Снимка: iStock

Октомври досега е бил неспокоен месец, принуждавайки дългосрочните инвеститори да търсят потенциално по-сигурни активи като злато и сребро. През последния месец индексът Dow Jones Industrial Average (DJIA) нарасна с 0.4%, докато индексите S&P 500 и Nasdaq 100 намаляха съответно с 1.5% и 3.4%. В резултат на това попътният вятър за активите от злато и сребро стана силен.

В края на краищата, златото обикновено има ниска корелация с акциите, коментира Тезджан Гегел от InvestorPlace.

След продължително рали на фондовия пазар изглежда, че има корекция на хоризонта. Продажбите на дребно намаляват, китайската икономика се забавя и много потребителски стоки остават в недостиг поради пандемични смущения в глобалната верига за доставки. Тъй като инфлацията се увеличава, пазарите също се подготвят за повишаване на лихвените проценти.

Въпреки че инвеститорите не могат да предвидят конкретна дата за спад на пазара, те все още могат да се подготвят за него. В този контекст активите от злато и сребро биха могли да бъдат ценно хеджиране.

Цената на златото обикновено се посочва за унция в щатски долари. През август 2020 г. тя достигна рекордни върхове и надхвърли 2050 долара за тройунция. Сега се движи около 1750 долара.

За сравнение, през август 2020 г. цената на среброто достигна многогодишни върхове и надхвърли 30 долара за унция. На момента на създаването на статията, тя е малко над 22.50 долара.

В условията на нестабилен пазар, продължаваща пандемия и нарастваща инфлация, октомври може да е подходящо време за проучване на класа активи, в който се намират много акции със силно намалена стойност. Добавянето на златни и сребърни акции към портфейла обаче трябва да се разглежда по-скоро като инструмент за диверсификация, отколкото като начин за изчисляване на високите и ниските стойности на общия фондов пазар, съветва анализаторът. По този начин инвестицията с малък размер и дългосрочният ангажимент към една или повече от тези акции може да бъде най-добрият вариант за действие.

Barrick Gold (GOLD)

52-седмичен диапазон: 17.56 – 29.60 долара

Базираната в Торонто компания Barrick Gold е един от най-големите производители на злато в света, използваща рудници в Северна и Южна Америка, Африка и Близкия Изток. През 2020 г. фирмата достави 4.8 милиона унции злато, като общите приходи възлизат на 12.6 милиарда долара.

Barrick Gold публикува резултатите за второто тримесечие в началото на август. Приходите са намалели с 5% в сравнение със същия период на миналата година до 2.9 милиарда долара. Коригираната нетна печалба възлиза на 513 милиона долара, или 29 цента на разредена акция, в сравнение с коригираната нетна печалба от 415 милиона долара, или 23 цента на разредена акция, през предходното тримесечие. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 5.1 милиарда долара.

Относно резултатите, изпълнителният директор Марк Бристоу отбеляза: „Ние непрекъснато изпомпваме нови перспективи в тръбопровода за развитие и проекти, който вече съдържа Goldrush, Fourmile и Robertson в Невада, Donlin в Аляска, както и нови цели на Loulo-Gounkoto и Kibali в Африка“.

ДОбивната компания получи рекорден свободен паричен поток в размер на 3.4 милиарда долара през 2020 г. Сега, с повече от 5 милиарда долара в брой и техните еквиваленти, компанията разполага с достатъчно финансови ресурси, за да работи в условията на колебания в цените на златото. Ръководството прогнозира стабилни доставки на злато, които се очаква да бъдат средно 4.5 милиона унции годишно.

Акциите на Barrick бяха по-нестабилни от много от техните колеги. Златните резерви варират на 18 долара, спадайки с почти 20% от началото на годината. Падането на цените отваря атрактивни възможности за дългосрочни инвеститори. Акциите се търгуват на ниво от 14.7 пъти прогнозната печалба и 2.6 пъти крайните продажби.

Hecla Mining (HL)

52-седмичен диапазон: 4.32 – 9.44 долара

Hecla Mining е водещ играч сред сребърните акции, като произвежда около една трета от цялото сребро, добито в САЩ. Основните му сребърни мини включват разположените в Айдахо Lucky Friday и Greens Creek в Аляска.

Добивната компания публикува резултатите за второто тримесечие в началото на август. Приходите са нараснали с 31% до 218 милиона долара. Нетната печалба е била 785 000 долара в сравнение с нетната загуба от 14 милиона долара през предходната година. Това донесе 54 милиона долара свободен паричен поток. Компанията може да се похвали със солиден баланс от 181 милиона долара в брой.

Hecla Mining е чисто сребро за дългосрочни инвеститори, които искат да навлязат в бичи пазар на благородни метали. Мината Greens Creek в Аляска е една от най-големите и най-евтините сребърни мини в света, генерирайки значителен паричен поток.

Освен това се очаква добивът в мината Lucky Friday да се увеличи повече от два пъти между 2020 г. и 2023 г. Връщането на Lucky Friday на пълен производствен капацитет ще увеличи производителността и печалбите, особено ако цената на среброто се повиши значително.

HL акциите се движат около 5.50 долара и сега са паднали с 15% от началото на годината. Книжата се търгуват 30 пъти прогнозната печалба и 3.5 пъти продажбите. Заинтересованите инвеститори биха могли да обмислят инвестиране на нивото около 5.20 долара, коментира анализаторът.

Kinross Gold (KGC)

52-седмичен диапазон: 5.18 – 9.42 долара

Базираната в Торонто Kinross Gold е виден канадски миньор на злато, който може да се похвали с обширно портфолио с мини в САЩ, Бразилия, Чили, Гана, Мавритания и Русия. Ръководството публикува резултатите за второто тримесечие в края на юли.

Приходите от 1 милиард долара бяха приблизително на същото ниво като през предходната година. Коригираната нетна печалба възлиза на 156.5 милиона долара, или 12 цента на разредена акция, в сравнение със 194 милиона долара, или 15 цента на разредена акция, през предходното тримесечие. Свободният паричен поток възлиза на 183 милиона долара. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 676 милиона долара.

След обявяването главният изпълнителен директор Дж. Пол Ролинсън коментира: „Нашият отличен свободен паричен поток, както и силата на нашия баланс на инвестиционния клас и нарастващия производствен профил, подкрепят днешното обявяване на програмата за обратно изкупуване на акции и продължаващия ни тримесечен дивидент, който подкрепя ангажиментът ни да повишим стойността на акционерите“.

Предвид ниската си цена, подобряването на производствения профил и достъпа до увеличаващите се количества висококачествена руда, KGC е привлекателен актив за дългосрочни инвеститори. Kinross се очаква да увеличи производството си през следващите години.

След като достигна своя връх в края на 2020 г. от 10.31 долара, KGC акциите загубиха почти половината от стойността си. В момента сената се движи около 5.60 долара, което е с 23% по-малко тази година. KGC акциите се търгуват седем пъти прогнозната печалба и 1.6 пъти продажбите.

Pan American Silver (PAAS)

52-седмичен диапазон: 22.27 – 39.62 долара

Водещият производител на сребро Pan American Silver управлява мини и геоложки проекти, главно в Мексико, Перу, Боливия и Аржентина. Ръководството обяви резултатите за второто тримесечие в началото на август.

Приходите са нараснали с 53% до 382 милиона долара. Коригираният нетен доход възлиза на 47 милиона долара, или 22 цента на акция, в сравнение с коригираните 11 милиона, или 5 цента на акция, през предходното тримесечие. Към 30 юни Pan American имаше парични средства и краткосрочни инвестиции от 240 милиона долара.

По тези показатели главният изпълнителен директор Майкъл Стейнман отбеляза: „Силните оперативни приходи от мината в размер на 103 милиона долара и силният оперативен паричен поток през второто тримесечие допълнително подобриха финансовото ни положение. Заедно с продажбата на необработени активи, нашите парични средства и краткосрочни инвестиции се увеличиха с 34 милиона долара през второто тримесечие“.

През последните години Pan American Silver инвестира сериозно в този бизнес. В резултат на това приходите значително се увеличиха. В момента анализаторите прогнозират ръст на приходите от 30% и ръст на печалбата от 4.3% за цялата година.

PAAS акциите скочиха силно след ниското си ниво през март 2020 г., но в момента се търгуват с 40% под пиковата си стойност през 2020 г. Книжата се движат около нивото от 24 долара, спадайки с 31% от началото на годината. Авансовите коефициенти на съотношенията цена-печалба и цена-продажби са съответно 1.88 и 3.27 пъти.

Sibanye Stillwater (SBSW)

52-седмичен диапазон: 10.49 – 20.68 долара

Базираният в Южна Африка миньор Sibanye Stillwater притежава пет подземни и повърхностни златни операции в Южна Африка: Cooke, DRDGOLD, Driefontein и Kloof в региона Западен Витватерсранд и Beatrix Operation в южната провинция Фрайстат

Sibanye Stillwater обяви финансовите резултати за първата половина на 2021 г. в края на юли. Приходите са се увеличили с 87% на годишна база до 6.2 милиарда долара за шестмесечен период. Печалбата е нараснала благодарение на високите оперативни показатели и стабилните цени на суровините, нараствайки със 198% на 1.74 милиарда долара и надминавайки предишния рекорд за втората половина на 2020 г. от 1.28 милиарда долара с 36%.

Разредената печалба на акция е била 57 цента в сравнение с 19 цента през предходното тримесечие. Коригираният свободен паричен поток възлиза на 1.2 милиарда долара. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха отчетния период на 1.83 милиарда долара.

Главният изпълнителен директор Нийл Фронтман коментира: „рекордните финансови резултати за първата половина на 2021 г. са изключително приятни и отново отразяват предимствата на нашата географска и стокова диверсификация“.

Добивната компания е привлекателна игра на метали от златна и платинена група. Това е най-големият първичен производител на платина и вторият по големина производител на паладий в света, отбелязва анализаторът. Паладият е най-важният метал за електрониката, както и за хибридните превозни средства. Металите от платиновата група се използват широко в каталитичните неутрализатори на изгорелите газове на автомобилите.

SBSW акциите варират на 14.30 долара и са намалели с 10% тази година. Въпреки това, книжата са се увеличили с почти 13% през последната година и се търгуват 1.28 пъти авансовата печалба и 0.8 пъти продажбите.

SSR Mining (SSRM)

52-седмичен диапазон: 13.68 – 21.80 долара

Базираната във Ванкувър, Канада SSR Mining, по-рано Silver Standard Resources, е виден производител на злато и сребро и проучвателна компания, която оперира в Северна и Южна Америка. Повече от половината от приходите ѝ идват от добив на злато, като значителна част идва от сребро.

SSR mining обяви резултатите второто тримесечие на 2021 г. в началото на август. Приходите са се увеличили с 307% до 377 милиона долара. Коригираната нетна печалба е била 101 милиона долара, или 46 цента на разредена акция, в сравнение с 12.6 милиона долара, или 10 цента на разредена акция, през предходната година. През второто тримесечие компанията получи свободен паричен поток от 100.4 милиона долара. Паричните средства и техните еквиваленти останаха на същото ниво – 870 милиона долара.

Миналата година SSR Mining завърши сливането си с турската Alacer Gold. Сливането позволи на компанията да удвои производството си. Анализаторите очакват 70% ръст на приходите и 37% ръст на приходите през цялата 2021 г. Ръководството очаква през 2021 г. и 2022 г. свободният паричен поток да достигне 450 милиона долара.

SSRM акциите се движат около 15 долара и са спаднали с 25% от началото на годината. Силната парична позиция на SSR позволява на компанията да изплати тримесечни дивиденти с доходност от 1.4% и да започне програма за обратно изкупуване на акции на стойност 150 милиона долара тази година.

Книжата се търгуват 8.5 пъти прогнозната печалба и 2.4 пъти текущите продажби. С други думи, тя има евтина оценка, което я прави привлекателна игра за повечето дългосрочни инвеститори.

VanEck Gold Miners ETF (GDX)

52-седмичен диапазон: 28.83 – 41.81 долара

Съотношение на разходите: 0.51%, или 51 долара на 10 000 долара, инвестирани годишно

Последното име в днешния списък е борсово търгуван фонд (ETF). ETF-ът VanEck Gold Miners е един от водещите фондове в световния сегмент на златодобива.

GDX, който започна да се търгува през май 2006 г., в момента има 55 холдинга. 10-те водещи акции представляват 62% от нетните активи в размер на 12.8 милиарда долара. Канадските компании доминират в ETF-а с почти 45% нетни активи, следвани от американските компании с 19.3% и австралийските с 12.7%.

Водещите акции в списъка включват най-големия производител на злато в света Newmont (NYSE:NEM), Barrick Gold, Franco-Nevada (NYSE:FNV), компанията за стрийминг на благородни метали Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) и Newcrest Mining (OTCMKTS:NCMGY).

GDX отстъпи значително на по-широкия пазар през последната година, намалявайки със 17% от началото на годината и с почти 22% през последните 12 месеца. Заинтересованите инвеститори биха могли да намерят стойност на тези нива.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Активните фондове започват да "блестят" отново

Петролът със седем годишен връх, акциите със загуби