Снимка: iStock

Преди заседанието на Фед миналата седмица хедж фондовете продадоха държавни ценни книжа, позиционирани към по-стръмна крива на доходност и увеличиха своите бичи залози за долара, пише "Ройтерс".

Данните от Комисията за търговия със стокови фючърси показват, че хедж фондовете и спекулантите през седмицата до 21 септември са намалили нетните си дълги 10-годишни държавни ценни книжа с повече от половината и добавиха към нетната си къса позиция в 2-годишните облигации.

Те намалиха нетните си дълги позиции по 10-годишните участия с 68 202 договора до 61 221. Ходът дойде точно преди Фед да обяви, че ще започне да намалява своите покупки на облигации „скоро“ и да предизвика скок в доходността и повишаване на волатилността на пазара на облигации.

В същото време фондовете бяха нетни продавачи на скромните 5 768 дву-годишни договора за да увеличат нетната си къса позиция до 30 401 договора. 

Кривата на доходността се задълбочи с повече от 10 базисни пункта в деня след заседанието на Фед, най-много за 18 месеца. Със 118 bps кривата на доходността сега е най-стръмната от два месеца и половина.

Ограниченията в предлагането засилват инфлацията и инфлационните очаквания, което кара някои служители на Фед да се възползват от перспективата лихвите да се повишат още през следващата година.

Ако тези перспективи от страна на предлагането се усложнят от импулсите от страна на търсенето, доходността може да продължи да нараства и кривата може да се задълбочи още повече. Разбира се, краткосрочният импулс изглежда насочен нагоре, като 10-годишната доходност най-накрая се пречупи над последните върхове около 1,38%. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Пред какви предизвикателства е изправена Airbnb?

Стойността се очаква да продължи да изпреварва растежа през тази година