Снимка: JD.Com

Акциите на JD.Com (NASDAQ:JD) са в по-силна позиция, отколкото дори тези на Alibaba Group Holding (NASDAQ:BABA), защото няма облачна услуга и следователно няма противоречия в облака.

JD.Com продаде своите облачни операции и изкуствен интелект на своето финтех отделение през март, като взе 42% дял в JD Digits, коментира Дейна Бланкенхорн от InvestorPlace.

Компанията също така отдели своите звена JD Health (OTCMKTS:JDHIF) и JD Logistics (OTCMKTS:JDLGF). Публичното предлагане на акциите на JD Digits беше отменено през август, тъй като техническите репресии се засилиха в Китай.

Резултатът е, че самата JD.Com е до голяма степен изолирана от репресиите, които са фокусирани върху облака, игрите и финансите. Докато акциите на JD.Com спаднаха с 15% спрямо същия период на миналата година, което представлява по-малко от половината от спада на Alibaba с 31%.

JD.Com се търгува малко под 76 долара за акция. Това е пазарна капитализация от над 118 милиарда долара и съотношение цена-печалба от около 21 пъти при очаквани продажби през 2021 г. от около 131 милиарда долара.

Мислете за JD.com като Amazon.com (NASDAQ:AMZN) без облака или медийните операции.

Основана през 2004 г., компанията винаги е била фокусирана върху проблемите с доставката на стоки от фабриките на купувачите. Тя използва широко безпилотни микробуси и транспортни средства. Компанията започна да доставя дронове през 2016 г., обслужвайки отдалечени райони с лоша инфраструктура.

Това също означава, че JD може да обслужва градските пазари, където е необходима скорост на доставка, какъвто е случаят с китайските раци в Тихия океан, които могат да стигнат от морето до ресторантите за няколко часа.

Дроновете направиха JD лидер на пазара, който трябва да струва 5.6 милиарда долара след пет години, коментира Бланкенхорн. От гледна точка на връзките с обществеността, бързата доставка няма никакви недостатъци.

Въпреки това, тъй като JD е търговец, компанията получава само около 5% от приходите си в низ от нетни печалби. Сравнете това с Alibaba, която действа само като посредник и редовно получава почти 20% от нетните приходи.

Но JD.com беше най-големият търговец на дребно в Китай още преди да започне да отваря физически магазини, което сега има смисъл. За разлика от Alibaba, която продава много нетрайни продукти на своите пазари, JD Mall продава предимно електроника. Мислете за това като за BestBuy (NYSE: BBY), само с по-интерактивни елементи.

JD акциите и Ричард Лиу

Състоянието на Лиу Цяндонг, известен на запад като Ричард Лиу, е на стойност около 19 милиарда долара и чрез 5Y Capital е рисков инвеститор в продължение на 20 години. Най-голямата му победа беше Xiaomi (OTCMKTS:XIACF), производител на мобилни телефони, който сега струва около 73 милиарда долара.

Самият Лиу не е нов в скандалите, като е арестуван за изнасилване, докато посещава университета в Минесота, за да получи научна степен, но той е безмилостен в отговор и по друг начин се е научил да се отървава от неприятностите.

Наскоро той се оттегли от ролите си в JD.Com в полза на Леи Шуа, който управлява търговията на дребно от 2018 г. насам.

Тъй като Лиу беше толкова умел в избягването на спорове, особено след ареста му, компанията се радва на силно положително внимание от страна на анализаторите.

В Tipranks вече има 13 анализатори, които покриват акциите и всички, освен един, ги наричат „покупка“. Средната целева цена е с 31% над нивото, на което се търгува сега.

Извод

„Направих грешка с JD акциите“, коментира Бланкенхорн. „Продадох акциите през август, акциите бяха малко под сегашното ниво и реализирах печалба от 50% за 15 месеца. Щях да постъпя мъдро, ако нищо не бях предприел“, добавя той. Вместо това игра в Alibaba, където инвестициите му спадат с около 20%.

В крайна сметка Китай ще се справи добре, с икономически натиск, който изисква пропазарни реформи. Но ако трябваше да го направи отново, щеше да остане с JD.Com и да остави Alibaba на мира, коментира анализаторът. Не подценявайте способността да се покриете в политизирана държава.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Има ли риск за големите американски банки заради кризата с China Evergrande?

Време е за покупки през септември? Ето някои имена, които можете да обмислите!