Снимка: iStock

Всички запознати с техническия анализ, най-вероятно са чували термина "смъртоносно пресичане". Това е ситуацията при която 50-дневната пълзяща средна на един актив се понижи под 200-дневната му такава. Традиционно, това сочи началото на средносрочен, или дългосрочен низходящ тренд.

Днес, по време на големия спад на индекса Nasdaq, заради военните действия на Русия в Украйна, се случи именно подобно пресичане (на дневна графика). Интересен е фактът, че това става в момент, когато индексът навлезе на мечи пазар.

От историческия си връх, в края на миналата година (при ниво от 16 768 пункта), индексът следящ представянето на технологичните акции, се е понижил до 13 040 пункта рано днес, което е спад от 22.2%, което отговаря на дефиницята за навлизане в мечи пазар, след спад с повече от 20%.

Оказва се обаче, че в исторически план „смъртоносните пресичания“ не са били чак толкова лоши. Обръщайки се към индекса на сините чипове Dow Jones, който е с по-голяма история и също се насочва към подобно пресичане, ще погледнем какво се е случвало с индекса при настъпването на подобни събития.

През последните пет десетилетия, когато е било налице подобно смъртоносно пресичане, индексът Dow се е представял далеч не чак толкова зле.

От 1970-та година насам, смъртоносни пресичания при Dow Jones са се появявали 34 пъти, или средно на всеки 18 месеца. И макар пазарът да е продължавал да се понижава, през следващите няколко седмици, бързо е наваксвал загубеното и се е търгувал при много по-високи нива, само след няколко месеца по-късно.

Имало е разбира се и случаи, когато подобно пресичане, е предшествало по-сериозни понижения - като например това от декември на 2007-ма година. Също така обаче, е имало и много провали на негативния тренд, когато такива пресичания са се случвали в средата на бичи пазар.

Като цяло, може да се обобщи, че няма съществена разлика от 1970-та година насам, в средното представяне на Dow след настъпването на подобни смъртоносни пресичания.

Един от най-добрите начини да се илюстрира степента на въздействие на смъртоносното пресичане е като се обърнем към ефекта на напълно противоположното такова - златното пресичане. Това е ситуацията, при която 50-дневната пълзяща средна величина се повишава над 200-дневната.

Всъщност, въз основа на статистическата база данни, за последните 50 години, излиза че индексът Dow Jones се е представял по-добре след смъртоносни пресичания, в сравнение с представянето си при златни пресичания. И това е напълно противоположно на това, което инвеститорите биха очаквали, предвид имената на тези ключови за техническите анализатори пресичания на пълзящите средни величини.

И именно този факт, до голяма степен стои и зад намаляване на популярността на този род пресичания на средните през последните десетилетия.

Казано по друг начин, определено тази част на техническия анализ губи до голяма степен ролята си като начин за прогнозиране на пазарното поведение на водещите индекси.

В заключение може да се обобщи, че е добре инвеститорите да се обръщат към по-голяма база от данни, преди да решават до колко могат да се доверяват само и единствено на един технически индикатор при своите инвестиционни решения.

Още по темата:

Смъртоносното пресичане при Dow Jones не е чак толкова страшно!?