Снимка: iStock

Уорън Бъфет забавя ролята си. Въпреки че разполага с повече от 144 милиарда долара средства, главният изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Inc. в крайна сметка направи крачка назад с разгръщането на капитала си през второто тримесечие. Той изкупи само 6 милиарда долара от акции на Berkshire, което е най-ниският размер на обратно изкупуване от средата на 2020 г., и беше нетен продавач на други акции за третото поредно тримесечие, според резултатите на управлявания от него фонд, публикувана в събота.

През последните години Бъфет е изправен пред проблем от висок клас: твърде много пари и твърде малко възможности. Той беше подложен на натиск да направи голяма сделка, за да подпомогне ускоряването на растежа на компанията, но не успя да намери добри и атрактивни опции, което накара Berkshire да похарчи още повече средства, за да изкупи обратно своите акции. Но сега той е в по-голяма дилема. Акциите на Berkshire, които вече са предизвикателство поради липсата на ликвидност, се повишиха през последните месеци и по-широкият фондов пазар също стана по -скъп с индекса S&P 500, който се изкачи до нови върхове.

„Те са нещо като рок и трудно място“, каза в телефонно интервю Кати Зайферт, анализатор от CFRA Research. „На този фон мисля, че нивото на обратно изкупуване е разумно и подходящо.“

И все пак, за изпълнителен директор, който по-рано избягваше обратно изкупуване в полза на други начини за разполагане на капитал, обратното изкупуване на Бъфет от 6 милиарда долара през второто тримесечие се нарежда като четвъртото по големина тримесечие, откакто Berkshire започна да изкупува повече акции през 2018 г.

Berkshire продаде само 1.1 млрд. долара от другите акции през периода на нетна база, което е най -ниският размер на нетните продажби през последните три тримесечия. Изглежда, че тези продажби до голяма степен са дошли от намаляване на групата от търговски, промишлени и други акции, според регулаторно подаване в събота. Berkshire трябва да докладва своите специфични промени в акциите в декларация по-късно този месец. Акционерът на Berkshire Том Русо счита този ход за умен предвид общото ниво на фондовия пазар.

„Това е нормално“, каза в телефонно интервю Русо, който надзирава 10 милиарда долара, включително инвестициите в акции на Berkshire в Gardner Russo & Quinn LLC. „Бъфет беше готов да направи това много повече. Той влизаше и излизаше от авиокомпаниите, влизаше и излизаше от други индустрии."

В тримесечния отчет Бъфет, който ще навърши 91 години по -късно този месец, не посочи как е планирал да инвестира своята купчина пари в брой. Той също така не спомена за никакви планове за наследяване, след като през май заяви, че Грег Абел е водещият кандидат за наследник на главния изпълнителен директор.

Междувременно конгломератът продължи да се движи, отчасти подпомогнат от американската икономика, която се оттегли от първоначалните дъна от пандемията миналата година. Печалбата на Berkshire скочи с около 21% до 6.7 млрд. долара през периода, водена от печалбите на нейните производители, сервизни компании и търговци на дребно. Тази група предприятия отчита втората си най-висока тримесечна печалба в данните от средата на 2009 г.

Железопътната линия на Berkshire, BNSF, отчете рекордна тримесечна печалба, откакто Berkshire придоби бизнеса. Печалбата от 1.5 милиарда долара беше подпомогната от увеличените обеми и по-добрата производителност, казаха от компанията.

И все пак конгломератът не беше имунизиран срещу ефектите на инфлацията. Berkshire се сблъска с по -високи разходи за някои материали, засягащи бизнеса, като например операциите му, свързани със строителството на жилища.

Berkshire също почувства известна болка от по-големите загуби при своя застраховател на автомобили, Geico. Шофьорите, които се връщат на пътя, когато САЩ се отвориха през последните месеци, доведоха до по-чести катастрофи, причинявайки спад на печалбата в Geico с близо 70% през второто тримесечие. В друго звено тя трябваше да изплати 160 милиона долара, за да помогне за овладяване и реагиране на пожар в едно от съоръженията на производителя на химикали Lubrizol в Роктън, Илинойс през юни, се казва в съобщението.

Акциите на Berkshire Class A се повишиха с 8.5% през второто тримесечие, след почти 11% увеличение през първите три месеца на годината.

Още по темата:

7-те най-добри акции на Уорън Бъфет за покупка

Приликите и разликите между стила на Бъфет и търгуващите с меме-акции