Снимка: iStock

За компаниите и други инвеститори на паричния пазар, които искат да увеличат възвръщаемостта си, тази година трябва да се появят нови възможности, тъй като Федералният резерв започва да отпуска своя изключителен стимул от ерата на пандемията, пише "Ройтерс".

Но ориентирането към повишаване на краткосрочните лихвени проценти и допълнителната възможност за увеличаване на емитирането на държавен дълг в най-голяма полза ще изискват допълнителни усилия и внимателно изготвяне на стратегии.

Много краткосрочни инвеститори се обърнаха към механизма за обратно изкупуване на Фед в рекорден брой, при който Фед взема пари в брой и отдава краткосрочни ценни книжа за една нощ за възвръщаемост от 5 базисни точки, тъй като паричните наличности нарастват и инвестиционните опции намаляват.

Тъй като лихвените проценти се покачват, повече предлагане достига пазара и паричните наличности се свиват, тези инвеститори вече може да са в състояние да използват парите си по-добре. В петък инвеститорите вложиха 1,60 трилиона долара в обратно репо механизма на Фед.

„С намаляването на излишните парични средства фондовете на паричния пазар няма да имат много полза за обратното репо улеснение“, каза Скот Скайрм, изпълнителен вицепрезидент по фиксиран доход и репо в Curvature Securities.

Фед се готви да повиши лихвения процент още през март, като тази година се очакват три или четири увеличения, което ще повиши доходността по много краткосрочните бонове, които остават близо до исторически ниски нива.

„Идеята за повишаване на лихвите е някакво добре дошло облекчение, поне за паричните инвеститори, които са били измъчвани от почти нулева доходност в продължение на почти две години към този момент“, каза Джером Шнайдер, ръководител на краткосрочно управление на портфейли и финансиране в PIMCO.

Очаква се Министерството на финансите също така да увеличи емитирането на съкровищни ​​бонове, след като го намали поради ограниченията на тавана на дълга миналата година, и това предлагане вероятно ще нарасне, ако централната банка на САЩ също започне да намалява огромния си баланс по-късно тази година.

Ако Фед спре да реинвестира в облигации с падеж, се очаква Министерството на финансите да увеличи краткосрочните емисии, продадени на обществеността, за да компенсира разликата. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Нови рекорди за трите водещи щатски индекса

Експерт: Ето защо щатските индекси могат да завършат силно годината