Снимка: iStock

Ако приказките бяха превърнати в притчи за инвестиране, момчето, което предупреждаваше за вълк, щеше да управлява хеджфонд. За да защити акциите си, бдителното момче непрекъснато ще купува мечи опционни договори в очакване, че цените на акциите ще паднат. Сега той щеше да бъде много зает, тъй като много зловещи събития се оформят около световната сцена.

Падането на Афганистан е потенциално дестабилизиращо събитие за пазара, особено преди 20-годишнината от терористичната атака в САЩ на 11-ти септември.

Възобновяването на Covid-19, отслабването на продажбите на дребно, китайската регулация, Китай, който се подиграва с небрежното изтегляне на Америка от Афганистан, и признаците на ускоряваща се инфлация са все причини за допълнителна бдителност.

Но основното събитие, което най-много би разтревожило нашия герой, щеше да бъде срещата на Федералния резерв в Джаксън Хоул, Уайо, в края на месеца. Очаква се на нея да говори Джером Пауъл, председателят на Фед. Той е големият лош вълк от тази нова история.

Речта на Пауъл може да предложи конкретни улики относно потенциалните промени в паричната политика, които биха могли да ударят сериозно акциите.

Когато лихвените проценти са ниски, каквито са сега, инвеститорите могат да се отдалечат от така наречената крива на риска. Евтино е да заемате пари и по този начин сравнително лесно да печелите пари, като правите нещо толкова просто като закупуване на акции, изплащащи дивиденти, и толкова сложно, колкото количествената търговия. При достатъчно ниски лихви дори биткойнът и дългът на развиващия се пазар могат да бъдат привлекателни.

И все пак този път, дори ако момчето, което вика за вълк, греши, инвеститорите трябва да са наясно, че много други ще го слушат преди очакваните промени в лихвените проценти.

Цените на акциите обикновено танцуват около рекордно високи стойности - фраза, използвана в тази колона година след година - тъй като исторически ниските лихвени проценти остават централният определящ факт на пазара.

Но изглежда, че колкото повече инвеститори говорят за корекции или защо корекциите няма да се случат, мечият разказ преобладава поне за малко.

Очакванията, че скоро ще се случи нещо с лихвените проценти с лесни пари, водят до изблик на хеджиране.

Един голям инвеститор е създал меча позиция в борсово търгувания фонд SPDR S&P 500 (тикер: SPY), който би се оказал печеливш, ако фондовият пазар падне с около 4% до 3-ти септември. Инвеститорът продаде 25 000 септемврийски пут опции със страйк 427 долара и купи 25 000 опции със страйк 440 долара, всички изтичащи на 3 септември, за покриване на симпозиума на Джексън Хоул на Фед от 26 до 28 август.

Ако това резонира, прегледайте акциите си. Продайте достатъчно акции, за да реализирате печалба от, да речем, 50% до 100% от първоначалната ви инвестиция. Ако например сте продали 500 акции, за да постигнете печалби, купете съответния брой колове, които изтичат след, да речем, три месеца. Това ще ви купи достатъчно време, за да видите как се справят акциите - и пазарът.

Целта не е да се страхувате от вълци, а да се уверите, че апетитът ви за нестабилност е съобразен с вашата инвестиционна времева линия.

Още по темата:

7-те най-добри акции за закупуване, за да се застраховате срещу потенциален спад

Как да се застраховате от това, което може да се обърка на щатските пазари?