Снимка: Pixabay

През последните 12 месеца показателите на PayPal (NASDAQ:PYPL) са разочароващи. През този период PYPL акциите са намалели с около 19%.

Оценката е един от факторите, които служат като катализатор за корекция. Освен това беше ясно, че според слуховете придобиването на Pinterest (NYSE:PINS) няма да се осъществи, коментира Фейсал Хумаюн.

На фронта на оценката обаче нещата изглеждат привлекателни сега. Наскоро анализаторът на BMO Capital Джеймс Фотерингам повиши рейтинга на PYPL акциите до „превъзхождащ“ с целева цена от 224 долара.

В същото време, ако разширим времевия хоризонт, PYPL акциите ще създадат стойност, добавя той. През последните пет години възвръщаемостта на акциите е била 357%. По този начин Хумаюн твърдо вярва, че възходящата тенденция може да продължи през следващите пет години. Разбира се, очаква се да има фази на корекция на цената или времето. Но PayPal трябва да осигури надеждна възвращаемост за дългосрочните инвеститори.

Финансова гъвкавост за придобивания

Една от причините да се смята, че PayPal ще продължи да показва здравословен растеж, е балансът. Към третото тримесечие на 2021 г. компанията отчита парични средства, еквиваленти и инвестиции от около 20 милиарда долара. Освен това за 2021 г. компанията се фокусира върху свободния паричен поток (FCF) от около 5 милиарда долара.

Много е вероятно PayPal да продължи агресивния неорганичен растеж. През септември 2021 г. компанията придоби Paidy за 2.7 милиарда долара. Това придобиване разшири присъствието на компанията в Япония. Главният изпълнителен директор Дан Шулман също обмисля по-нататъшно партньорство и придобиване за разширяване в Япония.

Подобна стратегия на други големи пазари би трябвало да помогне на PayPal да увеличи пазарния си дял. През юни 2020 г. PayPal и Meta Platforms (NASDAQ:FB) инвестираха в индонезийска компания за таксиметрови услуги, наречена Gojek. Тази компания предоставя онлайн платежни услуги за доставка на храна. По-нататъшни придобивания са вероятни и в Югоизточна Азия, друг голям пазар.

И накрая, заслужава да се отбележи, че плащането с PayPal е достъпно в 75% от най-големите 1500 търговци на дребно в Северна Америка и Европа. Бизнес моделът на тази компания се мащабира глобално. Нещо повече, PayPal има финансова гъвкавост за постигане на органичен и неорганичен растеж.

PayPal смята, че общият адресируем пазар е 110 трилиона долара. С нарастването на цифровите плащания компанията има многогодишни попътни ветрове. Не би било изненадващо, отбелязва анализаторът, ако компанията достигне целта за приходи от 50 милиарда долара до 2025 г. От само себе си се разбира, че това ще бъде свързано със силно увеличение на свободните парични потоци.

Засилено криптографско присъствие

Инвеститорите имат още повече поводи за радост от PYPL акциите. По-специално, PayPal позволи да купува, продава и съхранява криптовалута на платформата си в Съединените щати не толкова отдавна, през октомври 2020 г.

За начало приетите криптокомпоненти бяха ограничени до Bitcoin (CCC:BTC-USD), Bitcoin Cash (CCC:BCH-USD), Ethereum (CCC:ETH-USD) и Litecoin (CCC:LTC-USD). През август 2021 г. обаче PayPal разшири своето криптопредлагане в Обединеното кралство.

Тук има няколко точки, които си струва да се отбележат по отношение на растежа. Първо, много е вероятно PayPal да продължи да разширява своето криптопредлагане в други страни. В същото време през следващите години ще станат възможни повече криптоопции.

С по-широкото приемане на криптокомпозициите компанията се очаква да отчете значителен ръст на активните потребители. В допълнение, компаниите все повече разглеждат криптографията като начин за плащане на онлайн покупки. Това ще бъде от полза за PayPal в дългосрочен план, тъй като транзакциите ще се увеличат, като се използват както традиционната валута, така и криптоплатежите.

През юли 2021 г. главният изпълнителен директор Дан Шулман предложи интелигентните договори и приложенията на DeFi да бъдат част от дългосрочните криптопланове на компанията. Това вероятно ще бъде друг начин за активно нарастване на броя на потребителите през следващото десетилетие.

Обобщение на PYPL акциите

Без съмнение PayPal има амбициозни планове за растеж до 2025 г. Компанията има голям адресируем пазар и достатъчно финансови ресурси, за да поеме по-голям пазарен дял.

При органичен и неорганичен растеж паричните потоци вероятно ще се ускорят и ще повишат оценката. Само за да представи ситуацията в перспектива, PayPal отчете приходи от 6.18 милиарда долара само за третото тримесечие на 2021 година.

Това предполага потенциални годишни приходи от 25 милиарда долара. За 2021 г. компанията очаква FCF в размер на повече от 5 милиарда долара. При прогноза за приходи от 50 милиарда долара до 2025 г. годишният FCF вероятно ще надхвърли 10 милиарда долара.

По този начин PYPL акциите изглеждат привлекателни след скорошна корекция. Хумаюн предполага, че акциите вероятно ще възобновят дългосрочния си възходящ тренд през 2022 г.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ел-Ериан: Пагубен триефект за пазарите

Няколко стойностни акции с възходящ потенциал според експертите