Снимка: Pixabay

Ескалацията на геополитическото напрежение значително промени перспективите на енергийния сектор. Акциите от нефт и газ се повишиха, което показва ръст на маржовете на EBITDA и ръст на паричния поток. Освен компаниите за проучване има и други атрактивни инвестиционни теми. Това също е подходящ момент да продължите да инвестирате в добивни акции.

С повишаването на цените на петрола петролните и газовите компании ще обмислят разширяване на проучвателните и сондажни дейности, коментира анализатор от InvestorPlace. Това ще доведе до нарастващо търсене на сондажи на сушата и в морето. Като цяло морските активи имат по-висока рентабилност в сравнение с земните нефтени и газови активи. Така че добивът в морето вероятно ще се ускори значително през следващите тримесечия.

Добивните компании преминаха през тежка фаза след пандемията. Настоящият сценарий на цените на петрола предполага по-голямо използване на платформите, както и по-високи дневни ставки. Между 2021 и 2025 г. се очаква разходите за сондажи на сушата да възлизат на 34 милиарда долара.

Rystad Energy също вярва, че водната сондажна активност ще продължи да се подобрява през 2022 г. Тези оценки обаче предхождат текущия скок в цените на петрола. Не би било изненадващо, ако капиталовите инвестиции в сухопътни и водни сондажи се увеличат значително през 2022 г. и след това.

В допълнение към по-голямото натоварване на сондажите, дневните ставки за сухопътни и морски сондажи също вероятно ще се увеличат. Това ще повиши ключовите маржове и перспективите за свободен паричен поток за добивните компании.

Като се има предвид тази положителна перспектива, нека обсъдим трите добивни компании, които изглежда са най-подходящи да се възползват от положителните попътни ветрове:

Transocean (RIG)

Сред водните добивни акции тези на Transocean (NYSE:RIG) изглеждат най-добре. Поради рязкото покачване на цените на петрола, акциите на сондажни платформи са се увеличили със 71% от началото на 2022 г. Въпреки това, предвид видимостта на ръста на приходите и увеличаването на паричния поток, ралито вероятно ще продължи.

Заслужава да се отбележи, че към февруари 2022 г. Transocean съобщи за натрупани поръчки на стойност 6.5 милиарда долара. Тъй като натрупването е заредено отпреди, има ясна видимост на приходите за 2022 и 2023 г.

Друг момент от гледна точка на растежа е, че Transocean разполага с флот от 39 платформи. Към февруари 2022 г. обаче експлоатационният флот е 25. Тъй като пазарите набират скорост, платформите с минимален екипаж вероятно ще бъдат пуснати в експлоатация през следващите тримесечия. Това ще увеличи видимостта на приходите.

В същото време бездействащите платформи вероятно ще се свият с по-висока дневна ставка. Това важи и за всяка платформа, която излезе от договора през следващите няколко тримесечия. Това се очаква да доведе до увеличаване на маржовете на EBITDA.

От финансова гледна точка Transocean има значителен резерв от ликвидност от 2.7 милиарда долара. Компанията изглежда напълно финансирана за следващите 18 месеца – 24 месеца. Паричният поток от оперативни дейности допълнително ще помогне за подобряване на кредитоспособността на компанията.

Borr Drilling (BORR)

Borr Drilling (NYSE:BORR) е друга морска добивна компания, която изглежда привлекателна за инвестиции на сегашните нива. През последните шест месеца акциите са се увеличили със 148%. Въпреки това, като се има предвид увеличението поради резултатите от свръхпродажба, акциите все още изглеждат привлекателни.

От гледна точка на флота, Borr Drilling отчита 18 работещи платформи към февруари 2022 г. Освен това компанията разполага с пет платформи работещи на място и още пет платформи в процес на изграждане.

Докато новите платформи ще бъдат доставени през 2025 г., платформите аботещи на място в пристанището осигуряват видимост за увеличаване на приходите в обозримо бъдеще. Очаква се Borr Drilling да пусне всички платформи в експлоатация до края на 2022 г.

Заслужава да се отбележи, че през 2021 г. Borr Drilling получи 34 нови договора с потенциал за натрупване от 717 милиона долара. При по-високи цени на петрола вероятно приемането на поръчки ще се ускори до 2022 година. Това ще увеличи видимостта на приходите на компанията през 2023 г. и ще спомогне за увеличаване на маржовете на EBITDA.

От друга страна, по-нататъшното разреждане на собствения капитал може да предизвика безпокойство. Ако обаче петролът остане стабилен и дневните ставки продължат да се подобряват, всеки фактор на разреждане ще бъде повече от компенсиран от подобряването на паричните потоци.

За 2022 г. Borr Drilling планира приходи между 375 милиона и 400 милиона долара. В допълнение, компанията се фокусира върху коригираната EBITDA от 115 милиона долара до 140 милиона долара. С пазарна капитализация от около 500 милиона долара, тези числа показват, че акциите са привлекателни.

Helmerich & Payne (HP)

Сред акциите за сондиране на сушата си струва да се разгледат тези на Helmerich & Payne (NYSE:HP). Подобно на повечето сондажни акции, HP акциите също се повишиха в близкото минало. Въпреки това, акции с дивидентна доходност от 2.33% могат да бъдат натрупани при междинни корекции.

Голяма причина да харесате Helmerich е балансът на компанията. Дори и с продължителен период на икономически спад, компанията поддържа баланс на инвестиционния клас. Към декември 2021 г. Helmerich отчита ликвидност от 1.2 милиарда долара и съотношение дълг/капитализация от 17%. Тъй като сондажите на сушата се ускоряват, компанията е настроена за агресивен растеж. Helmerich също има платформи в Аржентина, Бахрейн и Колумбия. Международната експанзия е друг потенциален катализатор за растежа на компанията.

Също така си струва да се отбележи, че флотът на компанията има 271 платформи. От тях към януари 2022 г. договори са включени само със 174. Неотдавнашният скок на цените на петрола ще означава, че договорната активност ще се ускори през следващите няколко тримесечия. Това осигурява достатъчна видимост на растежа. Ако възстановяването на индустрията продължи, ще има и възможност за растеж на дивидентите.

Анализаторът от InvestorPlace е оптимист по отношение на дейностите по договора за 2022 г., като се има предвид съвременният флот на компанията. От август 2020 г., плъзгащият се FlexRig дизайн на Helmerich увеличи пазарния дял. Платформите със супер спецификация дават на компанията конкурентно предимство в сравнение с останалите си колеги.

Като цяло HP акциите са сред качествените добивни акции, които трябва да се вземат предвид във вашия портфейл. Компанията е в добра позиция да се възползва от високите цени на петрола.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Американският природен газ продължава да поскъпва

ЕС налага санкции и върху вноса на въглища от Русия?