Снимка: iStock

Борсовите индекси преживяха „грозния“ септември, от който много се страхуваха. Явно се случи „самореализиращото“ се пророчество (пазарите паднаха, защото всички очакваха да паднат).

В четвъртък Dow Jones Industrial Average спадна с 546.80 пункта, или 1.6%, докато S&P 500 падна с 1.2%. Nasdaq Composite се понижи с 0.4%, след като беше на зелено по-рано в сесията.

Този месец бележи най-лошия септември както за S&P 500, така и за Dow от 2011 г., според Dow Jones Market Data.

Тъжният край на месеца за акциите беше придружен от известен напредък във Вашингтон. В четвъртък Конгресът прие законопроект, за продължаване на финансирането, който ще поддържа правителствените разходи на сегашните нива до 3 декември. Законопроектът, който предотвратява спирането на правителството, ще бъде изпратен на президента Джо Байдън, за да бъде подписан часове преди изтичането на финансирането.

S&P 500 се понижи с 4.8% за месеца, но все пак успя да извлече печалба за третото тримесечие, което приключи в края на четвъртък. Исторически, когато индексът спадне с повече от 2% през септември, той вижда средно 0.4% спад през октомври, сочи историческа справка.

Dow претърпя спад от 4.3% за месеца и това беше най-лошият показател от трите основни американски индекса за третото тримесечие като цяло. Индексът завърши тримесечието с почти 2% понижение - което бележи най-големия тримесечен процентен спад от първото тримесечие на 2020 г.

Няколко фактора повлияха на фондовия пазар този месец, включително притесненията относно перспективите за корпоративни печалби през следващите няколко тримесечия, ако ограниченията в предлагането продължат и нарастващата доходност по облигациите, тъй като Федералният резерв сигнализира за евентуално повишаване на лихвените проценти.

Един основен потенциален фактор за понижението в четвъртък: така наречената „подмяна“ на портфейлите. Тогава мениджърите на портфейли продават от най-лошо представящите се акции за тримесечието, за да нарисуват по-ярка картина за това, в което инвестират клиентите.

„Това е последният ден от тримесечието“, каза Питър Буквар, главен инвестиционен директор на Bleakley Advisory Group. „Понякога като мениджър на портфейли може да искате да продадете акции, които не са работили през това тримесечие.“

Като цяло този месец икономически чувствителните или „циклични“ акции на S&P 500 са видели прогнозите за печалбите да спадат по-често, отколкото да се покачват през последните седмици, според RBC Capital Markets. Групата е видяла много по-висок процент на ревизии на прогнозните печалби надолу, отколкото други групи в рамките на индекса.

Ограниченията във веригата на доставки възпрепятстват способността на компаниите да задоволят търсенето и създават по-високи разходи, което може да означава стесняване на маржовете на печалба.

Тъй като много компании все още не отчитат печалбите за третото тримесечие, „ясно е, че маржовете на печалба на компаниите ще бъдат под натиск“, каза Буквар.

Наситеният с технологии Nasdaq надмина другите два големи американски индекса в четвъртък, отчасти защото доходността по облигациите намали скорошния им скок за втори пореден ден. По-високата доходност от облигации прави бъдещите печалби по-малко ценни-и много бързо растящи технологични компании очакват големи печалби след години.

10-годишната доходност приключи в четвъртък при ниво от 1.52%, отстъпвайки от 1.54% по-рано в сесията - дори след като седмичните искове за безработица нараснаха повече от очакваното до 362 000. Доходността обаче все още е значително повишена от най -ниското ниво от миналата седмица от 1.31%.

Сега инвеститорите се опитват да разберат кога да купят спада. Важно е, че последният път, когато S&P 500 докосна 4310 пункта - индексът сега е с косъм под това ниво - той бързо се повиши. Но ако индексът падне под това ниво, следващата спирка може да бъде 200-дневната пълзяща средна стойност на индекса от 4134, казва Джон Коловос, главен технически стратег в Macro Risk Advisors.

Това не е голяма изненада, тъй като доходността по облигациите оттук лесно може да се покачи. Десетгодишната доходност все още е под дългосрочния очакван темп на инфлация, което показва, че оттук може да се повиши. Някои от Уолстрийт виждат, че доходността ще се повиши скоро до 1.7%. Това би могло да влоши още повече оценките на технологиите.

Ето 6 акции в движение в четвъртък:

Акциите на CarMax (тикер: KMX) паднаха с 12%, след като компанията отчете печалба от 1,72 долара за акция, изоставайки от прогнозите за 1,88 долара за акция, при продажби от 7,99 милиарда долара, над очакванията за 6,91 милиарда долара.

Акциите на McCormick & Company (MKC) паднаха с 3,1%, след като компанията отчете печалба от 80 цента на акция, надминавайки прогнозите за 72 цента на акция, при продажби от 1,55 милиарда долара, над очакванията за 1,54 милиарда долара.

Акциите на Snowflake (SNOW) нараснаха с 2,9%, след като бяха надстроени до Buy from Neutral в BTIG Research.

Акциите на Kohl (KSS) спаднаха с 12%, след като бяха понижени до Underperform от Buy в Bank of America.

Perrigo (PRGO) се повиши с 9%, след като фармацевтичната група уреди ирландски данъчен спор в сряда.

Virgin Galactic (SPCE) скочи с 12%. Федералната авиационна администрация изчисти компанията след разследване на отклонение на полета по време на пътуването, което превозваше основателят Ричард Брансън.

Още по темата:

Експерти: Това ще са водещите рискове за пазарите през септември