Снимка: iStock

Въпреки слабото си представяне през последната седмица, 2021 г. беше добра година за фондовия пазар. А дългосрочното покачване на енергийните акции може би едва започва, според някои пазарни наблюдатели.

Джеси Фелдър беше цитиран в „Call of the Day“ в MarketWatch, с мнението си, че енергетиката е пренебрегваният сектор на фондовия пазар, въпреки че е превъзхождал останалите сектори от миналата есен.

Той посочи, че енергийните запаси представляват по-малък процент от S&P 500, отколкото преди 20 години. Към края на 19 май енергийният сектор S&P 500 съставлява 2.85% от пазарната капитализация на индекса спрямо 6.95% 20 години по-рано.

Акции на енергийни компании за възстановяване

Въпреки набезите, направени от Tesla , които със сигурност ще бъдат конкурирани от традиционните автомобилни производители, които се готвят да навлязат мощно в сферата на електрическите превозни средства, САЩ остават силно пристрастени към бензина, дизела и другите изкопаеми горива. Така че не е изненадващо, че с отскачането на икономиката от спада на коронавируса през 2020 г. енергетиката беше най-добре представящият се сектор тази година.

Сривът в цените на суровия петрол от лятото на 2014 г. до февруари 2016 г. беше достатъчен, за да изтласка някои енергийни компании от S&P 500 - пазарните им стойности бяха намалели твърде много, за да останат в референтния индекс с голяма капитализация. 

И най-лошата точка на кризата с COVID-19 за финансовите пазари дори доведе до предсрочни месечни фючърсни договори, паднали под нулата през април 2020 г. 

S&P 500 вече включва само 23 енергийни акции! 

Енергетиката води тази година, но това е един от двата сектора, които са в спад от края на 2019 г. и единственият сектор в спад от края на 2015 г.

Има различни начини за разглеждане на оценките на акциите. Те включват съотношения на бъдеща цена/печалба, които разделят текущата цена на акциите на консенсусните оценки за печалбите през следващите 12 месеца. Но това може да не работи много добре за енергийните акции, тъй като индустриалните смущения са толкова големи, че се очаква много от компаниите да продължат да губят пари през следващата година.

Човек може да разгледа съотношенията PEG, които отразяват съотношенията цена-печалба и очакваните темпове на растеж на печалбата. Но този подход няма да работи добре, ако основата за растеж на доходите е много ниска - съставните прогнози за годишния темп на растеж се изкривяват.

Вместо това следват два списъка - очакван ръст на печалбите за най-големите компании и компаниите, предпочитани от анализаторите от Уолстрийт.

Очакван ръст на печалбите

Първият показва 20-те най-големи енергийни компании в S&P 1500 по пазарна капитализация, с техните консенсусни оценки на печалбите сред анализатори, анкетирани от FactSet за календар 2021 г. и следващите три години, ако има такива. 

За Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. - доминиращите американски интегрирани петролни компании - анализаторите очакват печалбите да нараснат значително от 2021 до 2024 г. Въпреки това, можете да видите, че те очакват само малко подобрение в EPS за Exxon през 2023 г. и лек спад за Chevron тази година.

Любимите акции от енергийния сектор на Уолстрийт

Връщайки се към списъка с 63 енергийни акции в композитния индекс S&P 1500, ето 20-те, обхванати от поне петима анализатори, с най-висок процент на реитинги „купи“ или еквивалентни оценки сред анализаторите. 

Акциите във втория списък с най-висок 12-месечен потенциал за повишаване от 37%, предполаган от целта за консенсусна цена, са Green Plains Inc. и Talos Energy Inc. Изброените акции с най-висок доход от дивидент са Williams Cos., с доходност от 6.30%, следвани от Valero Energy Corp. с добив от 4.20%.

Exxon не влиза във втория списък, защото само 32% от анализаторите, анкетирани от FactSet, оценяват акциите като „купуват“ или еквивалент. Акциите на компанията нарастват с 43% тази година и имат дивидентна доходност от 5.90%. Chevron също беше изключен от втория списък с 57% рейтинги „купува“. Акциите на Chevron са нараснали с 22% тази година и имат дивидентна доходност от 5.19%.

Традицията на Уолстрийт е да базира рейтингите си отчасти на едногодишни ценови цели, но възстановяването на енергийния сектор може да е много по-дългосрочна история. Една година също може да се счита за кратък период за дългосрочни инвеститори. Това подчертава необходимостта да направите свое собствено проучване, за да формирате собствено мнение за всяка инвестиция, която обмисляте.

Още по темата:

Петролните цени продължават да се повишават

Смяната на караула на пазара може да продължи с години