Снимка: iStock

Индуцираната от курса разпродажба на свръхскъпите технологични акции почти е приключила, според американската банка Morgan Stanley, цитирана от "Блумбърг".

Morgan Stanley сравнява разпродажбата в технологиите, която започна през декември, с петте предишни случая, при които нарастващите доходи на държавни облигации предизвикаха подобни поражения. В тях кошница от високо оценени технологични компании спадна средно с 18% от пик до най-ниска стойност.

Банката също така начертава текущото представяне на S&P 500 спрямо по-ранните случаи и казва, че при 2% последният спад е по-малко от половината от това, което се е случило в миналото.

„Индексите биха могли да имат по-лоши страни от по-слабите резултати през последните няколко месеца, ако натискът върху доходността продължи да се увеличава", посочват стратезите на Morgan Stanley, включително Кристофър Метли и Аманда Левенберг. Макар че много ще зависи от това какво ще направят доходността в бъдеще, те очакват S&P 500 и Nasdaq 100 да покажат „умерено по-нататъшно понижение“ през следващите две седмици. 

Нещо, което се е случило преди, със сигурност ще се повтори, разбира се. Но проучването може да бъде рамка за аргументи, които продажбата в спекулативните сегменти се е разиграла.

Хедж фондовете яростно разпродават позиции в спекулативен софтуер и интернет имена. Кошницата от техните акции спадна със 7,1% от неотдавнашния си пик, приближавайки се до средното намаление, което те претърпяха през последните пет години, когато лихвените ставки скочиха.

Настроенията сред тези мениджъри бяха нанесени нов удар, за да започнат новата година, тъй като любимите им позиции се объркаха. С нетния ливъридж на 70-ия персентил спрямо най-новата история, стратезите на Morgan Stanley предполагат, че цялостната експозиция на капитала на индустрията може да се наложи да се понижи, тъй като Федералният резерв става по-агресивен и единствената потенциална противоотрова на тревожността от лихвените проценти - сезонът на печалбите - е все още на седмици разстояние.

„Това оставя техниката и позиционирането да играят по-голяма роля в краткосрочен план. Първогодишните спадове на P/L оказват голямо влияние върху настроенията и вероятността на инвеститорите да добавят или дори да задържат риск, особено след лошата алфа на 2021 г.", посочват стратезите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Нови рекорди за трите водещи щатски индекса

Експерт: Ето защо щатските индекси могат да завършат силно годината