Снимка: iStock

Разпродажбата на Dow Jones Industrial Average в понеделник го поставя на път към това, което е характерно за всички основни щатски индекси - модел на по-ниски дъна и по-ниски върхове, което предполага, че фондовият пазар може официално да е в низходящ тренд.

Има и такива, които предполагат, че въпреки волатилното движение, пазарът остава твърде тих, за да може текущите ниски нива да бъдат последни.

Dow потъна с 653,67 пункта, или 2,0%, в понеделник, за да затвори на 32 245,70. Той проби под нивото на затваряне от 8 март 2022 г. от 32 632,64, отбелязвайки най-ниския си край от 9 март 2021 г.

По-важното за наблюдателите на графиките е, че Dow отбеляза второто си по-ниско затваряне, откакто затвори при рекордните 36 799,65 на 4-ти януари, тъй като дъното от март 2022 г. беше под затварянето от 27 януари от 34 160,78. В съчетание с факта, че всеки следващ отскок от тези ниски нива се стопи под предишните пикове, като максимумът на затваряне от 29 март от 35 294,19 под затварянето от 9 февруари от 35 768,06, Dow потвърди модел на по-ниски върхове и по-ниски дъна, което е негативно.

Въз основа на теорията на Dow за пазарен анализ, която остава актуална сред наблюдателите на графиките на Уолстрийт повече от век, модел на по-ниски върхове и по-ниски нива е това, което определя низходящ тренд. Прочетете повече за теорията на Доу.

Dow Industrials вече отговаря на низходящата тенденция, потвърдена от индекса S&P 500 на 29 април, когато затвори под най-ниското си ниво от 8 март.

Индексът Nasdaq Composite COMP също вече потвърди низходящ тренд на 26 април, когато затвори под дъното си от 14 март.

S&P 500 подкрепи низходящата си тенденция с петседмична серия от загуби до петък, само деветият път, когато индексът прави това от 1992 г.

„Докато размерът на извадката е малък, постоянната слабост като тази е предвестник на допълнителни продажби през следващите месеци, което се случва по-често през последните 30 години“, пише Франк Капелери, технически анализатор в Instinet, компания Nomura, пише в бележка на клиенти.

И след всички продажби, които вече са се случили, които са довели до редица технически показания на свръхпродажба, някои наблюдатели на пазара виждат знаци, които показват, че все още има такива, които не са приключили с продажбата.

„Обемът през последните две седмици не е впечатляващ по отношение както на волатилността, така и на слабостта“, пише Майк О’Рурк, главен пазарен стратег в JonesTrading. „Този пазар на акции изглежда много далеч от всякакъв вид капитулантско мислене.“

И така, какво следва за водещите три щатски индекса?

За Dow, въз основа на ралито от дъното на пандемията при затваряне от 18 591,93 на 23 март 2020 г. и рекордното затваряне на 4 януари 2022 г. от 36 799,65, той проби под първата цел за възстановяване на Фибоначи от 23,6% при около 32,32. Това прави следващата цел за корекция от 38,2%, при около 29 844, което би означавало още 2402 пункта спад от текущите нива. 

За S&P 500 следващата цел за корекция на Фибоначи е 38,2% корекция на следпандемичното рали за рали от дъното на 23 март 2020 г. от 2237,40 до рекорда от 3 януари 2022 г. от 4796,56, който идва при 3 810 пункта. Следващата е целта от 50% при 3517.

А за Nasdaq индексът се доближава до целта от 50,0% Фибо на ралито от най-ниското ниво от 23 март 2020 г. от 6 860,67 до рекорда от 19 ноември 2021 г. от 16 057,44, който достига 11 459 пункта. Ако това се пробие, следващото фибоначи ниво е целта от 61,8% при 10 374 пункта.

Още по темата:

Срив за щатските индекси след негативни данни за производствената активност