Снимка: iStock

Цената на американските държавни облигациите беше на върха тази седмица, дори преди пускането на последните протоколи от последното заседание на Федералния комитет за отворен пазар. Доходността на 10-годишните държавни съкровища скочи с 23,7 базисни пункта тази седмица, което е най-голямото четиридневно увеличение на доходността от 5 юни 2020 г., тъй като протоколите на Фед показаха обсъждане на бързо спиране на нарастването на баланса му заедно с нарастващите лихвени проценти.

Разбира се, това беше дискусия от 14 и 15 декември, въпреки че коментарите на президента на Фед Джеймс Булард в Сейнт Луис в четвъртък предполагат, че по-агресивната позиция, очертана в протокола, все още е много актуална.

Дейвид Розенберг, главен икономист и стратег в Rosenberg Research и бившият главен икономист в Северна Америка в Merrill Lynch, не се съгласява с тежките приказки от Фед. „Човек трябва да бъде скептичен към прогнозите на Фед, като се има предвид лошия опит, въпреки че инвеститорите ги третират (и точковите графики и минутите на FOMC) като евангелие“, казва той.

Датиращи от 2012 г., прогнозите на Фед за лихвите са били правилни в 37% от случаите, точни за основната инфлация в 29% от времето, точни за безработицата в 24% от времето и точни за растежа на реалния брутен вътрешен продукт в 17% от времето. И Фед има тенденция да бъде твърде бичи по отношение на растежа, добавя той.

„Това, което казвам, е, че на фондовия пазар казва никога да не се залага срещу Фед, но на пазара на облигации мога да ви кажа определено, че е напълно безопасно да се каже, че можете да залагате срещу способността на Фед за прогнозиране – особено когато става дума за единственото нещо, което Фед може действително да контролира, а това е лихвената политика“, казва той. 

Посочвайки изравняване на реалните потребителски разходи, жилища над своя пик, твърде скъпи акции, рекордно висок търговски дефицит и реален бизнес, казано, „няма абсолютно никакъв тласък за растеж на вътрешното търсене напред и въпреки това Фед продължава да играе ролята на икономическа мажоретка."

Ако Фед трябваше да повиши лихвите до 1,75% през следващата година, това би означавало възможност за 20% спад в стойността на жилищата и 30% спад в цените на акциите, ако има средно обръщане в съотношението цена/приход. Дори сега и двата класа активи са надценени с 15%, казва той.

Той препоръчва на фондовия пазар да се избягват цикличната чувствителност и към отбранителен растеж като здравеопазване, основни стоки и комунални услуги; и в корпоративния кредит, търгувайки нагоре в качеството.

Престъпленията с криптовалути достигнаха рекордните 14 милиарда долара миналата година, според изследователската компания Chainalysis, като измамниците взеха 7,8 милиарда долара и откровена кражба на 3,2 милиарда долара. Като процент от всички транзакции обаче компанията заяви, че крипто престъпността е на рекордно ниска стойност, тъй като общите обеми са скочили с 567%, но незаконната дейност се е увеличила само със 79%.

Акциите на Absci ABSI, -12,78% се повишиха, след като биотехнологията подписа сделка за сътрудничество за откриване на лекарства с химическата компания Merck, с до 610 милиона долара такси и основни плащания.

Акциите на GameStop нараснаха с 14% в търговията преди пазара, след като The Wall Street Journal съобщи, че търговецът на видеоигри стартира пазар за незаменими токени и иска да установи партньорства за криптовалута.

STMicroelectronics нарасна с 4% в Милано, тъй като производителят на чипове заяви, че приходите за четвъртото тримесечие са над горния край на прогнозите. Samsung Electronics заяви, че нейната оперативна печалба за четвъртото тримесечие вероятно е нараснала с 52%, подпомогнато от търсенето на процесори.

Още по темата:

Новата 2022 година означава ново начало и за Фед