Снимка: Pixabay

Инфлацията е на върха, поне това ни казват правителствените агенции. Но всеки, който е бил в магазина за хранителни стоки, бензиностанцията или е платил сметките си за комунални услуги, може да каже друго. Разбира се, така наречените стойности на основната инфлация, за които икономистите твърдят, че са от значение, изключват храната и енергията, което е доста неудовлетворително за всеки, който яде, кара кола или охлажда и отоплява жилището си.

Цените на енергията, по -специално, се очаква да се повишат. Някои анализатори прогнозират, че суровият петрол, който почти се е удвоил тази година до над 70 долара за барел, ще достигне 100 долара през 2022 г. 

Природният газ, който получава по-малко внимание въпреки ключовото му използване за производство на електричество и отопление на жилища, наскоро достигна многогодишен връх от 5 долара на милион кубически фута в САЩ и три пъти повече в Европа.

Подобно на времето, можем да се оплачем от повишаването на цените. Но какво може да се направи? Едно от малкото неща е да се надяваме, че нашите доходи поне ще бъдат в крак с инфлацията. 

За инвеститорите е още по -лошо. Доходността от 1.31% при 10-годишната съкровищна ценна книга е далеч по-ниска от миналата инфлация, докато 10-годишните ценни книжа, защитени от инфлация, или TIPS, предлагат минус 0.99% реална доходност за следващото десетилетие.

По-добра сделка за спестителите, които искат да запазят покупателната си способност, са индексираните от инфлацията спестовни облигации, които плащат 0% реална доходност - все пак по-добра от TIPS с отрицателна доходност, плюс корекция, базирана на CPI, която достига 3.54% за шестте месеца до октомври. 

За тези, които се чудят дали инфлацията ще бъде толкова преходна, както твърдят Федералният резерв и други политици, най -добрата защита е да намерят инвестиции, които да се възползват от повишаването на цените.

За тази цел Barron’s събра половин дузина затворени фондове или CEF, които инвестират в енергия, главно чрез овладяване на командитни партньорства или MLP. Всеки CEF дава 8%, след закръгляване или повече, и се търгува с дисконт към основната си нетна стойност на активите или NAV.

Заредени с енергия, за да победят инфлацията

Енергията е един от водещите фактори, които повишават инфлацията. Ето някои затворени фондове на базата на енергия с високи добиви, които да ви помогнат да изпреварите покачващите се цени.

Данни към 9/17.

Енергийният сектор е добро място за търсене на приходи. Обменният фонд SPDR на Energy Select Sector (тикер: XLE) осигурява 30-дневна SEC доходност от 4,34% и е доминиран от големите американски компании, като Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX) и ConocoPhillips (COP) . Фондът Adams Natural Resources (PEO), фонд от затворен тип, има голямо припокриване в портфолиото си с XLE, включително тези три водещи имена, но се търгува с почти 13% отстъпка за NAV. Adams Natural Resources има за цел да разпределя 6% на акционерите годишно, повечето от които се плащат в края на годината.

Популярният XLE ETF се основава на енергийния сектор на S&P 500, който поема само компании с местожителство в САЩ. Това произволно разграничение изключва големите американски петролни компании, като Royal Dutch Shell (RDS.B), чийто колега по акции Андрю Бари наскоро написа, че има най-голям потенциал от всички големи петролни компании. Преди това той предложи и списък от шест енергийни акции с високи добиви.

Изброените тук МСЕ осигуряват още по -високи доходи, подсилени от ливъридж, което означава, че използват заети пари. Един от рисковете е, че ако цената на заемите им се повиши, това би навредило на доходите им; като се има предвид вероятността Федералният резерв да не повиши лихвените си проценти до края на 2022 или 2023 г., този риск е относително ограничен.

Но друга опасност е рязък спад в стойността на техните активи за MLP, който може да принуди фонда да ги ликвидират, за да отговорят на действителните маржин повиквания. Това се случи по време на предизвикания от пандемията срив на всички пазари през март 2020 г.

Степента на ливъридж, използвана от МЛП CEF, обаче е по -малка от тогава. А перспективите за цените на енергията са положителни.

Още по темата:

4 ETF-а създадени да защитават от инфлация