Снимка: iStock

Пазарите могат да се сринат под тежестта на поредица от повишения на лихвените проценти и заяждащата инфлация много преди края на годината, предупреждава висш стратег.

„Очаквам пазарна корекция по-късно тази година, свързана с числата – печалбите“, каза основателят на 22V Research Денис ДеБушере в Yahoo Finance Live. „Засега това е нещо, което не е напълно интернализирано от инвеститорите“.

ДеБушере очаква „насилствено равна“ възвръщаемост за пазарите.

Според Дебюшер пазарите до голяма степен игнорират всеки риск за корпоративните печалби от инфлацията и по-високите лихвени проценти.

S&P 500 затвори при 4170.70 тази година на 8 март, тъй като търговците се безпокоиха за вторичния шок от руската война срещу Украйна, който включваше покачване на цените на петрола. Но оттогава пазарите се надигнаха силно – S&P 500 се повиши с 8% от тези ниски нива от 8 март.

Акциите в различни сектори се повишиха, особено на топ технологични имена като Meta (+15% през последния месец) и Amazon (+12%).

Сезонните сили също насърчиха инвеститорите.

S&P 500 е бил зелен през април през 15 от последните 16 години, със средна възвръщаемост от 3.1% (най-високата възвръщаемост беше 12.7% през април 2020 г., а най-ниската беше спад от -0.7% през април 2012 г.) според данни от Райън Детрик от LPL Financial.

Но инфлационните рискове за корпоративните печалби остават на първо място и могат да започнат да намаляват възходящия наратив на пазарите в сезона на печалбите по-късно този месец.

Индексът на потребителските цени (CPI) се повиши със 7.9% през февруари, отбелязвайки най-бързия темп на годишна инфлация от 40 години на фона на покачване на цените на наемите, храните и употребяваните автомобили. Междувременно индексът на личните потребителски разходи (PCE) нарасна с 6.4% през февруари, ускорявайки се от 6.1% увеличение през януари.

Това представлява най-бързия темп на инфлация от 1982 г.

Броят на компаниите от S&P 500, които цитират „инфлация“ при обажданията за печалби, достигна най-високото си ниво от 10 години, казва FactSet.

Тъй като цените се покачиха в цялата икономика, Федералният резерв започна да повишава лихвените проценти, за да охлади нещата. Темпът на повишаване на лихвените проценти може да бъде по-бърз, отколкото повечето участници на пазара очакват, както се вижда от острата реакция на цените на акциите във вторник на фона на ястребови коментари от влиятелния управител на Фед Лаел Брейнард.

„В момента инфлацията е твърде висока и е обект на рискове за повишаване“, каза Брейнард на конференция във вторник. „Комитетът е готов да предприеме по-строги действия, ако индикаторите за инфлация и инфлационни очаквания показват, че такива действия са оправдани“.

Легендарният инвеститор и основател на Bridgewater Рей Далио предупреждава, че Федералният резерв е в много трудно положение, което прави перспективите за пазарите несигурни.

„Така че това, което имате, е достатъчно затягане от Федералния резерв, за да се справи адекватно с инфлацията, а това е твърде много затягане за пазарите и икономиката. Така че Фед ще бъде в много трудно място една година след това, тъй като инфлацията все още остава високо и започва да затяга както на пазарите, така и на икономиката“, каза Далио в интервю за Yahoo Finance Presents.