколко седмици, това ще отбележи най-високия процент на печалба, откакто FactSet започна да проследява показателя през 2008 г.

Disney (DIS) ще бъде един от основните компоненти на индекса, отчитащ резултатите тази седмица. Различните области от бизнеса на развлекателния гигант са подпомогнати или увредени от социалните стандарти за дистанциране, произтичащи от пандемията: Докато услугата за стрийминг на Disney + на компанията процъфтява, нейните по-големи и по-доходоносни бизнес паркове, развлечения и преживявания бяха засегнати сериозно.

Disney съобщи в началото на март, че Disney + за първи път надхвърли 100 милиона абонати, преминавайки този етап само 16 месеца след стартирането му в края на 2019 г. Тази бърза траектория на растеж превърна компанията в огромен конкурент на дългогодишния действащ лидер Netflix (NFLX), който се похвали с над 208 милиона абонати по целия свят към края на първото тримесечие.

Резултатите от Netflix за първото тримесечие обаче послужиха като възможен предвестник на забавяне за Disney + и други стрийминг услуги, като потребителите започнаха да се връщат към личното забавление. Netflix добави само 3.98 милиона платени абонати през първото тримесечие или рязко под очакваните 6.3 милиона.

И все пак, като по-нов играч, Disney + може все още да има повече място за растеж, докато започне да забелязва значително забавяне, дори когато потребителите прекарват повече време на открито и далеч от екраните тази година. А ръководството на Дисни заявиха през март, че очакват услугата да достигне между 230 милиона и 260 милиона глобални абонати до края на фискалната 2024 година. Очаква се бизнес единицата да стане печеливша и през тази година, след директния бизнес на компанията към потребителите сегментът, съдържащ Disney +, загубил 2.8 милиарда долара през фискалната 2020 година.

Но извън поточното предаване, много хора на Уолстрийт се надяват Дисни да публикува и по-розови перспективи за бизнеса си с паркове през следващите месеци, тъй като ваксинациите позволяват повече отваряния.

Дисниленд Париж и Дисниленд и Калифорния Adventure в Анахайм, Калифорния бяха затворени през фискалното второ тримесечие на Дисни, което означава, че компанията все още вероятно ще види вдлъбнатина от загубения трафик в доклада от тази седмица. Круизите също все още бяха спрени. Тематичните паркове на Дисни в Калифорния току-що отвориха врати в края на април с някои ограничения за социално дистанциране, което предполага, че бизнес сегментът може най-накрая да започне да се връща към рентабилността след три поредни тримесечни оперативни загуби. По време на последните резултати на компанията през февруари, изпълнителният директор Боб Чапек заяви, че очаква носенето на маски и социалното дистанциране да останат в сила в парковете на Дисни поне до края на тази година и вероятно през следващата година.

Като цяло Уолстрийт очаква Disney, за да публикува коригирана печалба от 28 цента на акция при приходи от 15.85 милиарда долара, което представлява четвърта поредна спад в продажбите за годината. Акциите на Disney са се увеличили с 1.7% за годината до петък, като се представят по-слабо спрямо 12.5% ръст за S&P 500 за този период.

Междувременно, новата компания за наемане на публични ваканции Airbnb (ABNB) също ще отчете резултати от приходите тази седмица, като резултатите на компанията също са тясно свързани с темповете на икономическото възстановяване.

Консенсусните очаквания на икономистите са за брутни резервации или общата стойност на резервациите в долари на платформата Airbnb да се увеличи до около 7.57 млрд. долара през първото тримесечие до март, като се увеличи от 5.9 млрд. долара през последните три месеца на 2020 г. Като цяло брутните резервациите са спаднали с 37% през 2020 г. до 23.9 милиарда долара, като общите резервации са дълбоко подкопани от пандемията и поръчките на място.

Но с повече хора, които сега са ваксинирани, перспективите за възстановяване на Airbnb нарастват. Приходите през първото тримесечие вероятно са нараснали с 56% до 717.96 млн. долара, въпреки че се очаква коригираната EBITDA да се увеличи до 367.23 млн. долара от 334.3 млн. долара, отчетени за същия период на миналата година.

Мнозина на Уолстрийт предполагат, че Airbnb има предимство пред традиционните компании за настаняване като хотели, тъй като много от листингите на Airbnb са резиденции на единични домове, които биха могли по-добре да се погрижат за потребители, които искат да се пазят от тълпите.

Въпреки това, подобно на други туристически компании, вътрешният бизнес на Airbnb се е повишил по-бързо от международния бизнес, а пътуванията за свободното време се възстановяват по-бързо от бизнес пътуванията, оставяйки пропуск в резултатите в сравнение с нивата на резервации преди пандемия.

"Виждаме голяма устойчивост в определени географии, особено в Северна Америка и Европа. Това, което обикновено установихме, е, че вътрешното пътуване в световен мащаб е доста силно и че основното предизвикателство е трансграничното пътуване, в допълнение към, разбира се, бизнес пътуванията, където не сме толкова засегнати от понижението им“, заяви изпълнителният директор на Airbnb Брайън Чески по време на последните резултати на компанията в края на февруари. Той обаче отбеляза също, че до голяма степен очаква „през 2021 г. да има значително възстановяване на пътуването“, след като ограниченията се вдигнат и границите започнат да се отварят.

Акциите на Airbnb са поскъпнали с 2.6% за годината до момента след затварянето в петък, като се представят по-слабо спрямо 6.5% ръст на Nasdaq.

Продажби на дребно, CPI

Един от ключовите отчети за икономическите данни, които инвеститорите ще гледат тази седмица, ще бъде априлският отчет за продажбите на дребно от Министерството на търговията, който излиза в петък.

Повечето експерти очакват някаква възвръщаемост след изключително силния доклад от март, тъй като тогава разходите бяха увеличени от последния кръг от стимулите, изпратени до повечето американци. Продажбите на дребно са нараснали с 9.8% през март с най-бързите темпове от май 2020 г., тъй като продажбите на дрехи, строителни материали и спортни стоки и магазини за хоби се възстановиха силно.

"Очаква се продажбите на дребно отново да отчетат прилична печалба, след като през март скочиха с 9.8% на месечна база на гърба на стимулиращите плащания от 1 400 долара. Паричните депозити бяха направени през втората половина на месеца и това би трябвало да означава, че има известен пренос на разходите през април", заяви главният икономист на ING Джеймс Найтли в бележка от петък. "Възобновяването на икономиката също означава, че има повече възможности за харчене на пари и тъй като спестяванията на домакинствата са се увеличили с 3 трилиона долара по време на пандемията, има много налични боеприпаси за използване."

Консенсусните икономисти очакват продажбите на дребно да нараснат само с 1.0% през април спрямо март. С изключение на продажбите на автомобили и газ, продажбите на дребно вероятно са се повишили с още по-тънък марж или само с 0.5%.

И в допълнение към данните за потребителските разходи, тази седмица ще бъдат публикувани още данни за промените в потребителските цени. Индексът на потребителските цени в сряда от Бюрото по трудова статистика се очаква да покаже 3.6% годишен ръст на потребителските цени, ускорявайки се от 2.6% през март. И дори да се изключат променливите цени на храните и енергията, индексът се очаква да нарасне с 2.3% на годишна база след 1.6% ръст през март.

Икономистите приписват основния двигател на скорошния скок на потребителските цени на базовите ефекти или неизбежните скокове от нивата на депресираната пандемия от миналата година. Месец на месец индексът на потребителските цени вероятно се е увеличил само с 0.2% от март до април или с 0.3%, като се изключат цените на храните и енергията.

Въпреки това редица компании подчертаха по време на последните си тримесечни призиви за приходи, че прекъсванията на веригата на доставки и несъответствията между търсенето и предлагането са довели до по-високи цени извън тези, обяснени с базовите ефекти. Като такива, участниците на пазара са готови да наблюдават отблизо останалите отпечатъци от инфлацията през 2021 г., наблюдавайки сигнали за постоянен ценови натиск.

"Въпреки че има необичайно висока несигурност около краткосрочната инфлационна перспектива, ние смятаме, че инфлационните места за определени стоки и услуги вероятно ще доведат до непрекъснато засилване на основната инфлация през следващите месеци", пише в бележка в петък икономистът от Nomura Луис Александър.

Календар на приходите

Понеделник: Marriott International (MAR), Coty Inc (COTY), Duke Energy (DUK), Tyson Foods (TSN), Workhorse Group (WKHS) преди отваряне на пазара; Roblox (RBLX), Nuance Communications (NUAN), Occidental Petroleum (OXY), Affirm Holdings (AFRM), Novavax (NVAX), The Real Real (REAL), SmileDirectClub (SDC), Virgin Galactic Holdings (SPCE) след затваряне на пазара

Вторник: Palantir (PLTR) преди отваряне на пазара; Lemonade (LMND), Chesapeake Energy (CHK), FuboTV (FUBO), Opendoor Technologies (OPEN), Electronic Arts (EA) след затваряне на пазара

Сряда: Compass Inc. (COMP), Bumble (BMBL), Sonos (SONO), Vroom Inc (VRM), ThredUp Inc (TDUP), Green Thumb Industries (GTII); Poshmark (POSH), Wish (WISH) след затваряне на пазара

Четвъртък: Alibaba (BABA), Yeti Holdings (YETI) преди отваряне на пазара; Coinbase (COIN), DoorDash (DASH), Disney (DIS), Airbnb (ABNB), Blink Charging Co (BLNK) след затваряне на пазара

Петък: Няма данни

Икономически календар

Понеделник: няма данни

Вторник: Индексът за оптимизъм на малкия бизнес на NFIB, април (очаква се 100,8, 98,2 през март); Отваряне на работни места за JOLTS, март (очаква се 7,5 милиона, 7,367 милиона)

Сряда: заявления за MBA ипотечни кредити, седмица, приключила на 7 май (-0,9%); Индекс на потребителските цени, април месец спрямо месец (очаква се 0,2%, 0,6% през март); Индекс на потребителските цени, с изключение на храните и енергията, април месец спрямо месец (очаква се 0,3%, 0,3% през март); Индекс на потребителските цени, април спрямо предходната година (очаква се 3,6%, 2,6% през март); Индекс на потребителските цени без храни и енергия, април спрямо предходната година (очаква се 2,3%, 1,6% през март); Реални средни седмични доходи, годишно, април (3,9% през март); Реални средни почасови доходи на годишна база, април (1,5% през март); Месечен отчет за бюджета, април (- 659,6 милиона долара през март)

Четвъртък: Индекс на цените на производител, април месец спрямо месец (очаква се 0,3%, 1,0% през март); Индекс на цени на производител без храни и енергия, април месец спрямо месец (очаква се 0,4%, 0,7% през март); Индекс на цени на производител, април спрямо предходната година (очаква се 5.8%, 4.2% през март); Индекс на цени на производител без храни и енергия, април спрямо предходната година (очаква се 3,7%, 3,1% през март); Първоначални искания за безработица, седмица, приключила на 8 май (500 000 очаквани, 498 000 през предходната седмица); Продължаващи искове, седмица, приключила на 1 май (очаква се 3.640 милиона, 3.690 милиона през предходната седмица)

Петък: Продажби на дребно, април месец спрямо месец (очаква се 1.0%, 9.8% през март); Продажби на дребно без автомобили и газ, април месец спрямо месец (очаквани 0,5%, 8,2% през март); Индекс на цените на вноса, април месец спрямо месец (очаква се 0,6%, 1,2 през март); Индекс на цените на вноса, април спрямо предходната година (очаква се 10,3%, 6,9% през март); Индекс на експортните цени, април на месечна база (очаква се 0,6%, 2,1% през март); Индекс на експортните цени, април спрямо предходната година (9,1% през март); Промишлено производство, април месец спрямо месец (очаква се 1,2%, 1,4% през март); Използване на капацитета, април (очаква се 75,2%, 74,4% през март); Потребителски настроения на Университета на Мичиган, май предварително (очаква се 90,1, през април 88,3).

Още по темата:

Най-важното за щатските пазари през тази седмица