Снимка: iStock

Задвижвани от търсенето на електрически автомобили, световните цени на литий са склонни да се покачват, което е добра новина за акциите от литий.

SQM, производител на компоненти за батерии, смята, че търсенето нараства по-бързо от очакваното. SQM също така смята, че общото търсене на литий може да надхвърли 1 милион тона през 2025 г. Като се има предвид, че въвеждането на електрически автомобили изглежда е в инфлексна точка, акциите от литий вероятно ще имат многогодишен попътен вятър, коментира Фейсал Хумаюн.

Според Международната агенция по енергетика през 2020 г. са регистрирани три милиона електрически превозни средства. МАЕ също така смята, че до 2030 г. вероятно ще има 145 милиона електрически превозни средства по пътищата. Това е показателно за предстоящото търсене на литий. В средносрочен план S&P изчислява, че търсенето на литий в световен мащаб ще се удвои до 2024 г.

Като се имат предвид тези оценки, акциите на литий са привлекателни за портфейла. По-долу са четирите литиеви акции, които са склонни да растат, подкрепени от нарастващите приходи и паричния поток.

Lithium Americas (LAC)

LAC акциите изглежда са в подновен възходящ тренд. През последния месец активите са се увеличили с почти 30%. Предвид перспективите за индустрията и активите на компанията, акциите вероятно ще останат във възходяща тенденция.

Проектът на компанията за производство на литиева саламура в Аржентина, Caucharí-Olaroz, има капацитет от 40 000 тона годишно. Проектът е предназначен за производство в средата на 2022 г. Заслужава да се отбележи, че Lithium Americas очаква годишното производство да достигне 40 000 тона годишно през следващите 40 години.

През целия период на изпълнение на проекта средната годишна EBITDA вероятно ще бъде 308 милиона долара.

Освен това проектът на компанията Thacker Pass има експлоатационен живот на мината от 46 години. Производството в завода се очаква на 60 000 тона годишно. При пълен производствен капацитет се очаква проектът да осигури годишна EBITDA от 520 милиона долара.

Очевидно Lithium Americas има качествени активи. След като тези активи бъдат пуснати в производство, паричните потоци могат да бъдат устойчиви. Цената на литий също постепенно се увеличава и това може допълнително да повиши прогнозата за EBITDA.

Също така си струва да се отбележи, че компанията има силен баланс с 500 милиона долара в брой. И двата ключови проекта се финансират изцяло от буфер за парични средства и кредитни средства. След като производството започне в средата на 2022 г., LAC акциите могат да бъдат готови за голям растеж.

Piedmont Lithium (PLL)

PLL акциите са друго име за качество сред литиевите активи. Компанията изгражда диверсифицирана база от активи, която вероятно ще се превърне в механизъм за дългосрочен паричен поток.

PLL акциите бяха в консолидационен режим близо до нивото от 50 долара, но започнаха да се покачват нагоре и изглежда се приближават до 60 долара. Днес те се търгуват на цена от 56 долара и достигнаха нивото от 80 долара по-рано тази година.

В момента компанията е 100% собственост на проект в Северна Каролина. Проектът вероятно ще осигури 400 милиона долара годишна EBITDA. Текущата нетна стойност на проекта се оценява на 1.9 милиарда долара.

Освен това компанията има 39.6% икономически дял в проекта в Куебек. Въпреки че икономическата ефективност на проекта все още не е определена, ресурсите на актива са 68 милиона тона годишно.

Piedmont Lithium също има 50% дял от проекта в актив в Гана. С минерални ресурси от 14.5 милиона тона годишно проектът има нетна настояща стойност от 345 милиона щатски долара.

Струва си да се отбележи, че пазарната капитализация на PLL акциите в момента е 870 милиона долара. Като се има предвид NPV ключови активи, акциите изглеждат привлекателни. След като активите започнат да осигуряват EBITDA и паричния поток, потенциалът за растеж вероятно ще бъде значителен.

От финансова гледна точка компанията отчита парични средства и техните еквиваленти в размер на 167.2 милиона щатски долара към март 2021 г. Вероятно Piedmont Lithium ще се нуждае от допълнително финансиране чрез дълг или собствен капитал.

Разреждането обаче не е проблем, като се има предвид видимостта на EBITDA, след като компанията започне да доставя литиев сподумен концентрат в Tesla (NASDAQ:TSLA), коментира анализаторът.

Albemarle Corporation (ALB)

С амбициозни планове за растеж, Albemarle е сред най-атрактивните литиеви компании. ALB акциите също са в стабилен възходящ тренд с доходност от 63% от 2021 г. насам.

В момента компанията получава 40% от нетните продажби от литий. Въпреки това се очаква продажбите на литий да се увеличат през следващите години. Albemarle се фокусира върху средно 24% – 28% ръст на продажбите през следващите пет години.

Освен това компанията очаква коригираната EBITDA на литиевия сегмент да достигне 1.8 милиарда долара през 2026 г. През същата година компанията се фокусира върху коригирания литиев марж на EBITDA от 48%. Очевидно е, че през следващите няколко години този сегмент вероятно ще се превърне в механизъм за паричен поток.

Също така си струва да се отбележи, че ALB имат годишен дивидент от 1.56 долара на акция. Предвид очакваните приходи и увеличаването на рентабилността на EBITDA, растежът на дивидентите вероятно ще бъде устойчив. Това е още една причина да обичате ALB акциите, дори когато те се търгуват на привидно завишени цени.

Заедно с нарастването на приходите, Albemarle също очаква намаляване на дела на заемните средства през следващите няколко години. През 2020 г. компанията отчита съотношение на нетния дълг към коригираната EBITDA в размер на 3.4 пъти. До 2026 г. компанията очаква ливъриджът да падне до 1.0 (среден обхват на бенчмарка).

Като цяло, Albemarle има силни фундаментални показатели и най-добрите темпове на растеж все още предстоят. Ето защо ALB акциите си струва да се държат в основния портфейл през следващите няколко години, коментира Хумаюн.

Standard Lithium (SLI)

Сред по-малките имена, SLI акциите изглеждат интересни. Компанията има най-големия заявен проект за производство на литиева саламура в Съединените щати. Първоначалният капацитет на проекта е 20 900 тона с цел разширяване до 70 000 тона годишно.

Струва си да се отбележи, че компанията има стратегическо партньорство с Lanxess (OTCMKTS:LNXSF). Като силен партньор, компанията има добри позиции по отношение на финансирането и изпълнението на проекти.

Един от отличителните фактори за компанията е пробивната технология за извличане на литий. Компанията вярва, че технологията е ключът към отключването на значителни ресурси.

Standard Lithium също така разработва ресурси за повече от 30 000 акра отделни парцели за отдаване под наем на саламура, разположени в югозападната част на Арканзас. Освен това компанията има 45 000 акра под наем на минерали, разположени в пустинята Мохаве в Окръг Сан Бернардино, Калифорния.

Тези проекти осигуряват средносрочно проучване и повишена видимост на резервите. По този начин SLI акциите изглеждат привлекателни при текущата пазарна капитализация от 966 милиона долара. От върховете на 9.09 долара акциите се коригираха до сегашните нива от 6.7 долара. Няма да е учудващо, ако акциите се удвоят през следващите няколко тримесечия.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари

Още по темата:

Големите инвеститори започват да се тревожат за пазарите

3 квантови изчислителни акции за покупка за техния обещаващ здравен потенциал