Снимка: iStock

Microsoft (MSFT) отчете печалбите си за първото тримесечие на 2022 г. след приключването във вторник, като лесно надмина очакванията на анализаторите в горната и долната част, благодарение на приходите от облака, нараснали с 36% на годишна база. Акциите бяха без промяна след новините.

Ето най-важните цифри от доклада в сравнение с това, което анализаторите от Bloomberg очакваха:

Приходи: 45,3 милиарда долара срещу очакваните 43,93 милиарда долара

Печалба на акция: $2,71 срещу $2,07 очакваните

Приходи от облака: 16,98 млрд. долара срещу очакваните 16,58 милиарда долара

Производителност и бизнес процеси: 15,04 млрд. долара срещу очакваните 14,70 милиарда долара

Повече персонални компютри: 13,31 долара срещу очакваните 12,68 милиарда долара

„Дигиталните технологии са дефлационна сила в една инфлационна икономика“, каза в изявление главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела. „Облакът на Microsoft предоставя платформи и инструменти от край до край, от които организациите се нуждаят, за да се ориентират в това време на преход и промяна.“

Облачният бизнес на Microsoft е най-важният сегмент на компанията, който помага за увеличаване на пазарната капитализация на технологичния гигант до над 2 трилиона долара и продължава да расте.

Microsoft наскоро започна да пуска най-новата си версия на Windows, наречена Windows 11, но глобалният недостиг на чипове, който се очаква да продължи поне до 2022 г., ограничава продажбите на нови компютри.

Все пак компанията успя да надмине очакванията на анализаторите в сегмента, а приходите от Windows OEM нараснаха с 10% през тримесечието.

Според изследователската фирма Gartner, докато бизнес търсенето на настолни компютри е силно, кризата с чиповете ограничава наличността на лаптопи. Допълнително към проблема, според изследователския директор на Gartner Микако Китагава, е фактът, че наличието на ваксини срещу COVID-19 кара потребителите да харчат за други стоки извън компютрите. С други думи, когато хората се връщат обратно в света, те са по-заинтересовани да харчат за неща извън компютрите, като вечери навън.

„Доставките на компютри по целия свят възлизат на 84,1 милиона единици през третото тримесечие на 2021 г., което е увеличение от 1% спрямо третото тримесечие на 2020 г., според предварителните резултати на Gartner, Inc.“, каза Китагава в прессъобщение. „Тъй като ваксините срещу COVID-19 стават по-широко достъпни, разходите за потребителите и образованието започнаха да се изместват от компютрите към други приоритети, забавяйки инерцията на пазара.

Игралният сегмент на Microsoft също е засегнат от недостига на чипове. Търсенето на конзолите Xbox Series X и Series S на компанията драстично изпревари предлагането, оставяйки потребителите да търсят системи на вторичния пазар, където те струват със стотици долари над техните продажни цени от $499 и $299, съответно. В този сегмент приходите се увеличават само с 2%.

AMD (AMD) отчете печалби за третото тримесечие, които също надминаха прогнозите във вторник, като приходите и коригираната печалба на акции бяха над консенсусните прогнози на Bloomberg. Базираната в Калифорния компания за полупроводници произведе още един солиден отпечатък на фона на инерцията в търсенето на своите EPYC процесори и полу-персонализирани продукти.

Ето основните показатели от доклада на AMD в сравнение с консенсусните оценки на Bloomberg:

Приходи: 4,3 милиарда долара срещу очакваните 4,12 милиарда долара, 2,80 милиарда долара година по-рано

Коригиран EPS: $0,73 срещу $0,67 очаквано, $0,52 Y/Y

От 4,3 милиарда долара приходи, 2,4 милиарда долара идват от CG сегмента на AMD, състоящ се от продажби на процесори Higher Ryzen, Radeon и AMD Instinct (нарастване с 44% на годишна база и 7% Q/Q). Останалите 1,9 милиарда долара идват от сегмента на EESC на компанията, състоящ се от по-висок EPYC процесор и продажби на полуперсонализирани продукти (нарастване с 69% на годишна база и 20% Q/Q).

Брутният марж на AMD се увеличи с 80 базисни пункта (bps) за тримесечие до 48%, което представлява увеличение от над 400 bps на годишна база.

„AMD имаше още едно рекордно тримесечие, тъй като приходите нараснаха с 54%, а оперативните приходи се удвоиха в сравнение с предходната година.“, каза президентът и главен изпълнителен директор на компанията Лиза Су в отчета за приходите. „Доставките на процесори EPYC от 3-то поколение нараснаха значително през тримесечието, тъй като продажбите на нашия център за данни се удвоиха в сравнение с предходната година. Бизнесът ни се ускори значително през 2021 г., нараствайки по-бързо от пазара, базиран на нашите лидерски продукти и последователно изпълнение.“

Резултатите бяха подпомогнати от засиленото приемане на EPYC процесори от гиганти за хипермащабиране като Google (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и HP (HPE). Например процесорите AMD заемат централно място в захранването на услугата за изчисления в облак Azure на Microsoft.

Акциите на AMD се върнаха с над 50% през изминалата година, с повече от 15 процентни пункта над доходността от 33.5% за индексния фонд SPDR S&P 500 (SPY). Акциите на AMD са в възходящ тренд от началото на месеца в навечерието на печалбите след охлаждане от август до септември.

Анализаторите на индустрията повториха положителната си перспектива за компанията, позовавайки се по-специално на потенциалния растеж при приемането на серията високопроизводителни микропроцесори EPYC 7003 на AMD, базирани на микроархитектурата Zen 3, с кодово име „Milan“.

„От нашите проверки на канали и коментари на компанията, доставчиците на хиперскейлери/облачни доставчици са първите двигатели при приемането на Милано, но ние очакваме, че с възстановяването на разходите на предприятието и клиентите придобиват повече опит с чипа в облачна среда, корпоративно приемане на Милано вероятно ще последва през следващите няколко години,” се казва в доклада на Goldman Sachs (GS) Equity Research от 24 октомври. „В съчетание с предстоящото издание на Genoa (сървърен процесор от следващо поколение, базиран на ядрената архитектура Zen 4) през 2022 г., ние потвърждаваме нашата оценка за покупка за AMD и очакваме продължителни печалби на акциите в обозримо бъдеще.

По отношение на краткосрочния хоризонт на производство и продажби в светлината на глобалния недостиг на чипове, Су вярва, че сегашната криза на доставките не е подобна на всичко, което индустрията е виждала преди.

„Ако мислите за полупроводниковата индустрия, ние винаги сме минавали през цикли на възходи и падения, при които търсенето е надвишило предлагането или обратно“, каза Су на Code Conference 2021 на 27 септември. „Този път е различно и това, което е различното този път е, че всяка индустрия се нуждае от повече чипове и така сливането на това означава, че има дисбаланс."

AMD не произвежда собствените си чипове. Вместо това, той възлага производството на своите чипове на леярни или фабрики за чипове. Според Су има „огромни инвестиции“, които се случват в индустрията, като повече от 20 нови фабрики се очаква да влязат онлайн тази година. Освен това има още 20 фабрики в етап на планиране и всичко това във връзка може да помогне за облекчаване на недостига на чипове, каза Су. И въпреки че тя предвижда, че недостигът ще продължи до 2022 г., тя очаква той да стане по-малко тежък през втората половина на следващата година.

Още по темата:

Може ли оценката на AMD да достигне 1 трилион долара?