Снимка: wikimedia.org

Ще бъде трудно да се избегне "прегряване" на паричната инфлация, поради пренасищането с емисии облигации. Това заяви основателят на един от най-големите хеджфондове в света Bridgewater Associates Рей Далио, цитиран от MarketWatch.

„С нарастващите дефицити в САЩ, страната ще трябва да продаде много облигации на инвеститори, които държат големи запаси от облигации, въпреки че имат много ниски лихвени проценти и отрицателни реални или коригирани с инфлацията инфлационни проценти. Това се случва по същото време, когато китайските капиталови пазари и други капиталови пазари стават все по-привлекателни за глобалните инвеститори", каза Далио по време на Катарския икономически форум. 

„Това създава ситуация на търсене и предлагане, която може да доведе до парична инфлация, защото няма да има достатъчно търсене за закупуване на тези облигации. В резултат на това Федералният резерв няма да може да намали собствените си покупки на облигации и може да се наложи действително да увеличи тези покупки, за да предотврати покачването на лихвените проценти“, каза Далио. 

„Мислете за икономиката като за човек на който пулсът намалява. Когато пулсът спадне, лекарите инжектират стимулант. Сега, когато икономиката се възстановява, инфлационният натиск се възстановява", каза Далио.

„Нашият основен проблем е, че харчим много повече пари, отколкото печелим“, каза Далио. Наскоро Далио каза, че икономиката на инвестирането в облигации и повечето финансови активи е станала "глупава". 

„Вместо да получавате плащания по-малки от инфлацията, защо вместо това да купите неща, които ще се равняват на инфлацията", пита Далио. 

Той смята, че може да е подходящо време да заеме пари в заем, за да закупи по-възвръщаеми дългови инвестиционни активи, в нова парадигма, която според него може да се характеризира с „шокиращо“ увеличение на данъците и забрани за движението на капитали. 

С нарастващите суми на държавния дълг и „класическата балонна динамика“ сред много различни класове активи, Далио препоръчва „добре диверсифициран“ портфейл от дългови и непарични активи. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Три акции на които Далио заложи през изминалото тримесечие

Рей Далио: Кешът и облигациите продължават да не са алтернатива