Снимка: iStock

Доларът се засили, а еврото отслабна при страничната търговия във вторник, ден след като президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард отхвърли очакванията за агресивно повишаване на лихвените проценти, които уплашиха пазарите на облигации. По-бичи тон както от ЕЦБ, така и от Федералния резерв миналата седмица хвана пазарите неподготвени и доведе до покачване на доходността на еврозоната, а дългът на САЩ в очакване на темповете може да се повиши по-бързо и по-високо от очакваното преди.

Валутите като цяло се търгуват малко променени, тъй като пазарът очаква данни за потребителските цени в САЩ в четвъртък. Икономисти, анкетирани от „Ройтерс“, прогнозират, че CPI през януари ще възлезе на 7.3%. 

Доларовият индекс се повиши с 0.2%, а еврото се понижи с 0.21% до 1 1418 долара. Очакванията за тандемно покачване на лихвите доведоха до известна реакция на пазара, която не беше напълно изразена в ценовото действие, каза Джон Киклайтър, главен стратег в DailyFX. 

„Неизбежно трябва да се върне към някакво усещане за нормалност“, каза Киклайтър, предполагайки, че идеята за до седем увеличения на лихвите на Фед тази година е твърде агресивна и е малко вероятно да се случи. „В крайна сметка пазарите ще трябва да се откажат от екстремните си очаквания и вероятно това ще уреди част от този стремеж и волатилност“, каза той. 

Доходността на 10-годишните облигации на САЩ надхвърли 1.97% във вторник, най-високата стойност от ноември 2019 г. и скок от около 1.73% само преди две седмици. Пазарите ценообразуват с повече от 70% шанс за увеличение с 25 базисни точки и почти 30% шанс за увеличение от 50 базисни точки, когато политиците в САЩ се срещнат през март, според FedWatch Tool на CME. 

„Пазарът е като цяло странично, докато чакаме CPI в четвъртък, за който всички знаят, че ще се повиши“, каза Марк Чандлър, главен пазарен стратег в Bannockburn Global Forex. „Всичко е в това какво се случва на пазара на дългове“, каза той. „За втори пореден ден двугодишната доходност в Германия е по-слаба и това спира деветдневното увеличение. Това беше свързано с отхвърлянето на Лагард вчера“. Германският двугодишен пакет се повиши до -0.328% в понеделник, от -0.654 на 25 януари. 

Доходността се понижи с 0.4 базисни пункта във вторник до -0.30%. Опасенията за облигациите бяха особено остри за така наречените периферни икономики в Европа, където коригираната с инфлацията италианска доходност е близо до навлизане в положителна територия. 

Лагард изрази по-предпазлив тон, като каза, че високата инфлация е малко вероятно да се утвърди, а членът на съвета на ЕЦБ Пабло Ернандес де Кос във вторник каза, че всяко движение на централната банка „трябва да бъде постепенно“. 

„Може ли еврото да се повиши, ако периферните спредове се раздуят и ако италианската 10-годишна реална доходност стане положителна? Може ли икономиката да се справи с това?“, попита Кенет Брукс, стратег в Societe Generale в Лондон. „Това е въпросът за милиони долара, който инвеститорите задават“.

Инвеститорите разглеждат внимателно бъдещата траектория между европейските и американските лихвени проценти, тъй като е вероятно Фед да вдигне лихвите повече от ЕЦБ през следващите месеци. Докато паричните пазари ценообразуват с цели 134 базисни точки при кумулативни повишения на лихвите от Фед тази година, анализаторите очакват 50 базисни пункта от повишения на ЕЦБ. 

Все пак краткосрочните перспективи се наклониха в полза на единната валута, като широко наблюдаваният спред на доходността на облигациите между 10-годишния дълг на САЩ и Германия се сви в края на януари до около 170 базисни точки от максимума през април от 194 базисни точки. 

Биткойн надмина средната си стойност за 50 дни до 44 000 долара за първи път от близо месец в понеделник и се задържа там в Азия за печалба от над 17% за четири сесии. Биткойн последно падна с 1.72% до 43 346 долара.

Още по темата:

Евро долар – приключи ли спадът?