Снимка: iStock

През последните седмици Facebook беше подложен на силен натиск от разследваща репортажна серия на The Wall Street Journal, разгорещени изслушвания в Конгреса и засилване на разговорите за това как регулаторите могат да овладеят властта на гиганта в социалните мрежи. Но това, което наистина би навредило на компанията и инвеститорите, е лошо тримесечие и един виден анализатор смята, че има опасност, която се крие в резултатите от тримесечието до септември.

Анализаторът на Evercore ISI Марк Махани добави в четвъртък късно Facebook (тикер: FB) към „списъка с тактически недостатъци на неговата фирма“, виждайки рискове в доклада за печалбата на компанията за третото тримесечие, който ще се изнесе след приключването на търговията на 25-ти октомври.

От една страна, Махани пише, че е станал по -предпазлив по отношение на онлайн рекламния сектор като цяло - включително Alphabet, Snap, Pinterest и Twitter в допълнение към Facebook - като се имат предвид тежки сравнения със силни тримесечия преди година, комбинирани с „трудна“ онлайн среда за търговия на дребно.

„Миналата година повечето от имената сред онлайн рекламите, които покриваме, включително Google, Facebook, Pinterest и Snap, призоваха нарастващото търсене на електронна търговия като значим двигател на приходите от реклами на техните платформи“, пише той. „Сега вярваме, че е вероятно да се случи обратното и следователно ще имат подобно отрицателно въздействие върху техните основи.“

Наред с други неща, Махани твърди, че е имало временно преместване на някои покупки обратно към офлайн търговия на дребно - и че офлайн превъзхожда онлайн през третото тримесечие, тъй като повече потребители се връщат във физическите магазини. Той също така смята, че нарастващата инфлация от по-високите заплати и цената на стоките вероятно ще има отрицателен ефект върху рентабилността на търговците на дребно, което може да доведе до по-малко разходи за реклама.

Махани смята, че търговията на дребно е тройка в рекламната категория както за Google, така и за Facebook, и че игрите - за които той казва, че са особено засегнати от преследването на Apple срещу насочената реклама - също могат да бъдат категория тройка за Facebook.

Междувременно Махани смята, че Уолстрийт е твърде оптимистично настроен за растежа на разходите във Facebook през 2022 г. Той казва, че средните очаквания са за 23% ръст на разходите. Но Махани вярва, че растеж от 28% до 35% би бил по-разумен диапазон и че компанията би могла да се насочи към диапазона от 32% до 37%, предвид големите инвестиции в изкуствена и виртуална реалност и потенциално повишен фокус върху поверителността, здравето на платформата и безопасността.

Не на последно място, Махани вижда възможността главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг да отговори на неотдавнашните противоречия, като предложи компанията да пренасочи ресурсите си, за да се съсредоточи повече върху решаването на проблеми с поверителността и безопасността, а по-малко върху нови продукти и услуги. „При този сценарий бихме могли да видим, че акциите на Facebook ще се търгуват съществено, тъй като инвеститорите намаляват прогнозите си за растеж за следващата година и може постепенно да станат все по-притеснени от конкуренцията от платформи като TikTok, тъй като Facebook отстъпва крака си от газта“, пише той.

Махани все още харесва акциите на Facebook в дългосрочен план - той запазва рейтинга си Outperform и цената от 450 долара - но смята, че докладът за третото тримесечие ще се окаже решаващ за инвеститорите. Той очаква някои улики за здравето на рекламния пазар, когато Snap отчете резултатите си на 21-ви октомври.

Още по темата:

Биткойнът изпревари Facebook по пазарна капитализация